Поставка 5 500 роботів з Китаю змусила американських конкурентів у сфері апаратного забезпечення для штучного інтелекту насторожитися

Поставки Unitree зміцнюють позиції Китаю у сфері фізичного штучного інтелекту

Розширення виробництва роботів у Китаї може надати інвесторам доступ до попиту на фізичні рішення у сфері штучного інтелекту поза межами технологічного сектору США, заявив 17 серпня генеральний директор Devere Group Найджел Грін. Грін зазначив, що виробники прагнуть залучити закордонних клієнтів у Європі та Південно-Східній Азії, протиставляючи фізичний експорт інфраструктурі штучного інтелекту у США, що значною мірою фінансується.

Unitree Robotics повідомила, що фактичний обсяг поставок гуманоїдних роботів у 2025 році перевищив 5 500 одиниць, маючи на увазі лише машини, продані та доставлені кінцевим споживачам. Компанія з Ханчжоу повідомила про виробництво понад 6 500 одиниць, не враховуючи колісні та інші типи роботів, і застерегла від об’єднання різних категорій роботів у прямих порівняннях.

Грін порівняв продажі китайського обладнання за кордон із схемами отримання доходу за підтримки постачальників у США, зазначивши:

«Хвиля китайського експорту зовсім не схожа на це. Це обладнання, відправлене до реальних портів і встановлене на реальних виробничих майданчиках за кордоном — попит, який відображається в митних даних, а не в примітках щодо фінансування постачальниками».

За наявними галузевими оцінками, у 2025 році Tesla та Figure AI відвантажать по кілька сотень гуманоїдних роботів або менше. Ці цифри роблять перевагу Unitree у виробництві очевиднішою, ніж будь-які необґрунтовані порівняння окремих компаній, побудовані на точній оцінці в 150 одиниць.

Пекінська конференція стане випробуванням комерційного попиту

Всесвітня конференція з робототехніки в Пекіні стане наступним серйозним випробуванням того, чи зможе масштаб виробництва в Китаї перетворитися на замовлення та практичне впровадження. Програма конференції, яка відбудеться 19–23 серпня, включає понад 300 експонентів, понад 2 000 експонатів та понад 150 продуктів, які планується вперше представити публіці.

Перед початком заходу в Пекіні Грін пов’язав загальні обсяги поставок Китаю до 2025 року з більш широкою динамікою розвитку галузі, зазначивши:

«Такі обсяги є доказом. Весь ланцюг постачання рухається вгору по кривій доданої вартості такими темпами, які західні конкуренти досі недооцінюють, і цього тижня в Пекіні це буде продемонстровано в режимі реального часу».

Комерційна діяльність виходить за межі прямого продажу обладнання, оскільки китайські компанії шукають можливості короткострокового використання машин, які все ще потребують значної підтримки з боку людини. Платформа SHAREBOT від компанії AGIBOT зареєструвала понад 5 500 замовлень на оренду протягом перших трьох місяців для виставок, виступів та рекламних заходів, що свідчить про попит, водночас виявляючи поточні обмеження автономної роботи.

Водночас Вашингтон звузив потенційний ринок збуту для китайських виробників завдяки новим обмеженням щодо авторизації обладнання. Рішення Федеральної комісії з питань зв’язку від 28 липня загалом блокує отримання дозволу на імпорт, маркетинг або продаж у США нових моделей гуманоїдних та чотириногих роботів іноземного виробництва, не зачіпаючи при цьому раніше авторизовані пристрої та федеральні закупівлі.

Експортні замовлення на тлі фінансування з Уолл-стріт

Аргументація Гріна зосереджується на тому, як фінансується попит, а не на тому, чи будують американські компанії корисну інфраструктуру. Компанія Nvidia та шість фінансових установ підписали меморандуми про взаєморозуміння щодо пропонованих платформ фінансування, які з часом мають залучити понад 500 млрд доларів стороннього капіталу. Запропоновані партнерства залишаються предметом остаточних угод, і фінансові установи будуть самостійно оцінювати клієнтів, рівень використання, грошові потоки та вартість обладнання перед затвердженням окремих транзакцій.

Запланована структура Nvidia передбачає можливу підтримку у вигляді залишкової вартості, що покриває до 25 % вартості окремої фінансової операції. Цей механізм відрізняється від прямого циклічного фінансування, проте він ілюструє, як постачальники мікросхем, клієнти та інвестори дедалі тісніше взаємодіють, оскільки розбудова штучного інтелекту вимагає сотень мільярдів доларів на центри обробки даних та обчислювальне обладнання.

Керівник Devere попередив, що концентрація позицій в американських компаніях у сфері штучного інтелекту несе фінансові ризики, які виходять за межі операційних показників, зазначивши:

«Інвестори, які повністю зосередилися на американському комплексі штучного інтелекту, наражаються на фінансові структури, які я вже позначив як нестабільні».

Він охарактеризував портфелі закордонних замовлень як інструмент диверсифікації для інвесторів, зосереджених на американських компаніях у сфері штучного інтелекту, зазначивши: «Додавання експозиції, пов’язаної з реальними портфелями закордонних замовлень у сферах робототехніки, автоматизації та промислового обладнання, забезпечує портфелю реальну дистанцію від цієї замкнутості. Кожен портфель, що значною мірою зосереджений на штучному інтелекті, потребує такої дистанції перед наступним переоцінюванням».

Інвестори все ще стикаються з ризиками, пов’язаними з політикою, виконанням та попитом, з обох боків порівняння, включаючи обмеження, які можуть змінити ланцюги поставок, не усуваючи при цьому виробничих переваг Китаю. Обмеження США щодо імпорту роботів можуть спрямувати китайських виробників на інші ринки, тоді як тендери, які Пекін проведе 20 серпня, можуть показати, чи перетворюється інтерес з-за кордону на контракти.