Шифф розмірковує про ціну золота на рівні 11 400 доларів на тлі падіння цін та сумнівів щодо прогнозу зростання на 178%

Золото за 11 400 доларів? Шифф прогнозує сценарій зростання на 178% на тлі падіння цін

Тиск ринку на золото все більше пов'язаний з очікуваннями тривалої інфляції та фіскальної експансії, як зазначив 23 березня у своїх публікаціях на X економіст і прихильник золота Пітер Шифф. Його аналіз вказав на дефіцити, спричинені війною, та монетарні заходи як ключові сили, що формують довгостроковий напрямок цін.

Падіння золота під час останніх торгів відобразило різкий розворот від рекордних рівнів, оскільки інвестори зменшили свою експозицію до металу попри триваючі геополітичні напруження, а втрати прискорилися в понеділок. Падіння з історичних максимумів призвело до зниження ціни на золото з приблизно 5 608 доларів за унцію наприкінці січня до близько 4 429 доларів, що становить зниження приблизно на 1 179 доларів або корекцію на 21%, тоді як у понеділок ціни впали на 1,3% і протягом дня ненадовго опустилися до рівня 4 100 доларів.

Розпродаж посилився після публікації в соціальних мережах президента Дональда Трампа, в якій він оголосив про п'ятиденний мораторій на заплановані військові удари по іранській енергетичній інфраструктурі, посилаючись на прогрес у переговорах, що усунуло премію, зумовлену загрозою війни, яка підтримувала ціну на золото. Шифф висловив таку думку:

«У перші місяці світової фінансової кризи 2008 року [global financial crisis]золото впало на 32%, що становило близько 40% його попереднього приросту на бичачому ринку. Після досягнення дна золото зросло на 178% протягом наступних трьох років. Сьогодні золото майже досягло позначки 4 100 доларів, знизившись на 27%, що становить близько 40% його приросту з моменту досягнення позначки 2 000 доларів. Зростання на 178% від цього мінімуму ставить золото на позначку 11 400 доларів».

Недавні ринкові події спричинили короткостроковий тиск на ціни на золото, навіть попри те, що довгострокові аргументи на користь зростання залишаються. Інвестори відвернулися від металу, оскільки його роль як «безпечного притулку» піддалася сумніву під час війни в Ірані, а падіння також мало наслідки для акцій гірничодобувних компаній, які зазвичай підсилюють цінові коливання. Нижчі ціни на золото знизили очікування щодо доходів виробників, водночас зростання витрат на енергію збільшило операційні витрати, стискаючи маржу в усьому секторі.

Ризики інфляції та фіскальна експансія визначають довгострокові перспективи

Історичні порівняння підкріпили його загальну тезу, позиціонуючи минулі ринкові цикли як призму для інтерпретації поточної волатильності. Економіст розглядав різкі падіння як тимчасові фази в рамках довгострокового зростання, особливо в періоди, що характеризуються фінансовим стресом та втручанням уряду. Проводячи паралелі з кризою 2008 року, Шифф підкреслив, що падіння подібного масштабу раніше передували тривалим ралі, пов'язаним з макроекономічною нестабільністю.

Погіршення фіскальної ситуації та посилення економічного тиску стали ще одним стовпом його прогнозу, виходячи за межі безпосередніх витрат на війну. «Якщо війна скоро закінчиться, це негативно вплине на золото. Але цього недостатньо, щоб компенсувати все позитивне. Крім того, уряд все одно платитиме за поповнення використаної зброї та відновлення зруйнованого. Тож дефіцит буде більшим, а інфляція — вищою, ніж якби війни не було», — заявив Шифф, додавши:

«Якщо ви були оптимістично налаштовані щодо золота до війни, то зараз ви повинні бути ще більш оптимістичними. Війна означає стрімке зростання бюджетного дефіциту США, стрімке зростання цін на продукти харчування та енергоносії, рецесію, зростання безробіття, обвал цін на акції, облігації та нерухомість, посилення тероризму та фінансову кризу».

Очікування щодо монетарної політики та поведінка споживачів також були враховані в його оцінці динаміки інфляції. Шифф пов'язав підвищення цін на нафту зі скороченням дискреційних витрат, описавши цю зміну як каталізатор економічного спаду, а не безпосередньої інфляції. Він стверджував, що умови рецесії спонукатимуть до зниження ставок і поновлення монетарної експансії, що з часом посилить інфляцію та зміцнить аргументи на користь золота в умовах зниження реальної прибутковості.

FAQ 🧭

• Чому ціни на золото різко впали, незважаючи на геополітичну напруженість?
  Настрої інвесторів щодо ризику покращилися після зменшення побоювань щодо війни, що усунуло геополітичну премію золота.
• Який довгостроковий прогноз щодо золота дає Пітер Шифф?
  Він очікує значного зростання цін на золото через інфляцію, дефіцит бюджету та монетарну експансію.
• Як падіння цін на золото впливає на акції гірничодобувних компаній?
  Нижчі ціни стискають маржу, оскільки доходи падають, а витрати на енергію залишаються високими.
• Які макроекономічні фактори можуть сприяти зростанню цін на золото в майбутньому?
  Зростання дефіциту, інфляційний тиск та потенційне зниження процентних ставок можуть стимулювати попит на золото.