Статус долара США як безпечного притулку під загрозою через тарифи, які підривають глобальну довіру, попереджає експерт.

Долар США може втратити глобальну корону через зростання інфляції та віддалення союзників

За словами Найджела Гріна, генерального директора фінансово-консультативної компанії Devere Group, велика зміна в світовому фінансовому порядку може бути на горизонті. У понеділок він високо підняв червоні прапори після оголошення президента Дональда Трампа про універсальні тарифи. Він стверджував, що цей крок може зашкодити ролі долара США як основної безпечної валюти світу.

“Введення всеохоплюючих, універсальних тарифів на всі імпорти до США, оголошене в зухвалому анонсі з Білого дому, знаменує різке загострення глобальної торгової напруги й радикальний відхід від десятиліть політики відкритих ринків,” застережив виконавчий директор. “Долар може зрости в короткостроковій перспективі, оскільки інвестори реагують на шок, відступаючи у те, що вони вважають безпечним.” Проте він попередив:

Але природа цієї зростаючої кризи інша. Загроза виходить зсередини США, і статус долара як безпечної валюти може не втриматися під безперервною інфляцією, зниженням реальності доходності й зростаючим недовірою до американського економічного керівництва.

Він далі пояснив, що інфляційний тиск, який виникає через підвищення цін на основі тарифів, може послабити економічний прогноз США: “Трамп також агресивно лобіює скорочення процентних ставок. Тож ми маємо більш слабкий прогноз зростання у поєднанні із зростанням цін і політичним тиском на ФРС залишатися в голубиному таборі. Це класичний сценарій для послаблення долара в середньостроковій перспективі.”

Грін також підкреслив, що довіра — не тільки економічний розмір — підтримує глобальне домінування долара, яке “Тотальні тарифи атакують цю основу безпосередньо.” Він підкреслив, що якщо глобальні партнери почнуть розглядати США як вороже чи опортуністичне, фінансові наслідки можуть бути жахливими. Відзначаючи, що видимі тріщини вже утворилися в системі, він передбачив:

Ми можемо бути свідками перших етапів глобальних переходів від долара як кінцевої безпечної валюти.

Генеральний директор Devere навів приклади поточних зусиль з диверсифікації центральними банками за кордоном: “Центральні банки в Китаї, Росії та частинах Близького Сходу поступово зменшують свою залежність від казначейських облігацій США.” Він також зазначив інтерес до альтернатив: “Підйом цифрових валют та двосторонніх торгових угод у недоларових номінаціях додатково свідчать про повільну, але реальну зміну у світовому грошовому порядку.”

Дивлячись наперед, Грін попередив, що реакція з боку глобальних торгових партнерів може поглибити ситуацію:

Якщо реальні доходності падають, довіра розвалюється, а Америка вважається джерелом, а не щитом глобальної нестабільності, ми вважаємо, що долар може почати втрачати свою унікальну перевагу безпечної валюти.

Він закликав інвесторів переглянути свої портфельні стратегії: “Інвестори повинні відповідно позиціюватися. Виключно володіння активами на основі долара США або припущення, що долар завжди переважатиме в кризу, більше не є життєздатною стратегією.” Грін закінчив гострим прогнозом: “Тарифи кусатимуть. Інфляція буде зростати. А якщо решта світу побачить, що США зловживають своєю грошовою владою та відмовляються від принципів відкритої торгівлі, перехід від долара прискориться. Це може стати історичним поворотним моментом для валюти США.”