Загострення конфлікту на Близькому Сході та зростаючий геополітичний ризик призводять до драматичної переорієнтації ринку, штовхаючи інвесторів у сферу енергетики, оборони, товарів та активів, захищених від інфляції, у міру зростання волатильності.
Ринки впадають у безпрецедентний хаос, оскільки удар Ірану викликає жорстокі перетворення портфоліо.
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Перспективи ринку похмуріють через стрибок цін на нафту та напругу на Близькому Сході
Дестабілізуючий удар потряс світові ринки, викликаючи страхи інфляції та потрясіння в секторах в умовах інтенсифікації військових дій на Близькому Сході. Генеральний директор фінансово-консультативної компанії Devere Group Найджел Грін заявив 22 червня, що удари Президента Дональда Трампа по ядерних об’єктах Ірану кардинально змінюють очікування інвесторів.
“Удар США по ядерним об’єктам Ірану — це момент, який визначає ринок,” сказав Грін, підкреслюючи:
Це прямий удар по припущеннях, які керували позиціонуванням інвесторів: низька інфляція, знижуючі ставки та стабільні ціни на енергію. Ця структура щойно була зламана.
При відкритті ринків інвестори готуються до екстремальної волатильності, водночас стрімке зростання цін на нафту привертає нову увагу до прогнозів інфляції. Brent може ще більше подорожчати на тлі страхів іранської відплати і порушення в Ормузькій протоці. Аналітики тепер попереджають, що нафта може зрости до $130 за барель, в залежності від реакції Ірану. Грін застеріг: “Такий ціновий шок може відобразитися на глобальній інфляції, яка залишається підвищеною та/або стабільно високою в багатьох регіонах.” Він додав, що очікувані скорочення ставок центральними банками, такими як Федеральна Резервна Система, можуть стати неможливими: “Тривалий стрибок цін на нафту робить скорочення ставок дуже важким для обґрунтування. Якщо інфляція знову підскочить, монетарні політики будуть змушені утримуватися від дій, і, можливо, навіть переглянути весь цикл пом’якшення.”
Розгортаюча криза може переорієнтувати капітал від секторів, чутливих до ставок, у сферу енергетики, товарів, оборони та фірм, пов’язаних із національною безпекою. “З огляду на те, що військові бюджети вже зростають у кількох розвинених економіках, компанії, пов’язані з безпекою, спостереженням, аерокосмічними та збройними виробництвами, знаходяться у добрій позиції для отримання вигод від зростаючого попиту,” пояснив Грін. Він відзначив, що притік у безпечні активи може підтримати золото та облігації, захищені від інфляції, тоді як долар США може зрости у короткостроковій перспективі перед тим, як вразливості в довгостроковій перспективі почнуть проявлятися: “Це не 2019 рік. Ми в більш жорсткій, крихкій системі зараз, з меншою можливістю для помилок,” зазначив він.
“Інвестори не можуть дозволити собі чекати і дивитися. Вони повинні реагувати зараз, перепозиціонувати портфелі та зосередитися на секторах і стратегіях, які можуть витримати тривалу невизначеність,” підкреслив Грін. Він підсумував:
Час пасивного оптимізму минув. Цей удар означає поворотний момент. Розумні інвестори вже перепозиціонуються, ті, хто зволікає, ризикують залишитися відкритими.
