Новий нідерландський податковий закон вдарить по власниках Bitcoin та Ethereum 36% збором із «паперових прибутків»

Оподаткування «паперових прибутків»

Палата представників Нідерландів ухвалила Закон про фактичну дохідність у Box 3 (Actual Return in Box 3 Act) — знакову реформу, яка з 1 січня 2028 року оподатковуватиме резидентів за фіксованою ставкою 36% на фактичні доходи від заощаджень та інвестицій. Важливо, що закон поширюється і на криптовалюти, оподатковуючи як реалізовані, так і нереалізовані прибутки.

За новою системою нідерландські інвестори сплачуватимуть податок не лише з доходу, який вони отримують, а й із щорічного зростання вартості активів на кшталт біткоїна, етеру та інших цифрових токенів.

Для прикладу: якщо криптопортфель зросте на $11,850 (€10,000) за рік, цей «паперовий» прибуток вважатиметься оподатковуваним доходом, навіть якщо інвестор не продає активи. Водночас нерухомість і акції кваліфікованих стартапів звільнені від такого щорічного підходу «mark-to-market» і оподатковуються лише під час продажу.

Згідно з звітом, це розмежування викликало занепокоєння серед власників криптовалюти, які стверджують, що система може змусити їх ліквідовувати активи лише для того, щоб сплатити податкові рахунки. Критики вважають, що зміни можуть змусити багатьох криптоінвесторів замислитися про переїзд до юрисдикцій із більш сприятливими податковими режимами. Уряд визнав ризики ліквідності у пояснювальній записці, але відстояв підхід як необхідний для запобігання втраті мільярдів надходжень.

Втім, новий закон також запроваджує кілька заходів, покликаних пом’якшити удар, зокрема неоподатковуваний щорічний дохід у розмірі $2,130, щоб звільнити дрібних заощадників. Також передбачено необмежене перенесення збитків на майбутні періоди для чистих збитків понад $590, що дозволяє інвесторам зараховувати падіння проти майбутніх прибутків. Однак криптоактивісти стверджують, що ці положення мало що роблять для розв’язання фундаментальної проблеми оподаткування прибутків, які існують лише «на папері».

За даними De Nederlandsche Bank, непрямі криптоінвестиції нідерландських компаній, установ і домогосподарств досягли $1.42 млрд до жовтня 2025 року, порівняно з $96 млн у 2020 році. Прямі криптоволодіння фінансового сектору становили $134 млн у третьому кварталі 2025 року.

Хоча ці показники становлять лише 0.03% від загального обсягу нідерландських цінних паперів у володінні, стрімке зростання вказує на зростаючу важливість сектору — і потенційний вплив нового податкового режиму. Нідерландський підхід до оподаткування щорічних змін вартості портфеля, зокрема криптоактивів, є незвичним за континентальними мірками.

Водночас чиновники наполягають, що довгострокова мета політики — перехід до моделі оподаткування приросту капіталу за фактом реалізації, але наразі оподаткування нереалізованих криптоприбутків вважається єдиним життєздатним варіантом для захисту державних фінансів.

FAQ ❓

• Як оподатковуватиметься криптовалюта в Нідерландах з 2028 року? Резиденти Нідерландів щороку сплачуватимуть фіксований податок 36% як із реалізованих, так і з нереалізованих криптоприбутків.
• Чи ставиться закон до криптовалюти інакше, ніж до нерухомості або стартапів? Так, криптоприбутки оподатковуються щороку, тоді як нерухомість і акції кваліфікованих стартапів оподатковуються лише під час продажу.
• Які механізми захисту існують для дрібних заощадників та інвесторів? Закон звільняє від оподаткування перші $2,130 щорічної дохідності та дозволяє необмежене перенесення збитків понад $590.
• Чому нідерландські власники криптовалюти занепокоєні? Оподаткування «паперових» прибутків може змусити інвесторів продавати активи лише для покриття податкових рахунків, через що дехто може замислитися про переїзд.