Протягом останніх 103 днів сектор токенізованих казначейських облігацій США зріс на 1,57 мільярда доларів, перевищивши поріг у 4 мільярди доларів — це свідчить про прискорене інституційне впровадження. Провідним у цій сфері є Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC), який поєднує короткострокові казначейські облігації США з угодами зворотного репо, пропонуючи інвесторам двокомпонентний шлях для генерації доходу.
Маркет капіталізації токенізованих казначейських облігацій США перевищує $4 млрд на фоні зростання попиту з боку інституційних інвесторів.
Ця стаття була опублікована понад рік тому. Деяка інформація може бути неактуальною.
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
USYC від Hashnote майже подвоюється, коли токенізовані казначейські облігації перевищують 4 мільярди доларів
Нещодавно токенізовані казначейські облігації США досягли оцінки в 4,07 мільярда доларів, згідно з даними rwa.xyz. Це по суті невеликий укус у короткострокові казначейські облігації США, тимчасово продані контрагентам, що проходять через операції зворотного репо Федерального Резерву (ON RRP). Хоча цей ринок невеликий за масштабами, він кидає виклик очікуванням вражаючим зростанням на 1,57 мільярда доларів за 103 дні.
З найбільшою ринковою капіталізацією лідирує Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC), ринкова оцінка якого зросла на 461,2 мільйона доларів між 26 листопада 2024 року і сьогодні, стрибаючи з 495,07 мільйона доларів до 956,27 мільйона доларів. Глобальні інвестори поза межами США можуть скористатися цим інструментом через Hashnote International Feeder Fund або Short Duration Yield Fund (SDYF), за умови дотримання критеріїв відповідності (включаючи мінімальну ставку в 100 000 доларів).
Учасники зі США повинні відповідати критеріям Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) для кваліфікованих учасників (QEP), щоб мати доступ до USYC через Hashnote Feeder Fund. Слідом за USYC йде ончейн фонд Franklin Templeton під назвою Franklin Onchain U.S. Government Money Fund, який також називають FOBXX або BENJI. Інституційні інвестори можуть брати участь з BENJI через Інституційний веб-портал Franklin Templeton.
BENJI також доступний інституційним інвесторам у декількох європейських країнах, включаючи Австрію, Францію, Німеччину, Італію, Ліхтенштейн, Нідерланди, Іспанію та Швейцарію. Фонд Franklin Templeton з 26 листопада зріс на 270,35 мільйона доларів до теперішньої ринкової капіталізації в 686,80 мільйона доларів. Третє місце займає токенізована пропозиція Blackrock, цифровий фонд ліквідності Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).
Розподілений через Securitize, BUIDL орієнтований виключно на великих інституційних клієнтів – хедж-фонди, керівників активами та багатонаціональні компанії, що відображається у високому порозі входу в 5 мільйонів доларів. Хоча BUIDL колись панував 103 дні тому з ринковою капіталізацією в 530,29 мільйона доларів, тепер його зростання до 668,41 мільйона доларів розміщує його на третьому місці в швидкозмінній ієрархії. Разом три провідні фонди контролюють 56,78% токенізованого ринку казначейських облігацій на суму 4,07 мільярда доларів.
Також відзначені Ondo’s USDY ($592 мільйони) і OUSG ($408 мільйонів), Superstate’s USTB ($328 мільйонів), Wisdomtree’s WTGXX ($112 мільйонів) і Openeden’s TBILL ($96,54 мільйонів). Дані з Rwa.xyz показують, що ці ініціативи мають середню річну відсоткову ставку (APY) у 4,2%, з 15 463 учасниками, які колективно інвестували у 37 токенізованих фондів казначейських облігацій — майже подвоївся з 8 754 утримувачів трошки більше ніж за три місяці. Цей вибух капіталу та припливу учасників сигналізує про перехід токенізованого ринку казначейських облігацій від нішевого експерименту до основного претендента.
