Згідно з аналізом від The Kobeissi Letter, швидкий перехід від екстремальної жадібності до екстремального страху серед інвесторів, а не торговельна війна між США та Китаєм, спричинив історичний обвал світових ринків на $5,5 трильйона з середини лютого.
Шок від настроїв: Страх інвесторів знищує $5,5 трлн, оскільки фондові та крипто ринки обвалюються
Ця стаття була опублікована понад місяць тому. Деяка інформація може бути неактуальною.
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Уникнення ризиків, а не тарифи, спричиняє історичний крах ринку на $5,5 трильйона
S&P 500 та ринки криптовалют колективно втратили $5,5 трильйона вартості за останні два місяці, причому $4,5 трильйона було стерто лише з S&P 500 з 20 лютого. Кобейссі пояснює падіння раптовим зниженням апетиту до ризику, зазначаючи, що ринки за кілька днів змінилися від рекордних висот до ведмежих територій.
«Настрій є найголовнішим двигуном ціни на БУДЬ-ЯКОМУ ринку, незалежно від фундаментальних показників», – стверджується у X-обговоренні, підкреслюючи, що індекси страху та жадібності в акціях і криптовалюті досягли найнижчих рівнів з 2022 року.
Незважаючи на попередню обізнаність із загостренням торгових напружень, ринки зросли до нових висот у грудні 2024 року та на початку лютого. Спад розпочався 20 лютого, співпадаючи з тим, що інституційні інвестори суттєво скоротили експозицію на технологічні акції. Хедж-фонди знизили володіння акціями «Великої сімки» до найнижчого за 22 місяці рівня перед розпродажем, як повідомив Кобейссі.
Криптовалюти віддзеркалили тенденцію, втративши $1 трильйон, незважаючи на обнадійливі зміни в політиці. Інституційні інвестори встановили рекордну коротку позицію по Ethereum 9 лютого, тоді як роздрібні трейдери активно купували криптовалюти на тлі спекуляцій про резерв Bitcoin в США. “Навіть резерв Bitcoin в США став подією ‘продай на новинах’”, зауважив Кобейссі.
Масові відтоки посилювали втрати. Криптовалютні фонди зафіксували рекордні щотижневі відтоки в $2,6 мільярда наприкінці лютого, а фонди малих та середніх капіталізацій США втратили $3,5 мільярда та $2,1 мільярда відповідно. Фонди технологічного сектору втратили $1,9 мільярда за один тиждень.
Тема Кобейссі попереджає, що волатильність посилюватиметься, оскільки VIX зріс на 70% за місяць. Кобейссі прогнозує, що 1000-пунктові щоденні коливання у промисловому індексі Dow Jones можуть стати звичайною практикою, закликаючи інвесторів стежити за змінами у настроях. “Прогнозування змін у настроях стане найприбутковішою стратегією 2025 року”, підсумовує аналіз Кобейссі.
