Обмануті алгоритмами? Приховані витрати штучного інтелекту в торгівлі для звичайних інвесторів

Штучний інтелект випереджає роздрібних трейдерів з великим відривом

Будемо чесними: торгівля ніколи не була простою для звичайного інвестора. Більшість з нас знає когось, хто кинувся на поради щодо акцій тільки для того, щоб побачити, як ці акції обвалюються. Я бачив це безліч разів сам — друзі, які женуться за хайпом, панічно продають в невдалий момент. Зараз підйом штучного інтелекту у торгівлі робить це ще важчим. Недавні дослідження виявляють яскраву різницю у результатах: стратегії, керовані штучним інтелектом, значно випереджають роздрібних трейдерів у цілому. У 10-річному дослідженні “соціальної торгівлі” (де індивіди слідують за підказками, керованими натовпом), акції, які активно купували роздрібні трейдери, фактично втратили близько 40% своєї вартості, в той час як акції, які вони продавали, зросли приблизно на 30%, це болісний поворот подій, якого натовп не очікував. Тим часом стратегія на основі машинного навчання, яка ставила проти цих же ідей, що надходили від роздрібної торгівлі, забезпечила річні прибутки понад 10%. Насправді, торгові моделі на основі AI, які спеціально протистояли популярним настроям роздрібної торгівлі, показали ще кращі результати, досягнувши приблизно 13.4% річних прибутків завдяки систематичному випередженню людських інвесторів. Подумайте про це на секунду. Уявіть, що ви сидите за покерним столом, де ваш опонент бачить ваші карти кожного разу, коли ви граєте; сьогодні це виглядає так, як коли роздрібні трейдери змагаються зі штучним інтелектом. Повідомлення є чітким (і шокуючим): в середньому, людські роздрібні трейдери переігруються AI на ринках.

Чому така розбіжність? Одна з причин полягає в тому, що досвідчені інвестори активно використовують AI, щоб отримати вигоду з помилок роздрібних трейдерів. У вищезгаданому дослідженні автори роблять висновок, що повсякденні трейдери “систематично обманюються” професійними гравцями, озброєними стратегіями на основі штучного інтелекту. Ці алгоритми AI відстежують онлайн-настрій інвесторів і технічні моделі торгівлі, а потім навмисно торгують проти емоційних коливань і поведінки натовпу роздрібних клієнтів. Результатом є те, що коли багато людей кидаються в акції, що зростають, або панічно продають на поганих новинах, фонди, керовані штучним інтелектом, часто займають протилежну позицію – і отримують прибуток за рахунок натовпу. По суті, AI перетворив колективні упередження роздрібних інвесторів на можливість заробітку для тих, хто ним володіє.

Чому AI має перевагу над людськими трейдерами

Декілька вроджених переваг дозволяють торговим системам на основі AI випереджати людських роздрібних трейдерів. Швидкість і обробка даних знаходяться на передньому плані. Модель AI може обробляти величезні обсяги ринкових даних за мілісекунди, сканувати новини, ціни і настрій у соціальних медіа по тисячах акцій — обсяг, що не під силу жодній людині. Таке блискавичне аналізування дозволяє AI реагувати на зміни ринку або нову інформацію майже миттєво, захоплюючи можливості (або скорочуючи втрати) раніше, ніж людський трейдер встигає оновити екран.

Можливо, ще більша перевага в тому, що AI не має емоцій. Ось де AI нас загнав у кут: він не відчуває страху або жадібності. Ні мокрих долонь, ні сумнівів. Коли ринки падають, більшість людей панікує — я сам відчував цей поспіх на початку своєї торгівлі. Але алгоритм? Він спокійно дотримується плану. Рішення про торгівлю, керовані страхом або жадібністю — класичне падіння для людей. Наприклад, панічна людина може продати в найгірший момент при падінні цін, або гнатися за зростанням через надмірну самовпевненість, класичні помилки яких уникають беземоційні алгоритми. Як зазначив один дослідник, кількісні алгоритми виявилися особливо ефективними на ринках з високою волатильністю, де панікуючі трейдери ставали раціональними і дисциплінованими, коли людські трейдери цього не могли.

Коротше кажучи, AI ніколи не буде панічно продавати на поганих новинах або подвоювати ставки з люті; він виконуватиме свою стратегію послідовно. Ця беземоційна точність дозволяє фондам, керованим AI, підтримувати суворий контроль ризиків і дотримуватися статистичних переваг, тоді як особи часто відхиляються від своїх планів під стресом.

Широта знань є ще одним фактором. Сучасні моделі AI (особливо великі мовні моделі та системи глибокого навчання) можуть включати різноманітні вхідні дані від макроекономічних показників до публікацій у Twitter і знаходити тонкі закономірності. Вони можуть постійно навчатись і адаптуватись у міру надходження нових даних, виявляючи сигнали, які людина може не помітити. Роздрібний трейдер, навпаки, обмежений власним досвідом і пізнавальними здібностями. Навіть дуже вміла людина може стежити лише за певною кількістю акцій або новин одночасно, тоді як AI може відстежувати весь ринок. AI не втомлюється і не перевантажується інформацією. Він також працює 24/7, що особливо корисно на цілодобових ринках, таких як криптовалюта. Людські трейдери потребують сну; алгоритми — ні.

Нічого з цього не означає, що AI безпомилковий – далеко не так. Алгоритми можуть і роблять помилки або навіть арево давати збої (як у знаменитому “Flash Crash” 2010 року). Але в цілому, в щоденній торгівлі, поєднання AI швидкості, дисципліни та прийняття рішень на основі даних надає йому грізну перевагу над середнім індивідуальним трейдером. Люди все ще мають сильні сторони, включаючи креативність, інтуїцію та здатність до тлумачення незвичайних ситуацій, що може бути корисним в певних умовах ринку. Проте, ці сильні сторони можуть вступати в гру лише зрідка, тоді як переваги AI застосовуються кожну секунду на швидко рухаючихся електронних ринках. Не дивно, що виступати проти алгоритмічних трейдерів часто виглядає як нести ніж на перестрілку для типової роздрібної людини.

Роздрібні трейдери звертаються до AI інструментів — але чи цього достатньо?

Отже, що робити, коли не можеш їх перемогти? Спробуйте приєднатися до них. Саме це роблять багато роздрібних трейдерів, перетворюючи AI із ворога в союзника. Можливо, ви вже використовували ChatGPT для аналізу акцій або швидшого перегляду заголовків. Я знаю трейдерів, які буквально роблять паузу, коли ChatGPT зникає, як водій, що раптово втрачає GPS у годину пік. Ось наскільки багато людей стали залежними від цих невидимих порадників.

Від алгоритмічних торгових ботів до AI-платформ аналізу акцій та чат-помічників на зразок GPT, технології, які колись були прерогативою хедж-фондів, стають все більше доступними для буденного трейдера. Наприклад, великі мовні моделі, як-от ChatGPT, використовувалися інвесторами для дослідження акцій, аналізу фінансових новин або навіть для генерування ідей для торгівлі. Знаменно, що коли ChatGPT має збої, об’єми торгівлі акціями фактично падають, що свідчить про те, що частина трейдерів призупиняє активність без їх AI-помічника. В одному дослідженні вчені спостерігали значні падіння обсягів торгівлі під час простоїв ChatGPT, інтерпретуючи це як доказ того, що багато інвесторів тепер покладаються на AI для обробки інформації та підтримки рішень. Іншими словами, AI вже став свого роду “невидимим порадником” для ряду роздрібних трейдерів.

Брокерські та фінтех-платформи також запроваджують функції на основі AI для своїх клієнтів. Деякі торгові додатки пропонують AI-засновані повідомлення або аналіз настроїв; робот-радники використовують алгоритми на основі AI для управляти портфелями; і нові сервіси обіцяють використовувати машинне навчання для допомоги роздрібним трейдерам виявляти тенденції або оптимізувати їх стратегії. Сподіваємося, що ці інструменти можуть звузити розрив у продуктивності, надаючи індивідам більше керівництва на основі даних і усуваючи частину емоцій з їхніх рішень.

Проте, є велике питання: чи доступ до AI справді допоможе середньому роздрібному трейдеру досягти успіху, або це може стати черговим трюком? Мати потужний інструмент – це одне; використовувати його ефективно – це інше. Якщо у всіх є ті ж AI-сигнали, ті сигнали перестають надавати перевагу – вони стають “основними вимогами”. Крім того, багато готових AI-інструментів зможуть бути не такими просунутими, як власні моделі, які використовують професійні фонди. Є також ризик надмірної залежності: недосвідчений трейдер може сліпо довіритись пропозиції AI без розуміння його раціональності, що може бути небезпечним, якщо AI помиляється або змінюється регіон ринку. Ранні докази дійсно свідчать, що генеративний AI може поліпшити доступ до інформації (зробивши ринок загалом більш ефективним і “інформативним” у ціноутворенні), але це не гарантує, що кожен роздрібний трейдер отримає прибуток. Насправді, ігрове поле може просто змінитися — якщо всі використовують подібні AI-помічники, перевага може анулюватися, і переможцями стануть ті, у кого є кращий AI або хто поєднує людський інсайт з AI в кращий спосіб. Наразі, використання AI інструментів, ймовірно, краще для роздрібних трейдерів, ніж ігнорування їх, але це не срібна куля, щоб перемогти професіоналів.

Приховані витрати: AI насправді не безкоштовний

Серед усього ажіотажу навколо майстерності AI, легко не помітити критичний фактор для будь-кого, хто думає про прийняття цих інструментів: вартість. Але ось застереження, яке нікому не подобається обговорювати: AI насправді не безкоштовний. Ці хитромудрі “безкоштовні пробні” боти? Вони субсидуються. Подібно до казино, яке пропонує безкоштовні напої, дім завжди збирає в кінці. Запуск просунутих моделей AI, особливо для чогось настільки датовано-інтенсивного як торгівля, є не дешевим — і це має серйозні наслідки для чистих прибутків роздрібних інвесторів. В даний час багато AI сервісів здаються “безкоштовними” або низьковартісними для користувачів, тому що вони сильно субсидуються компаніями, що прагнуть зростання. Наприклад, GitHub Copilot від Microsoft (AI-помічник для кодування) коштує користувачу близько $10 на місяць. Однак, фактично це коштує Microsoft приблизно $30 на місяць на користувача в витратах на обчислення — тобто Microsoft бере на себе $20 збитків з кожного користувача, щоб просувати AI. Точно так же, голова Google зазначив, що кожен запит до AI-чатбота є приблизно в десять разів дорожчим ніж звичайний запит пошукового Google. Ці величезні витрати на обчислювальні ресурси (для електрики та армії сучасних GPU, які обчислюють дані) сплачуються кимось — якщо не кінцевим споживачем сьогодні, так постачальником або їхніми інвесторами. Щедрі безкоштовні пробні версії та низькі збори не триватимуть вічно. Зрештою, AI-компанії будуть змушені підвищувати ціни, щоб покривати свої витрати, особливо коли фінансування інвесторів охолоджується і досяження прибутковості стає головним.

Для роздрібного трейдера це означає, що економіка використання AI потребує ретельного розгляду. Якщо ви підписуєтеся на преміальну AI-платформу для торгівлі або купуєте дані та хмарні обчислювальні часи для запуску своїх алгоритмів, ці витрати можуть швидко з’їсти будь-які торгові прибутки. Запуск серйозної AI-торгової операції самостійно може бути заборонно дорогим. Один індивідуальний розробник, який створив приватну AI-систему для торгівлі акціями, звітував про витрати близько $7,500 на місяць тільки на хмарні сервери та дані, щоб підтримувати роботу AI — і ця цифра виключає будь-яку зарплату за його власний час. Такі постійні витрати означають, що лише досить великий торговий рахунок (або дуже високий рівень успішності) зробив би це доцільним; малий роздрібний рахунок був би роздавлений накладними витратами. Як він зазначив, прибутковість стратегії має сенс тільки при більшому масштабі капіталу.

Навіть якщо ви не будуєте свій власний AI з нуля, використання сторонніх інструментів AI також не безкоштовно. Просунуті AI-сервіси аналізу акцій, наприклад, можуть стягувати значні абонентські збори. І якщо AI-платформа безкоштовна або супердешева, варто запитати: в чому підступ? Це можуть бути обмежені можливості, або це може бути етап венчурного фінансування, який зрештою закінчиться. Суть в тому, що роздрібні трейдери повинні враховувати витрати AI при обчисленні потенційного прибутку. Алгоритм може теоретично приносити прибуток на папері, але якщо вам доведеться платити великі ліцензійні або хмарні обчислювальні збори для його впровадження, ваш чистий прибуток може зникнути. Сьогоднішні AI-гонки настільки дорого коштують, що навіть великі гравці як OpenAI, за повідомленнями, працюють зі збитками, щоб зростити свою користувальницьку базу. Зрештою, ці витрати розповсюдяться. Ера “безкоштовного AI” ймовірно тимчасова – і коли це закінчиться, AI-торгівля стане набагато дорожчим задоволенням для маленької людини. Прогнози прибутковості для використання AI слід знизити, коли ви врахуєте витрати на розробку, дані та час роботи, зробивши AI-заробітки менш вражаючими, ніж вони спочатку здаються.

Навігація AI-домінованим ринком як роздрібний трейдер

Отже, де це залишає вас, звичайного трейдера, дивлячись на екран вашого телефону? Жорстка правда така: конкурувати впритул з професійними AI-торговими столами надзвичайно складно. Це як нести ніж на перестрілку. Це не означає, що ви не можете грати; це просто означає, що вам потрібно обирати свої битви обережніше.

У світі, де AI стає все більш домінуючим, роздрібні трейдери повинні адаптуватися та стратегічно підходити до своїх дій. По-перше, важливо визнати, що конкурувати впритул з професійними AI-торговими столами надзвичайно складно. Докази свідчать, що короткострокова спекуляція, заснована на підказках в соціальних медіа або інтуїції, є програшною грою, особливо коли алгоритмічні хижаки чекають, щоб кинутися на передбачувані патерни. Для більшості роздрібних інвесторів більш розумним підходом є уникнення гри з нульовою сумою короткострокової торгівлі в цілому – наприклад, розгляд довгострокових інвестицій або стратегій, що не ставлять вас напряму проти високо-швидкісних алгоритмів. Широкі індексні фонди або інвестиції, засновані на фундаментах, можуть бути не такими захоплюючими, але вони також тримають вас поза “резервуаром акулами”, де роздрібна здобич з’їдається живцем.

Якщо ви все-таки вирішите активно торгувати, використання AI розумно тепер практично є обов’язковим. Це може означати використання AI-інструментів для покращення вашого дослідження — наприклад, швидкого підсумовування фінансових звітів або сканування новин для ключових цікавих даних — тим самим економлячи ваш час і, можливо, виявляючи інформацію, яку ви могли б не помітити. Це може означати використання торгових моделей на основі алгоритмів для швидкості і дисципліни, але робити це в межах зони вашого ризику. Пам’ятайте, що будь-який AI-інструмент настільки ж добрий, наскільки добра його конструкція і дані, на яких він навчався; залишайтесь критичними і не довіряйте жодній “чорній коробці” сліпо з усіма своїми грошима. Поєднання людського судження і AI-вхідних даних, ймовірно, буде розумнішим, ніж довіра виключно до одного з них. По суті, намагайтеся зробити AI вашим асистентом, а не противником.

Нарешті, будьте обізнані про торгівлю вартість-вигода. Для кожного нового модного підписки на AI або торгового бота обчислюйте, наскільки більше прибутку вам потрібно, щоб виправдати його вартість. Будьте уважні до прихованих зборів або можливого підвищення цін після закінчення вступного періоду. У деяких випадках найрозумнішим кроком для роздрібного трейдера може бути не погоня за останньою AI-торговою модою. Існує реальний ризик надмірної прив’язаності та помилкової впевненості – AI, який добре працював на минулих даних, може не впоратися у майбутньому, і ви заплатили за привілей дізнатись це на власному досвіді. Історія ринку сповнена схем “швидкого збагачення”, які не виправдалися; AI може стати ще однією, якщо його використовувати необдумано.

На завершення, підйом AI безсумнівно змінив правила гри у торгівлі, переважно нахиляючи їх на користь тих, хто має найкращу технологію та ресурси. Роздрібні трейдери все ще можуть процвітати, але вони повинні обирати свої битви мудро. Визнати, де AI перевершує, і де він не дотягує. Зосередитися на стратегіях, де людське розуміння може доповнити алгоритмічну потужність. І, найголовніше, тримайте ваші очікування реалістичними: привабливість AI не відміняє фундаментальних істин торгівлі, включаючи залізний закон витрат і постійну загрозу опинитися на неправильній стороні угоди. Гра не обов’язково “скоюється” – але вона швидко еволюціонує, і роздрібний трейдер, який ігнорує AI-революцію, робить це на свій страх і ризик. Моя порада? Не ігноруйте AI, але не романтизуйте його. Дивіться на нього таким, яким він є: потужним інструментом, який може або підсилити вашу дисципліну, або посилити ваші помилки. Використовуйте його мудро, залишайтеся критичними, і ніколи не забувайте, що витрати і ризики так само реальні, як і можливості. Зрештою, виживання на цьому новому ринку полягає не в тому, щоб переіграти машини; це про те, щоб переконатися, що ви не переігруєте самих себе. Інформованість, гнучкість і усвідомлення витрат будуть ключовими для виживання і, сподіваємось, процвітання в новій реальності ринку, керованого AI.

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com не бере на себе відповідальність або відповідальності та не несе відповідальності, прямо або побічно, за будь-яку шкоду або втрату, спричинену або нібито спричинену через використання або опору на будь-який зміст, товари або послуги, згадані в статті.