Ринок деривативів Біткоїна нахиляється до бичачого настрою, але максимальний біль залишається нижче споту

Позиціонування деривативів Bitcoin стає щільнішим перед великими термінами закінчення опціонів

Статистика Coinglass показує, що сумарне відкрите зацікавлення у ф’ючерсах на bitcoin становить $58.74 мільярди, що представляє 643,670 BTC в обігу. За останні 24 години загальне відкрите зацікавлення зросло на 3,99%, що свідчить про нове позиціонування, а не тихе відновлення. Короткострокові зміни залишаються помірними, що вказує на те, що трейдери додають експозицію з обдуманим наміром, а не через паніку.

Серед ф’ючерсних майданчиків Binance лідирує за номінальною вартістю з $11.90 мільярдами у відкритому зацікавленні, що складає трохи більше 20% ринку. CME йде слідом з $9.80 мільярдами, підтримуючи свою роль як інституційного важковаговика, в той час як Bybit і Gate мають понад $5 мільярдів кожен. OKX завершує топовий рівень із $3.64 мільярдами у відкритому зацікавленні.

Короткострокові потоки ф’ючерсів показують змішані сигнали на біржах. CME зафіксував незначний спад за останні чотири години, тоді як Binance і OKX також відзначили помірні відскоки. Водночас, Bybit, Gate і MEXC зафіксували значне зростання за 24 години, що свідчить про те, що спекулятивний інтерес мігрує до альтернативних майданчиків, а не зникає повністю.

Дані за довгостроковими ф’ючерсами вказують на те, наскільки підвищеним стало позиціонування. Відкрите зацікавлення у ф’ючерсах на Bitcoin різко зросло з середини 2024 року, відслідковуючи зростання ціни і залишаючись історично високим навіть під час нещодавніх консолідацій. Така наполегливість свідчить про те, що кредитне плече поки не було суттєво зменшене, залишаючи ринок чутливим до різких рухів цін у будь-якому напрямку.

Ринки опціонів розповідають таку ж насичену історію. Загальне відкрите зацікавлення на опціони на bitcoin продовжує зростати, причому колли домінують у позиціонуванні. Колли становлять 56,88% від відкритого зацікавлення, що становить 172,616 BTC, тоді як пути складають 43,12%, або 130,848 BTC. Обсяг за останні 24 години відображає таке зміщення, знову перевершуючи пути.

Deribit залишається центром активності опціонів. Найбільше відкрите зацікавлення знаходиться у контракті BTC-30JAN26-100000-C, який тримає 8,806 BTC, за яким слідують серйозні позиції в січневих і березневих експіраціях, охоплюючи страйки між $80,000 і $110,000. Дані обсягів показують, що трейдери активно обертаються через січневі страйки в короткостроковій перспективі, включаючи як пути, так і колли, а не відмовляються від експозиції.

Також читайте: Bitfarms залишає Латам після продажу майданчика в Парагваї

Рівні максболю на основних опціонних майданчиках значною мірою зосереджені нижче поточного спотового рівня. На Deribit, тенденція максболю знаходиться поблизу області $90,000 для кількох майбутніх строків дії, тоді як Binance і OKX демонструють схожі профілі. У кожному випадку найбільші номінальні концентрації знаходяться трохи нижче поточної ціни, створюючи гравітаційну зону, де автори опціонів мали б мінімальні виплати.

Накопичений профіль експірацій підкріплює цю тему. Січневі та березневі експірації несуть найбільшу номінальну вагу, з видимими вибухами відкритого зацікавлення навколо дат пізнього січня та пізнього березня. Така структура припускає, що трейдери готуються до волатильності, не беручи на себе конкретну найближчу спрямовану ставку.

Узагальнюючи, ринок деривативів на bitcoin виглядає переповненим, але зібраним. Трейдери ф’ючерсів продовжують поступово додавати експозицію, в той час як гравці опціонів залишаються нахиленими до участі в зростанні, хоча з чіткими хеджами нижче споту. З огляду на те, що відкрите зацікавлення досі високе, а максбіль lurking під $91,000, наступний вирішальний крок може більше стосуватися того, хто перший моргне.

ЧАП ❓

• Яке зараз відкрите зацікавлення у ф’ючерсах на bitcoin?
• Відкрите зацікавлення у ф’ючерсах на bitcoin становить приблизно $58.74 мільярди, що представляє більше 643,000 BTC в обігу.
• Яка біржа лідирує у позиціонуванні ф’ючерсів на bitcoin?
• Binance займає найбільшу частку за номінальною вартістю, відразу за ним слідують CME та Bybit.
• Чи схиляються трейдери опціонів на bitcoin до бичачих або ведмежих настроїв?
• Дані по опціонам показують структуру з перевагою коллів, які становлять майже 57% від загального відкритого зацікавлення.
• Де знаходяться рівні максболю на основних опціонних платформах?
• Рівні максболю на Binance, OKX та Deribit зосереджуються поблизу $90,000 зони ціни.