Що потрібно знати про запуск Aave V4: модель «хаб-і-спиці», нові партнери та зміни для позичальників

Протокол DeFi на Ethereum Aave випустив версію V4 з оракулами Chainlink та ринками токенізованого забезпечення

Про випуск, про який повідомили Bitcoin.com News, було оголошено на EthCC у Каннах, і він знаменує першу за два роки масштабну модернізацію інфраструктури протоколу. Aave Labs заявляє, що V4 було створено для виведення протоколу за межі крипто-нативного кредитування на ширші кредитні ринки, включаючи структуроване кредитування, токенізовані кредити, забезпечені активами, та кредитні лінії під заставу.

Попередні версії вимагали від розробників вибору між розширенням на нові ринки та збереженням спільної ліквідності. Цей компроміс змушував різні профілі ризику потрапляти в один і той самий пул або примушував ліквідність розподілятися між окремими розгортаннями. Модель «хаб-і-спиці» V4 зберігає капітал централізованим, дозволяючи при цьому окремим ринкам, які називаються «спицями», працювати за власними правилами застави та параметрами ризику.

Стані Кулечов, засновник і генеральний директор Aave Labs, зазначив, що нова архітектура розроблена для того, щоб задіяти існуючу ліквідність DeFi на стороні попиту. «Aave V4 зміщує фокус на сторону попиту, задіюючи цю ліквідність на реальних кредитних ринках — від крипто-нативних позик до токенізованих активів, структурованих кредитів та моделей запозичення, специфічних для окремих установ», — зазначив Кулечов.

Наразі Aave має мільярди в чистих депозитах. Архітектура V4 надає ринкам-«спицям», що контролюються системою управління, доступ до цього пулу ліквідності, водночас ізолюючи ризики за типом застави та середовищем запозичення.

На момент запуску працюють спеціалізовані ринки від Lido, EtherFi, Kelp, Ethena та Lombard. Підтримувані активи включають USDT та XAUT від Tether, USDC та EURC від Circle, cbBTC від Coinbase, frxUSD від Frax та USDG від Paxos. Chainlink виступає ексклюзивним постачальником оракулів на ринках V4.

Співзасновник Chainlink Сергій Назаров зазначив, що запуск є кроком у напрямку з'єднання ончейн-фінансів із глобальними ринками капіталу. Генеральний директор Ethena Гай Янг назвав глибоку ліквідність Aave ключовим фактором зростання Ethena та назвав V4 важливим наступним кроком.

Перед запуском протокол пройшов аудит сторонніх організацій, формальну верифікацію, тестування на інваріантність та шеститижневий публічний конкурс з безпеки за участю сотень незалежних дослідників. Початкове розгортання використовує консервативні параметри та обмежений обсяг, щоб система змогла зміцнитися в реальних ринкових умовах перед розширенням.
V4 є надмножиною V3, зберігаючи всю попередню функціональність та забезпечуючи більш модульну архітектуру. Запуск дає керівництву Aave час для спостереження за поведінкою ліквідності перед поступовим розширенням кредитних ліній та типів ринків.

Поряд із V4, Aave Labs випустила Aave Pro — новий веб-інтерфейс, створений для досвідчених користувачів і основну точку доступу до ринків V4 на момент запуску. Розглядається можливість розгортання на декількох ланцюгах. Avalanche є одним із ланцюгів, що оцінюються, з огляду на історію роботи Aave там та наявну ліквідність. Будь-яке розширення вимагатиме схвалення управління Aave DAO.

Доходи від продуктів під брендом Aave надходять до скарбниці Aave, фінансуючи розвиток та безпеку. Модель розроблена для узгодження стимулів між користувачами, розробниками та протоколом у міру впровадження нових ринків.

Aave запустився як ETHLend у 2017 році. З V4 компанія позиціонує себе як кредитну інфраструктуру для ончейн-фінансових ринків, а не як самостійний протокол кредитування. На момент публікації це найбільший протокол DeFi за розміром загальної заблокованої вартості (TVL).

FAQ 🔎

• Що таке Aave V4? Aave V4 — це оновлена версія протоколу кредитування Aave DeFi, яка використовує архітектуру «хаб-і-спиці» для підтримки нових типів ринків, таких як кредитування з фіксованою ставкою та токенізовані реальні активи як застава.
• Коли відбувся запуск Aave V4? Aave V4 запустився в основній мережі Ethereum 30 березня 2026 року, про що було оголошено на конференції EthCC у Каннах, Франція.
• Які активи підтримуються в Aave V4 на момент запуску? V4 підтримує USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG та активи від Lido, EtherFi, Kelp, Ethena та Lombard на початковому етапі розгортання.
• Чи доступна Aave V4 у мережах, окрім Ethereum? Aave V4 запущено лише в основній мережі Ethereum, а розширення на багатоланцюгові мережі, включаючи Avalanche, розглядається в очікуванні затвердження управління Aave DAO.