Нафтова криза спричиняє глобальний розпродаж акцій, тоді як ціни на дорогоцінні метали та криптовалюти залишаються стабільними

Нафтовий шок потряс світові ринки, акції падають

Американські акції закрилися в п'ятницю зниженням, продовживши складний період для фондового ринку, оскільки зростання цін на нафту та геополітична напруга між США, Ізраїлем та Іраном внесли нову невизначеність у світову економіку.

Індекс S&P 500 впав на 40,43 пункти, або 0,61%, і закрився на рівні 6 632,19, що стало третім поспіль тижневим зниженням і новим мінімумом для 2026 року. Індекс Nasdaq Composite впав на 206,62 пункти до 22 105,36, а індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 119,38 пункти до 46 558,47. Індекс NYSE Composite також знизився на 67,76 пункти до 22 050,94, що відображає загальну слабкість ринку.

Дев'ять з 11 секторів S&P 500 завершили день у мінусі, причому товари повсякденного попиту та нерухомість виявилися серед найслабших, оскільки інвестори переоцінили економічні перспективи.

Безпосереднім каталізатором став ринок нафти.

Ціна нафти марки Brent знову піднялася вище 100 доларів за барель, тоді як West Texas Intermediate (WTI) торгувалася в діапазоні 95–98 доларів, оскільки напади на комерційні судна та повідомлення про міни поблизу Ормузької протоки порушили роботу одного з найважливіших енергетичних коридорів світу. Ця вузька водна артерія забезпечує приблизно п'яту частину світових нафтових потоків, тому будь-яке тривале порушення роботи є серйозною проблемою для глобальних поставок.

Ринки все більше стурбовані тим, що вищі ціни на енергоносії можуть знову розпалити інфляцію саме тоді, коли центральні банки сподівалися пом'якшити монетарну політику пізніше цього року.

Такий сценарій — уповільнення зростання в поєднанні з стійкою інфляцією — є класичним визначенням стагфляції, що, як правило, є особливо неприємним для інвесторів у акції.

Тиск не обмежувався лише ринками США.

Перебої з постачанням нафти спричиняють хвилі на світових фондових ринках, а золото дешевшає, але все ще тримається вище 5 тис. доларів

Світові фондові ринки також продемонстрували зниження, оскільки нафтовий шок відбився на економіках країн-імпортерів енергоносіїв. Японський Nikkei 225 впав приблизно на 1,6%, обтяжений ослабленням єни та значною залежністю країни від імпортованої енергії. У Європі німецький DAX впав на 1,4%, Stoxx 600 знизився на 0,7%, а FTSE 100 — приблизно на 0,6%.

Сектори, що залежать від експорту, та галузі, чутливі до цін на енергоносії, очолили падіння, оскільки інвестори переглянули свої очікування щодо глобального зростання.

На цьому тлі дорогоцінні метали продовжували приваблювати захисні потоки, але перед вихідними їхня динаміка дещо сповільнилася.

На початку тижня золото ненадовго піднялося вище рівня 5 100 доларів за унцію, а в п'ятницю відкотилося і закрилося на рівні близько 5 043 доларів, втративши за сесію приблизно 51 долар, але все ще залишаючись значно вище цього порогу.

Аналітики Citigroup у січні прогнозували, що до березня 2026 року золото все ще утримуватиметься на рівні 5 000 доларів за унцію, посилаючись на зростання геополітичних ризиків, обмеження пропозиції та невизначеність щодо незалежності центральних банків.

Цей прогноз фактично справдився.

Срібло також дещо подешевшало в п'ятницю, торгуючись поблизу 80,89 доларів за унцію, що на 3,36 доларів нижче за день після тривалого зростання, яке підняло ціну металу на понад 50 доларів у річному вимірі. Промисловий попит залишається ключовим фактором для срібла, яке балансує на межі між валютним хеджуванням та промисловою сировиною.

Інші дорогоцінні метали показали неоднозначні результати. Платиною торгували поблизу 2 044 доларів за унцію, а паладієм — близько 1 582 доларів, що відображає волатильність, пов'язану з автомобільним сектором та ширшим промисловим попитом.

Спільним для цих ринків є просто нафта.

Якщо ціни на нафту залишаться високими, зростання транспортних та виробничих витрат може поширитися на всю світову економіку. Це підвищить ймовірність того, що інфляція залишиться стійкою, що потенційно затримає зниження процентних ставок, на яке інвестори розраховували пізніше цього року.

Ринки вже починають пристосовуватися до цієї можливості.

Зростання цін на енергоносії зміцнило долар США та підштовхнуло до зростання дохідності казначейських облігацій, посиливши фінансові умови навіть без додаткових дій з боку Федеральної резервної системи. Щодо акцій, така комбінація, як правило, тисне на їхні оцінки.

Більш спокійним епізодом у торгівлі цього тижня була відносна стабільність цифрових активів.

Поки світові акції падали, біткойн торгувався поблизу позначки 70 900 доларів і за останній тиждень дещо подорожчав, а загальна капіталізація криптовалютного ринку коливалася на рівні 2,42 трлн доларів. Цей рух майже не змінив загального настрою, який залишається обережним, але підкреслив, що деякі інвестори все частіше розглядають цифрові активи як альтернативу традиційним макроекономічним хеджам.

Усі погляди прикуті до Ормузької протоки

Аналітики зазначають, що розвиток конфлікту навколо Ормузької протоки, ймовірно, визначатиме напрямок ринку в найближчі тижні. Якщо судноплавство відновиться в нормальному режимі, ціни на енергоносії можуть швидко знизитися, що полегшить ситуацію для ризикових активів.

Однак якщо перебої триватимуть, інвесторам, можливо, доведеться мати справу з набагато менш сприятливими умовами — дорогими енергоносіями, стійкою інфляцією та уповільненням глобального зростання.

Наразі ринки, схоже, готуються до останнього.

FAQ 🔎

• Чому зараз падають світові фондові ринки?
  Зростання цін на нафту, пов'язане з перебоями в Ормузькій протоці, посилює побоювання щодо інфляції та знижує очікування щодо зростання.
• Чому золото тримається вище 5 тис. доларів, тоді як акції падають?
  Золото часто користується попитом під час геополітичних криз та побоювань щодо інфляції, оскільки воно широко розглядається як засіб збереження вартості.
• На якому рівні зараз торгується нафта?
  Ціна нафти марки Brent піднялася вище 100 доларів за барель, а West Texas Intermediate торгується приблизно в діапазоні від 95 до 98 доларів.
• Як криптовалюти реагують на ринкові потрясіння?
  Цифрові активи залишаються відносно стабільними: біткойн торгується поблизу 70 900 доларів, тоді як світові фондові ринки знижуються.