Ліквідність, ETF, Стейблкоїни: дослідження Binance відображає метрики, що визначатимуть криптовалюту у 2025 році

Ринкова Капіталізація Збільшується на 600 Млрд Доларів З Початку Року, Оскільки Стаблкойни Досягають Рекорду, За Твердженням Звіту

Загальна ринкова капіталізація криптовалют зросла на 9.9% з початку року, додавши понад 600 мільярдів доларів після слабкості в першому кварталі, що призвело до відновлення у другому кварталі та нових висот у третьому. Звіт Binance Research, наданий Bitcoin.com News, приписує зростання змішанню чіткості в політиці, розширенню інституційного доступу та сильнішій на ланцюжку активності в основних секторах.

На макро фронті, звіт зазначає, що глобальна ліквідність M2 досягає чотирирічного максимуму, що є найшвидшим шестимісячним зростанням з 2021 року. Хоча монетарні позиції відрізняються за регіонами, дослідження зазначає, що загальні умови залишаються сприятливими, з ліквідністю, що фільтрується в ризиковані активи, включаючи біткоїн та ефір.

Спот біржові фонди є центральним стовпом цього циклу. Чисті інфлюси в спотові біткоїн та ефірні біржові фонди (ETF) в США перевищують 28 мільярдів доларів у 2025 році, з накопичуваними холдингами по спотових BTC фондах, що перевищують 1.29 мільйона монет з моменту запуску; Blackrock лідирує за активами під управлінням, за ним слідує Fidelity. Звіт додає, що процеси “in-kind” зменшують тертя для великих алокаторів, потенційно роблячи потоки ETF більш постійними.

Стаблкойн пропозиція збільшується більш ніж на 35% цього року до приблизно 277.8 мільярдів доларів, новий ряд максимумів, які автори пов’язують з політичними вітрами і розширенням використань за межі торгівлі платежами і врегулюванням. Доповідь підкреслює, як зростаючий плаваючий запас стаблкойнів часто передує більшу купівельну здатність на ринку.

Корпоративні скарбниці продовжують накопичувати біткоїн. Публічні компанії зараз утримують близько 1.07 мільйона BTC — приблизно 5.4% циркулюючої пропозиції — по 174 компаніям, з компанією Strategy (раніше Microstrategy), що відповідає за близько 59% від загальної кількості. Звіт також відстежує різке щомісячне збільшення публічних холдингів ефіру разом з інтересом до стейкінгу.

Структура ринку змінюється на ланцюжку. Децентралізована біржа (dex) досягає вершини у 23.1% в спотовій торгівлі і 9.3% в ф’ючерсах цього року, в той час як загальна вартість заблокованих позик на ланцюжку досягає близько 79.8 мільярдів доларів з високою утилізацією. Токенізовані акції досягають приблизно 349 мільйонів доларів ринкової вартості, оскільки емітенти та платформи розширюються.

Дослідження аналітиків Binance Research розглядає ці метрики як покажчики на наступний етап 2025 року: зменшення домінування біткоїна з середньорічного піка, глибша участь в ETF і зростаюча активність у децентралізованих фінансах (defi) — умови, які разом з підвищеною ліквідністю створюють основу для ширшої участі навколо основних активів.