Розподіл деривативів біткоїна: скорочення ф'ючерсів, важкі опціони, що залишаються

Ф’ючерси на BTC остигають, а трейдери біткоїн-опціонів залишаються завантаженими коллами

Більше того, біткоїн торгувався в діапазоні $113,696 і $115,792 протягом дня між неділею і понеділком після краху ринку минулого тижня, з ціною, що коливається між $114.8K до $115.3K у другій половині дня за східним часом США на 13 жовтня.

Спокійний старт тижня контрастує з чітким зниженням відкритих інтересів ф’ючерсів (OI) на всіх платформах, навіть якщо позиціонування по опціонах залишається активним. Відкритий інтерес по ф’ючерсах значно знизився з нещодавніх максимальних значень на загальній діаграмі, що відображає зняття ризиків після минулотижневих феєрверків.

Останні дії показують рішуче знижування і нижчий рівень позиціонування, на відміну від сталого зростання, яке спостерігалось наприкінці літа. Простіше кажучи: менше фішок на столі, та ж гра. По біржах CME очолює таблицю відкритих інтересів з 148.11K BTC (близько $16.99 мільярда) і зміною OI за 24 години +0.60%.

Binance показує 108.22K BTC (приблизно $12.43 мільярди, -0.72% за 24 години), тоді як Bybit – 65.46K BTC (близько $7.52 мільярдів, +2.37%). OKX займає 33.29K BTC (майже $3.82 мільярда, +1.72%). Завершують топ-десятку: Gate (56.19K BTC, +0.45%), Bitget (41.52K BTC, -2.32%), MEXC (33.39K BTC, +3.72%), BingX (19.22K BTC, +4.93%), WhiteBIT (18.27K BTC, +0.96%) і Kucoin (4.13K BTC, -4.82%).

Переклад: загальний рівень відкритих інтересів нижчий, але серії зростання залишаються нерівномірними на платформах. На початку тижня, за даними coinglass.com, показники відкритих інтересів ще досить значні та схиляються до коллів: 59.93% коллів (278,956.79 BTC) проти 40.07% путів (186,522.81 BTC). Останні 24 години обсягу по опціонах також схиляються до коллів—53.90% коллів (28,384.43 BTC) проти 46.10% путів (24,279.2 BTC)—що свідчить про те, що трейдери зберегли певний верхній вплив, навіть коли ф’ючерси скорочували ризики.

Варіанти грудневих опціонів на Deribit є місцем, де відбувається більшість дій. Найбільший відкритий інтерес знаходиться на коллі $140,000 з приблизно 10,004 BTC, далі йде колл $200,000 (8,632 BTC), колл $120,000 (7,137 BTC) та колл $150,000 (6,334 BTC). На противагу, є видатний пут $85,000 з 5,468 BTC — доказ того, що деякі трейдери все ще хеджують випадок, якщо біткоїн розвернеться вниз.

Max-pain—рівень, на якому власники опціонів відчувають найбільший колективний дискомфорт—збігається в діапазоні $114K–$117K для найближчих закінчень, знижується ближче до $111K наприкінці грудня, а потім знову піднімається до $115K навколо весняних зрілостей. Оскільки спотова ціна коливається в цьому районі сьогодні, ринок опціонів не розкладає червоний килим для тих, хто слідує трендам.

Нет-нет: ф’ючерси ОІ знижуються, опціони ОІ залишаються міцними, а ціна перебуває поблизу max-pain. Це такий сценарій, де нудьга може швидко зникнути—просто запитайте у будь-кого, хто мить склав руки минулого тижня.

💡Часті питання

• Де наразі торгується біткоїн? Близько $114,861 до $115,275 станом на 2:50 p.m. EST в Нью-Йорку.
• Який сьогодні діапазон цін? Приблизно $113,696 до $115,792 протягом робочих годин в США.
• Як виглядає позиціонування в деривативах? Відкритий інтерес ф’ючерсів сильно впав, тоді як відкритий інтерес опціонів залишився підвищеним, з більшою кількістю коллів, ніж путів.
• Яка зона max-pain на найближчу перспективу? Ринок опціонів зосереджений навколо $114K–$117K для найближчих закінчень.