Нік Роуз розширюється у великомасштабний майнінг біткоїнів та штучний інтелект; проекти, що розвиваються, перемагають у гонці дата-центрів.

Західний фокус: Капітал, стабільність та обмеження потужності

З понад півтрильйона доларів, які зараз вкладаються в індустрію штучного інтелекту (AI) — число, яке швидко прискорює гонитву за обчислювальною перевагою — відбувається стратегічний зсув: деякі криптовалютні майнери активно переходять на операторів центрів обробки даних AI. Цей перехід більше пов’язаний з обдуманою стратегією, спрямованою на використання вже наявних активів для отримання вигоди від буму AI.

Більшість цього розширення наразі зосереджено в усталених, енергетично перевантажених регіонах, таких як Північна Америка та вибрані країни Західної Європи. Ці ринки віддаються перевага через їхню стабільність, розвинені ринки капіталу та існуючу мережеву інфраструктуру, що створює підходяче середовище для негайного використання, незважаючи на зростання витрат та складні обмеження потужності, які починають виникати.

Ці усталені регіони є основною привабливістю, оскільки вони не лише надають неперевершений доступ до ринків капіталу, але й активно просувають будівництво нової енергетичної інфраструктури. Ця потреба в новій потужності є критичною, оскільки робочі навантаження AI, особливо для навчання великих мовних моделей (LLM), в рази перевершують вимоги криптовалютного майнінгу.

На відміну від майнінгу біткоїнів, який може працювати з приблизно 8-10 кВт на стійку, сучасні центри обробки даних AI з використанням сучасних графічних процесорів (як-от Nvidia H100s) підвищують щільність енергії до 50 кВт/стійка і часто перевищують 100 кВт/стійка, генеруючи величезну кількість тепла. Це створило серйозний, широко поширений тиск на існуючі місцеві мережі по основних центрах, таких як Північна Вірджинія та регіони FLAPD у Європі, що спонукає комунальні підприємства до прискорення проектів з генерації лише для того, щоб утримати темп.

Перевага ринків, що розвиваються

Наслідком того, лише кілька компаній вирішили вийти на ринки, що розвиваються, які в цілому сприймаються як менш сприятливі для інвестицій. Ветеран Web3 та інвестор Рік Роуз, чий останній проєкт – Orion Compute, намагається кинути виклик цьому уявленню. Роуз вважає, що ці ринки пропонують критичну перевагу над США та Канадою, основними вигодонабувачами від поточної хвилі інвестицій у центри обробки даних.

“Одна з основних переваг ринків, що розвиваються, в плані центрів обробки даних полягає в тому, що вони маргіналізовані та нереалізовані в масштабах цих ринків”, сказав Роуз, новий проект якого зібрав сотні мільйонів доларів.

Роуз, ранній інвестор в біткоїн (BTC), стверджує, що звичайне виправдання на користь Заходу – наратив про високу швидкість Інтернету – більше неактуальне. Він звертає увагу на значне невідповідність між попитом і пропозицією енергії, а також на постійно зростаючі витрати на енергію на західних ринках. Деякі великі технічні керівники вже застерегли, що США можуть не виграти гонку AI без значних інвестицій в покращення своєї енергетичної інфраструктури.

Читати докладніше: Microsoft Детально про наступний бар’єр для AI: доступність потужності дата-центрів

У різкому контрасті, ринки, що розвиваються, виробляють “тони і тонни енергії”, яка “надзвичайно дешева” і зараз недостатньо використовується. Роуз зауважує, що це призводить до “нульового обмеження на мережі через відсутність попиту”. Ця безперервність і відсутність обмежень забезпечують AI або майнінговим компаніям майже гарантію постійного постачання енергії, що робить ці ринки, що розвиваються, ідеальними операційними базами.

“Розвиток центрів обробки даних по усталеним економікам виглядає добре на папері, але є значно менш вигідним, коли йдеться про сталий максимізацію цінності для акціонерів”, стверджує Роуз.

Зменшення ризику за допомогою етапних інвестицій

Проте, критики стверджують, що переваги країн, що розвиваються, часто компенсуються відсутністю міцних нормативних рамок, що значно збільшує їхній ризиковий профіль. Вони припускають, що ці невизначеності роблять розгортання високовартісних AI комп’ютерних активів, таких як Nvidia H100s, нерозумним.

Для зменшення цього ризику, Роуз вказує, що Orion Compute уникає підходу “все в одному”. Замість цього фірма буде розвивати свій регіональний бізнес у тандемі з еволюцією місцевих економік і політик. Спочатку вони будуть розгортати дешевше AI обчислювальне обладнання, як A100, замість дорожчих H100.

“Це дозволяє вам розвивати свою енергетичну інфраструктуру та присутність в регіоні, при цьому мінімізуючи ваші витрати CAPEX”, пояснив Роуз. У міру поліпшення обставин, Orion Compute перейде на більш передові технології, стратегія, яку Роуз вважає, що забезпечує як уникнення ризику, так і ефективні прибутки для інвесторів.

Роуз також розкрив, що Orion запроваджує інфраструктуру подвійного призначення з основною стратегією, зосередженою на ультра-низьковартісному розгортанні енергії. Фірма планує розвивати інфраструктуру як на мережі, так і поза нею.

Нарешті, в той час як інші учасники галузі зосереджені на капіталізації на ажіотажі AI, Orion Computing робить пріоритетом вартість, забезпечуючи ультра-низькі варіабельні витрати для своїх розгортань. “Це досягається завдяки нашим інтер’єрам, розширенням у значно дешевші ринки, що розвиваються, а також співпраці з Terra Solis та їхніми ультра-низьковартісними енергетичними технологіями, які не залежать від розташування”, підсумував Роуз. Цей підхід, як він стверджує, ставить Orion на значно безпечніше становище проти неминучих ринкових невизначеностей, ніж його конкурентів.

Часті запитання 💡

• Чому крипто-майнери переходять у центри обробки даних AI? Вони переобладнують існуючу інфраструктуру, щоб задовольнити зростаючий глобальний попит на високопотужні AI обчислення.
• Чому більший ріст центрів обробки даних AI відбувається в Північній Америці та Західній Європі? Ці регіони пропонують стабільні регуляції, сильні ринки капіталу та зрілу мережеву інфраструктуру, незважаючи на зростаючі енергетичні обмеження.
• Чому ринки, що розвиваються, стають привабливими для AI обчислень? Вони надають велику кількість ультра-дешевої, недостатньо використовуваної енергії з мінімальними обмеженнями, що пропонують більш надійні джерела енергії, ніж багато західних хабів.
• Як Orion Compute знижує ризик при виході на ринки, що розвиваються? Компанія спочатку розгортає дешевші графічні процесори та масштабується на сучасні обладнання по мірі розвитку місцевих політик та інфраструктури.