Майбутнє фінансів на блокчейні: RWAs готуються до 'стрімкого зростання', каже генеральний директор Mavryk Dynamics

Піонерський регуляторний пісочниця ОАЕ

У той час як глобальний фінансовий ландшафт дедалі більше прагне об’єднати традиційні активи з інноваціями блокчейну, Об’єднані Арабські Емірати (ОАЕ) висунулися на передній план у створенні регуляторних рамок, які сприяють цьому розвитку, а не заважають йому. Це підтверджується оголошенням про токенізацію активів на реальну суму в 3 мільярди доларів між Multibank Group, гігантом нерухомості MAG та блокчейн-платформою Mavryk.

Алекс Девіс, засновник і генеральний директор Mavryk Dynamics, платформа якого є невід’ємною частиною цієї масивної ініціативи, наголошує на разючій різниці між адаптивним регуляторним підходом ОАЕ та обережнішим, підхід на основі виконання, який зазвичай спостерігається в інших місцях, особливо у Сполучених Штатах.

“Регуляторний ландшафт для токенізації реальних активів значно різниться в залежності від юрисдикції,” – сказав Девіс в інтерв’ю Bitcoin.com News. “Раніше SEC [у США] використовували регуляторне правозастосування, а не створення чітких вказівок. ОАЕ, з іншого боку, визнали, що новітні технології потребують адаптивних рамок.”

Подорож ОАЕ до становлення центром токенізації реальних активів розпочалася зі стратегічного передбачення, стверджує генеральний директор. Замість негайного запровадження жорстких правил, Емірати встановили регуляторну пісочницю з чіткими вказівками. Такий інноваційний підхід дозволив компаніям експериментувати, працювати та вчитися в межах визначених параметрів, сприяючи середовищу контрольованої інновації. Цей період експериментів, який тривав кілька років, завершився становленням витонченої та надійної структури.

Основою успіху ОАЕ в цій галузі є нещодавнє впровадження токенів Asset Referencing Virtual Assets (ARVA). Ці токени спеціально розроблені для токенізації відчутних реальних активів.

“ARVA-токени дозволяють токенізацію відчутних реальних активів через брокерів першої категорії, вимагають детальної документації та дотримуються встановлених регуляторних рамок,” – пояснив Девіс. “Важливо, що ARVA-токени не класифікуються як цінні папери, що означає, що їх можна пропонувати роздрібним інвесторам в усьому світі, а не лише установам.” Ця різниця є важливою, оскільки значно розширює потенційний інвестиційний базис, виходячи за межі установ чи акредитованих інвесторів.

Для таких компаній, як MAG, гіганта нерухомості, який бере участь у угоді на суму 3 мільярди доларів, структура ОАЕ дозволяє токенізувати ультралюксову нерухомість та пов’язані з нею фінансові права. Це ефективно робить інвестиції в нерухомість більш доступними для глобальної аудиторії.

Модель ОАЕ важко повторити

Так само для Multibank Group угода означає, що вони можуть безпроблемно сприяти глобальній торгівлі та врегулюванню цих нових токенізованих реальних активів. Це пряме інтегрування нерухомості у цифровий, торгівельний формат обіцяє підвищити ліквідність та спростити транскордонні транзакції, потенційно встановлюючи нові орієнтири для ефективності капіталу в усьому світі.

“По суті, підхід ОАЕ демонструє, як належні регуляторні рамки можуть дозволити відповідальну інновацію, дозволяючи якісним токенізованим продуктам досягати глобальних інвесторів у відповідних структурах,” – стверджує Девіс.

ОАЕ, здається, виступають глобальним лідером у регулюванні токенізації реальних активів, причому Дубай виділяється своєю агилітністю та ефективним прийняттям рішень. За словами Девіса, спрощена структура керівництва країни дозволяє швидке впровадження інновацій — ключову перевагу в швидкоплинному секторі.

Цей рівень регуляторної інновації, як він стверджує, було б складно досягти в інших юрисдикціях. Для ілюстрації Девіс вказує на Гібралтар, який, за його словами, підготував майже ідеальну структуру токенів, яка, зрештою, не досягла успіху через виключення токенів цінних паперів.

Хоча США за президентства Трампа, здається, зробили кроки в підтримку інновацій і готові йти по стопах ОАЕ, Девіс попереджає, що їм все ще потрібно зайнятися своїми регуляціями цінних паперів.

“Зрештою, Сполучені Штати потребуватимуть створити структуру для токенізації реальних активів, але це вимагає або повного перегляду існуючих регуляцій цінних паперів, як-то Regulation CF, Regulation D, Regulation S і Regulation A, або переосмислення того, що становить цінний папір,” – заявив генеральний директор Mavryk Dynamics.

Крива зростання у формі гакейної клюшки

У рамках угоди з Multibank Group та MAG, Mavryk Dynamics буде відповідати за технології та операції на ринку токенізації реальних активів. Девіс додав, що його організація створила “інтероперабельну екосистему, яка включає стандарт токенів реальних активів, розроблений для регуляторних та інформаційних вимог.”

Між тим, на запитання, де він бачить токенізацію реальних активів до 2030 року, Девіс відповів, що “це буде крива зростання у формі гакейної клюшки – спочатку повільне і стабільне, а потім раптом різкий підйом.” Він сказав, що в майбутньому фінанси повністю перейдуть на блокчейн та токенізацію, органічно інтегровані у повсякденне життя. Користувачі не будуть обов’язково помічати підґрунтову технологію — вони просто купуватимуть активи, отримуватимуть автоматизовані щомісячні виплати на свої цифрові гаманці та використовуватимуть ці доходи як прибуток або для реінвестування.

“Що ще цікавіше, це хвиля персоналізованих ETF. Уявіть собі: ‘Я хочу мати доступ до готелів у Європі, але не тільки у Франції. Я хочу трохи інвестувати в Німеччину, Іспанію, Італію, Англію і, можливо, Норвегію,'” – додав Девіс.