Позиціонування ф'ючерсів і опціонів на біткоїн вказує на обережне перезавантаження попереду

Дані щодо деривативів BTC показують, що трейдери хеджують, а не переслідують

Згідно з даними coinglass.com цього вихідного, відкритий інтерес на ф’ючерси на біткоїн (BTC) на основних біржах становить приблизно $58.19 мільярдів, що представляє близько 659,690 BTC в невирішених контрактах. Хоча цей показник залишається високим за історичними стандартами, сукупний відкритий інтерес знизився злегка за останні 24 години, що свідчить про те, що трейдери скорочують експозицію замість того, щоб приймати свіжі спрямовані ставки, оскільки грудень наближається до кінця.

Лідерська дошка ф’ючерсів залишається щільно упакованою. Binance і CME домінують на ринку, кожен тримає близько 19% загального відкритого інтересу на ф’ючерси біткоїну. Binance лідирує незначно з приблизно 123,780 BTC у відкритих позиціях, тоді як CME слідує близько з 123,040 BTC. Разом ці дві платформи відповідають за майже $22 мільярди в номінальному обсязі, підкріплюючи їхню роль як основних полів битви для торгівлі з використанням плеча біткоїну.

В інших місцях, Bybit, MEXC і Gate доповнюють наступний рівень, у той час як OKX показала помірний приріст у короткостроковому відкритому інтересі, навіть коли загальне позиціонування ф’ючерсів пом’якшилося. BingX виділився з неправильної сторони, показуючи різкі зниження в відкритому інтересі через годину, чотиригодинний і 24-годинний вікна — чіткий знак агресивного зниження плеча на біржі.

Ринки опціонів все ще схильні до буллиш, але з хеджуванням

Ринки опціонів розповідають більш складну історію. Загальний відкритий інтерес на опціони біткоїну продовжує зростати, йдучи слідами за ціною протягом останнього року, але зараз показує ознаки перенасичення. Колл-сферіція становить приблизно 64.8% загального відкритого інтересу на опціони, залишаючи путам 35.2%, що вказує на оптимізм, який пом’якшений серйозною дисципліною хеджування.

Дані по обсягам відображають цей баланс. Контракти колл сьогодні становлять приблизно 55% обсягу опціонів за останні 24 години, решту складають путы. Трейдери не відмовляються від оптимістичних наративів, але все частіше поєднують їх з страховим захистом на випадок зниження в цьому невизначеному ринку.

Найактивніші страйки опціонів щільно зосереджені на Deribit, зокрема колли, що закінчуються 26 грудня при ціні $100,000, $106,000, $112,000 і $118,000. Водночас, помітний інтерес до путів розташований біля $85,000, створюючи вузький коридор, де ціновий тиск може посилитися до закінчення терміну дії. На цей день заплановано набагато більший строк закінчення bitcoin опціонів на суму $23–$24 мільярди, о 8:00 UTC, включаючи квартальні, річні та структуровані продукти.

Також читайте: Біткоїн консолідується біля $88K, оскільки трейдери готуються до технічного розрахунку

Подія 26 грудня домінує у відкритому інтересі та може посилити волатильність біткоїну в кінці року. Дані про максимальний біль біткоїну цього вихідного додають ще один шар інтриги. На Binance рівень максимального болю тяжіє до низьких $90,000 для найближчих термінів закінчення, в той час як OKX та статистика Deribit показують подібні зони гравітаційного впливу трохи нижче $100,000. Ці рівні представляють цінові точки, де найбільша кількість опціонних контрактів завершиться безрезультатно, часто виступаючи як короткострокові магніти.

Статистика опціонів CME від cryptoquant.com надає більш тривалу перспективу. Статистика закінчення терміну дії показує високу концентрацію контрактів, що скидуються протягом наступних одного-трьох місяців, з переважанням коллів над путами. Однак домінування найближчих термінів завершення свідчить про те, що трейдери залишаються більш гнучкими, а не зобов’язуються на довготривалі ставки.

З урахуванням всього цього, ринки деривативів біткоїну, після закінчення вчора, ще не сигналізують про паніку, але демонструють стриманість. Плече, безсумнівно, знижується, опціони розміщуються з більшою обережністю, а цінові очікування звужуються до чітко визначених діапазонів. Для ринку, який процвітає на драмі, це виглядає більше як перерва, ніж як розвал.

FAQ ❓

• Що зараз показує відкритий інтерес на ф’ючерси біткоїну?
  Відкритий інтерес на ф’ючерси біткоїну злегка знижується, що вказує на зменшення плеча замість агресивного продажу.
• Трейдери опціонів на біткоїн є буллиш або мішковозами?
  Дані опціонів показують структуру з переважанням колл, але зростаюча активність путів вказує на активне хеджування.
• Де знаходяться ключові рівні максимального болю для біткоїн опціонів?
  Рівні максимального болю зосереджені між високими $80,000 і низькими $100,000 по основних біржах.
• Що це означає для короткострокових цінових дій біткоїну?
  Позиціонування деривативів вказує на консолідацію, при цьому трейдери готуються до волатильності, а не переслідують імпульс.