Настрої інвесторів щодо акцій майнінгу Bitcoin: Інституції роблять великі ставки на CORZ, WULF, IREN та HUT

Зміни інституційних інвестицій у біткоїн-майнінг: основні гравці та нові тенденції у 2024 році

Наступний гостьовий пост надійшов від Bitcoinminingstock.io, єдиного центру для всього, що стосується акцій біткоїн-майнінгу, освітніх інструментів та індустріальних уявлень. Оригінально опубліковано 9 січня 2025 року автором Bitcoinminingstock.io Сінді Фенг.

(Наступний уривок з розділу ‘Публічні компанії, що займаються майнінгом’ у Огляд біткоїн-майнінгу 2024. Цей звіт є спільною роботою з Digital Mining Solutions і з гордістю спонсорується NiceHash ❤ )

Щоб оцінити ринкові настрої щодо акцій біткоїн-майнінгу, ми аналізуємо інституційні утримання. Великі організації, такі як хедж-фонди, взаємні фонди, пенсійні фонди та фонди, що торгуються на біржах (ETFs), зобов’язані подавати квартальні звіти про свої капіталовкладення через подання до SEC, якщо вони управляють активами на суму понад $100 мільйонів. У певному сенсі, інституційні утримання служать проксі для ринкової довіри.

Видобуваючи інформацію з останніх квартальних звітів 13F з бази даних Fintel, ми склали наступну таблицю:

У 2024 році інтерес інституцій до акцій біткоїн-майнінгу значно зріс, що сигналізує про збільшення прийняття в основних портфелях. Ця тенденція очевидна як у зростаючій кількості інституцій, що тримають акції, так і у загальному зростанні вартості їхніх утримань.

Серед майнерів біткоїнів MARA Holdings (MARA) лідирує в секторі з 678 інституційними власниками та $5.21 млрд інституційної вартості, підкріплюючи свою позицію лідера ринку. Riot Platforms (RIOT) та CleanSpark (CLSK) йдуть слідом з 511 та 480 інституційними власниками відповідно.

Зміни в моделях власності виявляють додаткові динаміки. Core Scientific (CORZ) зафіксував найбільше зростання інституційної власності, додавши 188 нових власників та $115 мільйонів. TeraWulf (WULF) демонструє аналогічний висхідний тренд. Irish Energy(IREN) та Hut 8 (HUT) також демонструють зростання, хоч і по-різному: HUT зафіксував більше зростання у інституційній участі, в той час як IREN залучив більше в загальному капіталовкладенні.

Ці майнери мають щось спільне: стратегічний поворот до ініціатив AI/HPC та великі партнерські угоди. Ця тенденція підкреслює чітку інституційну перевагу AI-наративам у 2024 році: стабільні та передбачувані потоки доходу, вищий валовий прибуток, особливо коли підкріплені доказаними партнерствами.

Однак Bit Digital (BTBT) відхиляється від цього шаблону. Незважаючи на лідерство в тренді AI/HPC за обсягом доходу та внесків (на Q3 2024), він не бачив того ж рівня інституційного інтересу. Це може бути обумовлено відносно меншим хеш-рейтом та ринковою капіталізацією в порівнянні з більшими гравцями. Проте, BTBT продовжує виступати добре, коли порівнювати з аналогами подібного масштабу операцій. Нарешті, інституційні інвестори все ще значною мірою схиляються до ‘великих хлопців’ галузі, віддаючи перевагу їх масштабу та уявній стабільності.

В цілому, більші майнери (за ринковою капіталізацією) залишаються пріоритетним вибором для інституцій через їхні усталені репутації, ширше покриття аналітиками та вищу ліквідність торгів. Компанії з потрійною інституційною власністю включають MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR та HIVE. У противагу, майнери з ринковою капіталізацією < $100 млн зазвичай мають менше ніж 50 інституційних власників. Ці акції залишаються нішевими інвестиціями та залучають інституції, готові брати на себе вищі ризики за потенційно вищі прибутки. [the_ad_placement id="article-middle-content"] Зростаючий інституційний інтерес до акцій біткоїн-майнінгу відображає зрілий ринок, що продовжує залучати значний капітал. У той час, як більші майнери домінують через їх масштаб та надійність, зростаюча тяга до менших гравців сигналізує про розширення інтересу, яке може переписати конкурентний ландшафт. У міру того, як біткоїн-майнінг закріплює свою роль в екосистемі криптовалют, інституційні інвестори, ймовірно, поглиблять свою участь, ще більше підтверджуючи довгостроковий потенціал галузі.