Нафта обвалилася на 8.7% від піку минулого тижня через напругу на Близькому Сході, яка схвильовано впливає на ринки.

Від $76 до $70: Падіння нафти через зрив ядерних переговорів

Поки багато уваги залишається на акціях, коштовних металах та цифрових активах, трейдери та аналітики так само зосереджені на прибутковості облігацій та коливаннях вартості нафти. Минулого тижня напруженість між Ізраїлем та Іраном зросла, ізраїльські сили завдали ударів по заявлених ядерних об’єктах у Тегерані. У відповідь Іран запустив бараж ракет, націлених на Тель-Авів і Єрусалим.

Зараз з’являються повідомлення про те, що Іран, можливо, хоче відновити дипломатичний діалог щодо своїх ядерних амбіцій. Нещодавні напруги призвели до того, що попередні ядерні переговори між Іраном і США були припинені 15 червня. Коли військові атаки тільки почалися, ціна нафти піднялася до $76,76 за барель, але сьогодні вона на 8,74% нижча і торгується на рівні $70,05. Падіння сталося навіть після того, як ізраїльський нафтопереробний завод у Хайфі був частково пошкоджений.

Редакційна стаття з New York Times (NYT) висвітлює погляди аналітиків Deutsche Bank, які пропонують, що ціни на нафту можуть коливатися непередбачувано з цього моменту. Аналітики окреслюють широкий спектр потенційних сценаріїв, з крайнощами від перевищення ціни $120 за барель до падіння до $50 вже наступного року. Журналіст NYT Стенлі Рід, що базується в Лондоні, також поспілкувався з виконавчим директором компанії Argus Media, яка займається дослідженням товарних ринків.

Старший аналітик енергетичних ринків Argus Media, Бачар Ель-Халабі, сказав Ріду:

Поки постачання не було порушене, я не думаю, що ми побачимо величезні стрибки цін на нафту, тому що геополітична премія за ризик вже врахована.

Відповідно до даних ринку прогнозів Polymarket, ймовірність закриття Іраном Ормузської протоки в 2025 році становить 25%, зменшилася з 40%, зафіксованих минулого тижня. Навіть коротке закриття протоки може миттєво підвищити глобальні ціни на нафту. Як стратегічна артерія, вона каналізує близько 20% світового морського нафтоторгівельного обсягу — перевозячи експорт з Саудівської Аравії, ОАЕ, Кувейту та Іраку. Будь-яка блокада викликала б коливання на енергетичних ринках, приводячи до конкуренції між трейдерами та урядами, які готуються до можливих дефіцитів та логістичних завдань.

Ф’ючерси на нафту Brent і West Texas Intermediate (WTI), ймовірно, зростуть, оскільки інвестори враховують геополітичні ризики. Величина реакції цін залежатиме повністю від того, наскільки довго і якою мірою потік буде порушено. Наразі акції продовжують вгору, а криптоекономіка зросла на 2,62% за останні 24 години. Тим часом золото знизилося на 1,26% у понеділок, стабілізуючись на рівні $3,389 за тройську унцію.

Довгострокові прибутковості облігацій США залишаються підвищеними відносно історичних норм, що є відображенням триваючої економічної та фіскальної невизначеності. Під час сесії прибутковість 10-річної казначейської ноти коливалася між приблизно 4,42% і 4,55%. Нещодавні бенчмарки та порівнянні тривалості для 30-річної прибутковості вказують на те, що вона коливається біля 4,90% до 4,93%, з останнім випуском 30-річних облігацій, що несуть купон 4,75% станом на 16 червня.

Фінансовий пульс тепер залежить не тільки від волатильності в нафтовій торгівлі, але від делікатного геополітичного денте, яке може переналаштувати схильність до ризику за одну ніч. Інвестори орієнтуються на матрицю невизначеності — чутливі навіть до чуток про ескалацію або дипломацію. Незалежно від того, чи переважатиме спокій або конфлікт, баланс сил в енергетиці, акціях та фіксованому доході, ймовірно, відображатиме кожен непомітний зсув на глобальній сцені.