Поза доларом: як локальні стейблкоїни та токенізація переосмислюють глобальну ліквідність

Порушення модерної ери грошових переказів

Поява стабільних монет знаменує важливий перехід у цифрових фінансах, переходячи від спекулятивних криптоактивів до основної глобальної інфраструктури. Хоча ринок блокчейну в цілому часто стикався з труднощами в визначенні “вбивчого додатку”, стабільні монети досягли безперечного відповідності продукту ринку, вирішуючи фундаментальну проблему: переміщення вартості. Оцифровуючи долар, ці активи дозволяють грошам рухатися зі швидкістю та надійністю електронної пошти, роблячи все більш застарілими повільні, розрізнені системи традиційного кореспондентського банкінгу.

Те, що визначає поточну еру, — це невидима інтеграція цієї технології. Стабільні монети більше не обмежуються нішевими торговими платформами; вони стали базовими рейками для фінтех-додатків, глобальних систем виплат заробітної плати та необанків. Для сучасного користувача підґрунтя блокчейну невидиме — важливо те, що їхні гроші нарешті працюють так, як працює Інтернет. Цей перехід до інфраструктурної фази був підкріплений важливими регуляціями, такими як європейський MiCA та GENIUS Act, що надають інституційну впевненість, необхідну для розширення ринку до сотень мільярдів доларів.

Одна з областей, де стабільні монети дійсно змінюють правила гри, — це грошові перекази та платежі через кордон. Незважаючи на те, що це багатомільярдний бізнес, міжнародні перекази в багатьох регіонах залишаються болісно повільними та дорогими. Недавнє дослідження Міжнародного валютного фонду передбачило, що використання стабільних монет — як для входу та виходу з криптоактивів, так і для прямих платежів через кордон — значно зросте в найближчі роки.

Самі Старт, співзасновник та генеральний директор Transak, акцентує увагу на тому, чому стабільні монети унікально підходять для зміни цього простору:

Традиційна система переказів через кордон повільна, дорога та переповнена посередниками, кожен з яких додає свою власну фрикцію,” пояснює Старт. “Багато коридорів досі стягують близько 6% за переміщення грошей, що мало має сенс у світі, де цифрові послуги рухаються глобально за секунди.

За словами Сарта, цей перехід обумовлений двома основними перевагами. По-перше, стабільні монети дозволяють стискати ланцюг вартості; перетворюючи місцеву фіатну валюту на стабільну монету, гроші рухаються через ланцюги миттєво, і посередник фактично зникає. По-друге, стабільні монети вводять програмованість у фінанси. Окрім простої швидкості, вони дозволяють грошам поводитися як дані, що спрощує складні операції, такі як глобальна заробітна плата, виплати на торгових майданчиках та управління скарбницею.

Зростання стабільних монет локальних валют

Хоча активи, деноміновані в доларах США, становлять переважну більшість токенів в обігу, нова тенденція з’являється у формі стабільних монет, підтриманих локальними валюти. Наприклад, консорціум південноафриканських фінансових та фінтех-фірм нещодавно запустив стабільну монету, прив’язану до ренд, націлену на усунення затримок та витрат, пов’язаних з традиційними банківськими годинами та торгівлею через кордон.

Старт зазначає, що локальні стабільні монети мають сенс для внутрішніх платежів, тому що регулятори, продавці та користувачі в регіонах, таких як Нігерія, можуть почуватися комфортніше з місцевою одиницею обліку.

“Фінтех в Нігерії може віддати перевагу місцевій одиниці обліку, тому що регулятори, продавці та користувачі почуваються комфортніше з нею. Це зменшує ризик валютних коливань для повсякденних транзакцій. Існує значна різниця в на- та зі-рампінгу за курсом 1:1 або необхідністю конвертації між місцевою фіатною валютою та USD стабільними монетами через ефект волатильності на комісії та спред транзакції,” пояснив Старт.

Однак, Старт стверджує, що стабільні монети, підтримані доларом, залишаться глобальним резервним активом на блокчейні. Замість того, щоб замінити долар, локальні стабільні монети служать інструментами для місцевої ліквідності. На ширших валютних ринках стабільні монети ефективно токенізують валютні пари, дозволяючи таким чином торгівлі відображати на-цепові пули ліквідності, які завжди активні, глобальні та працюють зі значно вужчими спредами.

За рамки платежів: Наступні прориви

Крім стабільних монет, Сарт ідентифікує інші проривні моменти для блокчейну, які вже розгортаються, зокрема токенізацію реальних активів. Облігації, скарбничі розписки та фонди грошового ринку переходять на-цепу, і, оскільки шари розрахунку дозрівають, Сарт очікує, що акції, кредити та складніші інструменти також приєднаються, оскільки великі інституції продовжують свої пілоти.

Ідентифікація виступає другим основним стовпом цієї еволюції. Повторні протоколи “знай свого клієнта”, атестації та шари відповідності прогнозуються стати галузевими стандартами. Сарт пояснює, що на-цепу неможливо побудувати основні фінансові продукти без сильних ідентифікаційних примітивів, оскільки вони є необхідними для зниження рівня шахрайства та захисту користувачів.

Зрештою, стабільні монети служитимуть рейками, на яких будуть працювати продукти для зарплати, скарбниці, кредитування та інвестицій. У цьому майбутньому користувачі не думатимуть про сам блокчейн; вони просто відчуватимуть фінансові продукти, які є швидшими, дешевшими та глобальними за замовчуванням.

FAQ ❓

• Що таке стабільні монети? Стабільні монети — це цифрові токени, прив’язані до валют, таких як долар США або локальні одиниці, що дозволяють швидкі та надійні грошові перекази по всьому світу.
• Чому стабільні монети важливі для Африки та ринків, що розвиваються? Вони знижують вартість та затримки переказів, пропонуючи дешевші платежі через кордон в таких регіонах, як Нігерія та Південна Африка.
• Чи набирають популярність стабільні монети локальних валют? Так, такі країни, як Південна Африка, запускають токени, прив’язані до ренду, щоб спростити внутрішню торгівлю та зменшити валютний ризик.
• Чи залишиться долар США домінуючим на блокчейні? Стабільні монети, підтримані доларом, продовжують служити глобальним резервним активом, тоді як локальні токени забезпечують ліквідність для регіональних економік.