Morgan Stanley офіційно запускає MSBT із комісією 0,14%, витісняючи з ринку IBIT від Blackrock на тлі загострення конкуренції на ринку біткойн-ETF

Основні висновки:

• Morgan Stanley офіційно запустив MSBT, підтвердивши свій вихід на ринки біткойн-ETF.
• MSBT встановлює комісію у розмірі 0,14%, що є нижчою за IBIT від Blackrock і посилює конкуренцію серед емітентів.
• Інтеграція Coinbase та BNY свідчить про те, що інституційне впровадження криптовалют стає реальністю.

Morgan Stanley Bitcoin Trust сигналізує про інституційну інтеграцію криптовалют

Morgan Stanley Investment Management, великий інституційний керуючий активами під егідою Morgan Stanley (NYSE: MS), 8 квітня офіційно підтвердив свій вихід на ринок біткойнів після тривалого очікування. Компанія представила Morgan Stanley Bitcoin Trust (NYSE Arca: MSBT) — біржовий продукт (ETP), що відстежує динаміку біткойна. Запуск свідчить про глибшу інституційну інтеграцію криптовалюти як інфраструктури, а не як периферійного активу.

Голова Morgan Stanley Investment Management Бен Хунеке заявив:

«Ми пишаємося тим, що представляємо MSBT на ринку, і віримо, що цей новий ETP відповідає довгостроковим тенденціям у сфері фінансових інновацій та сприяє розширенню спектру інвестицій, які ми пропонуємо інвесторам».

Він додав: «MSBT є прикладом того, як використання колективної сили та глибокої експертизи Morgan Stanley у різних класах активів та сегментах ринку може додати цінності для існуючих клієнтів, відкрити нові можливості для інвесторів та продовжувати реалізовувати привабливі та інноваційні інвестиційні ідеї, що вирішують виклики інвесторів». Глобальний керівник стратегії ETF Еллі Воллес пояснила: «ETP залишаються потужним інструментом для інвесторів, що дозволяє отримати доступ до нових класів активів у рамках прозорої та регульованої системи».

MSBT відстежує біткойн за допомогою Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate, прив’язуючи ціноутворення до сукупної активності на спотовому ринку. Така структура відображає незмінну перевагу інституційних інвесторів щодо експозиції, що базується на бенчмарках, а не на прямому ризику зберігання.

Зниження комісій та конвергенція інфраструктури прискорюють впровадження

Комісія спонсора у розмірі 0,14% створює безпосередній конкурентний тиск на ринок біткойн-ETP, підриваючи позиції Ishares Bitcoin Trust (IBIT) від Blackrock, комісія якого становить 0,25%, та встановлюючи новий ціновий орієнтир для інституційного інвестування. Це агресивне позиціонування підсилює загальну тенденцію до зниження комісій, оскільки емітенти продовжують скорочувати витрати, щоб залучити потоки коштів, швидко збільшити активи та зміцнити свої позиції на ринку, що стає дедалі конкурентнішим.

Керівник відділу стратегії цифрових активів Емі Олденбург підкреслила:

«Цифрові активи все більше перетинаються з традиційними ринками, і наша увага зосереджена на тому, щоб допомогти клієнтам отримати доступ до цієї еволюції через структури, які вони розуміють і яким довіряють».

«MSBT відображає наш загальнофірмовий підхід до продуманого розбудови можливостей у сфері цифрових активів, заснований на традиційному управлінні та ринковій інфраструктурі, що спрямований на задоволення довгострокових потреб клієнтів», — зазначила вона. Залучення Coinbase для зберігання та BNY для адміністрування й обслуговування підкреслює конвергенцію крипто-нативної та традиційної фінансової інфраструктури, що свідчить про те, що інституційне впровадження стає дедалі більш оперативним, а не дослідницьким.