Ліквідація на суму 19 млрд доларів спонукає DIA запустити новий DeFi Pricing Oracle

Новий DIA Oracle націлений на усунення розриву в ціноутворенні токенізованих активів на суму 100 мільярдів доларів у DeFi

У повідомленні, опублікованому на Bitcoin.com News, постачальник Oracle DIA заявляє, що продукт під назвою DIA Value намагається вирішити практичну проблему, яка виникає в децентралізованих фінансах (DeFi): багато нових активів на основі блокчейну — від токенізованих казначейських облігацій до стабільних монет з прибутковістю — не торгуються на відкритих ринках достатньо часто, щоб генерувати надійні цінові дані.

У традиційних фінансах (TradFi) ринкові оракули покладаються на торговельну активність для визначення вартості. Але коли активи майже не торгуються, ці дані можуть стати застарілими, неточними або легко піддаватися маніпуляціям, що підвищує ризик неправильного ціноутворення на ринках кредитування, сховищах і системах деривативів.

Ця слабкість не є теоретичною. 10 жовтня 2025 року приблизно 19 мільярдів доларів у позиціях DeFi з кредитним плечем були ліквідовані протягом 24 годин після того, як системи оракулів передали стресові ринкові дані, що спричинило автоматичну ліквідацію по всьому протоколу.

Для неліквідних токенів проблема є структурною. Рідкісні книги замовлень роблять ціни вразливими до маніпуляцій, тоді як протоколи повинні або прийняти ризик, або відмовитися від лістингу активу взагалі.

Новий оракул DIA йде іншим шляхом: замість того, щоб покладатися на ринкові торги, він виводить ціну з базової механіки кожного активу. На практиці це означає зчитування даних смарт-контрактів, залишків резервів, ставок викупу або інших перевірених даних, які визначають реальну вартість токена.

Наприклад, токен з прибутковістю, такий як stETH, може бути оцінений відповідно до його викупної вартості всередині протоколу, а не за останньою ціною, зафіксованою на децентралізованій біржі (DEX) з мінімальною ліквідністю.

Такий самий підхід може застосовуватися до стейблкоїнів, забезпечених резервами, токенізованих цінних паперів або заставних активів, де справедлива вартість визначається фундаментальними даними, а не обсягом торгів.

Згідно з оголошенням, кілька протоколів DeFi вже інтегрували цю систему, зокрема Euler, Morpho, Silo та Hydration. Оракул також використовується для перевірки резервів стейблкоїнів та ціноутворення токенізованих фінансових інструментів.

Ця технологія може стати більш актуальною з входженням інституційного капіталу на ринки блокчейну. Багато токенізованих реальних активів (RWA) не торгуються постійно, що робить традиційні цінові потоки менш надійними.

Фінансові установи вже давно вирішують цю проблему за допомогою таких інструментів, як розрахунок чистої вартості активів та методи оцінки за моделлю. Різниця, як стверджує DIA, полягає в тому, що блокчейн-системи можуть автоматизувати ці процеси, використовуючи прозорі дані в ланцюжку.

Компанія заявляє, що її новий продукт доповнює існуючу ринкову мережу оракулів, яка вже надає цінові канали для понад 3000 ліквідних цифрових активів у десятках блокчейнів.

Коротко кажучи, якщо ринкові ціни є хаотичними або взагалі відсутніми, система намагається визначити вартість активу на основі перевірених фундаментальних показників. Для екосистеми DeFi, яка все більше наповнюється токенізованими казначейськими цінними паперами, деривативами стейкінгу та токенами, що приносять дохід, перехід від «останньої угоди» до «фактичної вартості» може стати вирішальним фактором між стабільним забезпеченням та черговою хвилею ліквідацій.

FAQ 🧭

• Що таке DIA Value?
  DIA Value — це блокчейн-оракул, призначений для розрахунку внутрішньої вартості неліквідних цифрових активів на основі даних з ланцюжка блоків, а не ринкових торгів.
• Чому неліквідні криптоактиви важко оцінити?
  Багато токенізованих активів не мають активних вторинних ринків, що робить цінові дані, засновані на торгових операціях, ненадійними або легко піддаються маніпуляціям.
• Які типи активів може оцінювати оракул?
  Система підтримує прибуткові стейблкоіни, токенізовані казначейські облігації, ліквідні стейкінг-токен та інші токени реальних активів.
• Чому внутрішня оцінка має значення в DeFi?
  Точне ціноутворення допомагає запобігти неправильній ліквідації та дозволяє протоколам кредитування безпечно приймати неліквідні активи як заставу.