Стимул світової ліквідності створює передумови для вибухового зростання ціни біткоїна

Бум M2: Чому ціни на біткоїн можуть злетіти на тлі хвилі ліквідності

Багато криптоентузіастів роблять ставку на ідею, що зростання M2 надасть цифровій валютній сфері значний імпульс. Ця думка регулярно поширюється на платформах, таких як Reddit і X, де користувачі обговорюють і діляться постами про те, як саме це може розгорнутися.

По суті, M2 представляє собою широке визначення грошової маси в економіці, охоплюючи фізичну валюту в обігу, депозити на вимогу в чекових рахунках, заощаджувальні депозити, грошові ринки та інші високоліквідні активи.

На відміну від вузьких показників на кшталт M1, який зосереджений на готівці та чекових депозитах, M2 охоплює фонди, доступні для витрат або інвестицій, надаючи уявлення про економічну ліквідність та потенційні інфляційні тиски. Іншими словами, M2 пропонує чітке вікно у глобальну ліквідність.

У глобальному масштабі, M2 агрегує ці показники з основних економік, перерахованих у доларах США, з останніми даними про те, що чотири найбільші центральні банки світу — Федеральна Резервна Система США, Європейський Центральний Банк, Банк Японії та Народний банк Китаю — підняли загальну суму до нових висот.

Цей показник функціонує як барометр ефективності монетарної політики; центральні банки впливають на M2 через інструменти, такі як коригування відсоткових ставок, операції на відкритому ринку і резервні вимоги, що розширюють або скорочують гроші, доступні в банківській системі.

Коли M2 зростає, це сигналізує про збільшену ліквідність, що дозволяє більшого кредитування, витрат та інвестицій, хоча надмірне розширення може призвести до інфляції, коли більше грошей переслідує ті ж самі товари та послуги.

Поточне зростання глобального M2 обумовлено відновленням державних стимулів та операцій ліквідності, включаючи програми кількісного послаблення, коли центральні банки купують активи, щоб інвестувати кошти в економіки і прямі фіскальні підтримки, такі як витрати на інфраструктуру або субсидії.

Ці політики, спрямовані на стабілізацію зростання після рецесій або під час спаду, прискорилися з 2020 року, коли центральні банки по всьому світу додали трильйони до своїх балансів, щоб протидіяти економічним потрясінням.

Монетарне розширення Китаю відіграє надмірну роль, і тепер його M2 перевищує $44 трлн — більше ніж вдвічі більше за американський показник, що становить близько $22 трлн, підживленого зусиллями для зміцнення внутрішнього зростання, підтримки експорту та підтримання фінансової стабільності на тлі глобальних торговельних напруг.

Це агресивне зростання, що в середньому перевищує 8% щорічно в останні роки, значно вкладає в глобальне збільшення, оскільки політики Китаю впливають на міжнародні ринки через торговельні та інвестиційні канали.

Історичні дані показують сильну кореляцію між розширеннями M2 та ростом цін на активи, включаючи акції, нерухомість та криптовалюти на кшталт біткоїн, оскільки надлишкова ліквідність шукає вищих прибутків у більш ризикованих інвестиціях.

Для біткоїнів, зокрема, аналізи показують кореляції в середньому від 0.65 до 0.89 з глобальним зростанням M2, часто з M2, що випереджає рух цін на 12 до 90 днів, оскільки збільшення грошової маси знижує купівельну спроможність фіатної валюти та збільшує попит на дефіцитні активи на кшталт біткоїна, що розглядається як захист від інфляції.

Пости у соціальних мережах, що пов’язують зростання M2 з підйомом біткоїна, з’являються всюди на X. “Глобальна ліквідність зростає,” зауважив один користувач X в суботу. “Пропозиція M2 вибухає. Графік біткоїна повторює це крок за кроком. Ігноруйте шум. Слідуйте ліквідності. Тому що коли ліквідність затоплює, BTC не чекає. Ліквідність веде. Ціна підкорюється”, додав користувач X.

Наприклад, у 2020-2021 роках глобальний M2 зріс на понад 25% на тлі стимулів під час пандемії, що збіглося з ралі біткоїна від менш ніж $10,000 до майже $69,000, що показує, як ліквідність підсилює спекулятивні потоки у активи з обмеженою пропозицією. З M2 на рекордних рівнях, деякі криптобепелики передбачають, що BTC досягне $150,000 на наступній хвилі ліквідності.

З глобальним M2, що зараз на рекордно високому рівні і прогнозується до зростання на 8% до 10% на рік до 2025 року на тлі продовження послаблення, біткоїн може побачити посилений потенціал до зростання, оскільки ліквідність історично множить його цінову чутливість — потенційно додаючи тисячі за трильйон нового M2. Тим часом адміністрація Трампа активно проштовхує скорочення ставок ФРС, сподіваючись, що доза послаблення збурить економіку.

Для багатьох прихильників біткоїна ця динаміка зберігається, незважаючи на короткострокову волатильність, оскільки обмежена пропозиція біткоїна у 21 мільйон монет контрастує з розширенням фіату, позиціонуючи його для захоплення зростаючої частки глобальної ліквідності у 2025 році.