MARA Активно Вкладається в Біткоїн: 5,771 BTC Куплено після Пропозиції Облігацій на $1 Мільярд

MARA, майнер біткоїнів, що котирується на Nasdaq, купила 5771 біткоїн після продажу конвертованих облігацій

MARA Holding, яка котирується як MARA на Nasdaq, заявила, що кошти підуть на придбання біткоїна (BTC), рефінансування існуючого боргу та інші загальні корпоративні потреби. Було оголошено у п’ятницю, що випуск було завершено 20 листопада 2024 року та включав 150 мільйонів доларів у додаткових облігаціях, пропонованих через опційну умову для початкових інвесторів.

MARA повідомила, що ці облігації були продані приватно кваліфікованим інституційним покупцям за Правилом 144A Закону про цінні папери 1933 року. Після покриття пов’язаних витрат, компанія забезпечила приблизно 980 мільйонів доларів. З цієї суми 199 мільйонів доларів було використано для погашення 212 мільйонів доларів в основному боргу своїх конвертованих облігацій 2026 року.

Залишок переказів переважно підтримував придбання біткоїнів. MARA додала 5771 BTC до своїх резервів за середньою ціною 95,554 доларів за біткоїн, що збільшило загальний запас приблизно до 33,875 BTC. Ці резерви, на основі спот-ціни в 99,000 доларів за BTC на момент оголошення на X, оцінювалися приблизно у 3,4 мільярда доларів.

Конвертовані облігації під 0% є незабезпеченими старшими зобов’язаннями, які погашаються 1 березня 2030 року. Вони мають коефіцієнт конверсії 38,5902 акцій MARA на 1,000 доларів основного боргу, що дорівнює ціні конверсії 25,91 доларів за акцію — з премією 42,5% до середньозваженої обсяжної ціни акцій під час випуску.

Після новини співзасновник Microstrategy Майкл Сейлор висловився на X, заявивши: “MARA — це компанія на Біткоїновому Стандарті.” Тим часом критик біткоїнів Пітер Шифф відповів, сказавши: “Так що ще один шахрай тепер орієнтується на ваші мішені. Це повинно бути цікаво.” Генеральний директор MARA Фред Тіль відповів: “Ми зосереджуємося на створенні цінності та накопиченні біткоїнів. Немає кращого активу в світі.”

Заявки Шиффа відображають зростаючий скептицизм навколо Microstrategy, який було посилено критикою з боку шорт-продавців, таких як Citron Research. Стратегія компанії, що ґрунтується на конвертованих облігаціях для фінансування криптовалютних придбань, розкриває сміливий підхід до збільшення свого портфоліо біткоїнів через борг. Ці облігації, які обходять негайну виплату відсотків, мають торгові недоліки — можливе розведення акціонерного капіталу при перетворенні в акції.

Ця стратегія додатково пов’язує компанії безпосередньо з непередбачуваними коливаннями ціни біткоїна, роблячи їх вразливими до значних падінь оцінки, якщо ціна BTC знизиться. Незважаючи на це, такі компанії, як Microstrategy, Metaplanet, Semler Scientific, Acurx Pharmaceuticals, Cosmos Health, MARA та кілька інших вважають біткоїн надійним хеджем проти інфляції та знецінення. Для MARA, будучи майнером біткоїнів, це також означає отримання прибутку від її комп’ютерних ресурсів, перетворюючи операції на джерело цифрового золота.

Коли траєкторія ринку біткоїна розгортається, підхід Біткоїнового Стандарту може служити орієнтиром для компаній, які орієнтуються на подібні можливості. Успіх випуску відображає і апетит інвесторів до підприємств, орієнтованих на біткоїн, і зростаюче прийняття цифрових активів як стратегічних утримань. Як ця стратегія проявиться, не лише визначить майбутнє MARA, але можливо й змінить динаміку ринку для багатьох підприємств, що фокусуються на біткоїні.