Основні американські індекси зросли в понеділок, оскільки переговори про перемир'я з Іраном розвіяли побоювання ринку

Основні висновки:

• Індекс S&P 500 зріс у понеділок на 0,4%, але залишається на 4% нижче рівня, що був до конфлікту, оскільки напруженість у відносинах з Іраном зберігається.
• Встановлений Трампом термін до вівторка, до якого Іран повинен відкрити Ормузьку протоку, утримує ціну на нафту на рівні близько 103 доларів за барель (WTI).
• Генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон вказав на ризики інфляції напередодні оприлюднення у п'ятницю березневого звіту про індекс споживчих цін.

S&P 500 зростає четвертий день поспіль на тлі протистояння в іранській протоці Ормуз

Індекс Dow Jones Industrial Average піднявся на 137 пунктів, або на 0,3%, індекс S&P 500 — на 0,4%, а індекс Nasdaq Composite — на 0,5%. Індекс S&P 500 продовжив зростання четвертий день поспіль, але залишається приблизно на 4% нижче рівнів, зафіксованих до ескалації конфлікту між США та Іраном.

Протягом вихідних посередники з Єгипту, Пакистану та Туреччини висунули пропозиції щодо перемир'я, зокрема рамки 45-денного перемир'я та план щодо відновлення роботи Ормузької протоки. Суперечливі повідомлення свідчать, що Іран висловив готовність домовлятися про доступ до водного шляху, через який проходить близько п'ятої частини світової торгівлі нафтою та скрапленим природним газом. Інші повідомлення зазначають, що переговори про перемир'я були відхилені.

Трамп назвав Іран «активним, охочим учасником» переговорів, але зазначив, що його зустрічна пропозиція не відповідає вимогам. У понеділок він повторив погрози, що США можуть завдати удару по іранській інфраструктурі, і попередив, що країну можна знищити «за одну ніч», якщо протока залишиться закритою після закінчення встановленого ним терміну.

Ціна нафти West Texas Intermediate встановилася на рівні близько 103 доларів за барель, а нафти Brent — близько 109 доларів. Ціни на нафту коливалися протягом сесії, а потім закрилися з невеликим зростанням, оскільки трейдери зважували ризики перебоїв у постачанні проти будь-яких перспектив деескалації.

Лідерами зростання серед секторів стали технологічний та сектор товарів повсякденного попиту. Акції Ciena Corp., Lumentum, Seagate Technology та Netflix продемонстрували зростання. Акції комунальних підприємств, зокрема CMS Energy та Entergy, досягли нових 52-тижневих максимумів. Акції енергетичних компаній зросли на тлі триваючих побоювань щодо перебоїв у постачанні. Сектор товарів розкоші відставав, а акції Keurig Dr Pepper впали до 52-тижневого мінімуму.

Індекс волатильності CBOE утримувався вище 24, що свідчило про те, що трейдери не були готові повністю врахувати ризик зниження цін.

Індекс PMI у сфері послуг від Інституту управління постачанням за березень впав до 54,0 з 56,1 у лютому, не виправдавши консенсус-прогноз економістів на рівні 55,4. Індекс цін, що сплачуються, піднявся до 70,7, що є найвищим показником з жовтня 2022 року. Компонент зайнятості впав до 45,2, що є найнижчим рівнем з грудня 2023 року.

На початку тижня в календарі не було новин від Федерального резерву та інших даних, що мають значний вплив. Увага залишалася зосередженою на Близькому Сході. Водночас генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон попередив про більш широкі ризики інфляції, пов'язані з конфліктом.

Інші аналітики вказали на сильні показники найму з березневого звіту про зайнятість та зростання продуктивності у технологічному секторі як потенційні компенсаційні фактори. Інвестори уважно стежитимуть за терміном, встановленим Трампом на вівторок. Будь-яка ескалація, що утримує ціни на нафту на поточних рівнях, може ускладнити траєкторію ставок Федерального резерву напередодні п'ятничного звіту про індекс споживчих цін за березень.

Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC) опублікує протокол свого березневого засідання в середу. Delta Air Lines та Constellation Brands входять до числа компаній, які планують опублікувати фінансові результати пізніше цього тижня, що стане першим тестом на те, як американський бізнес поглинає вищі витрати на енергоносії.

Ринки залишаються реактивними, а не керованими переконаннями. Доки ситуація в Ормузькій протоці не вирішиться або дані щодо інфляції не змінять очікування, короткостроковий напрямок руху залежатиме від факторів, що не пов'язані з фундаментальними показниками компаній.