Криптовалютні безстрокові контракти на реальні активи кидають виклик частці ринку традиційних фінансів

Основні висновки:

• Binance Research зафіксував стрибок частки безстрокових контрактів на RWA з 0,2% до 4,9% за 90 днів, що кидає виклик ф'ючерсним ринкам.
• До квітня частка золота на COMEX досягла 3,6%, а срібла — 13,6%, що свідчить про зростання цін на криптовалюту.
• Обсяг безстрокових контрактів Circle (CRCL) досяг 12,1% від обсягу NYSE, що вказує на подальше розширення активів.

Криптовалютні деривативи стрімко зростають, оскільки безстрокові контракти на реальні активи розширюють свою частку на ринку

Крипто-нативні безстрокові ринки, пов'язані з реальними активами, розширюються такими темпами, що починають кидати виклик традиційним фінансовим еталонам.

За даними Binance Research, дані за останні 90 днів показують різке зростання активності. Співвідношення обсягу торгів безстроковими контрактами RWA на Binance до основних традиційних ф'ючерсних ринків зросло з лише 0,2% до 4,9%. Хоча в абсолютних цифрах це все ще невеликий показник, швидкість зростання привертає увагу.

Лідерами цього зрушення є метали. Безстрокові контракти, прив'язані до золота, зросли з 0,4% обсягу ф'ючерсів COMEX у січні до середнього значення 3,6% у квітні, а в пікові дні досягали 8,3%. Срібло зростало ще швидше. Його частка стрибнула з 1,0% до 13,6% в середньому, з піками понад 20%.

Акції демонструють ранню, але помітну динаміку. Торгівля, пов'язана з Circle (CRCL), досягла 12,1% від щоденного обсягу NYSE, що підкріплено значним перетином з користувачами криптовалют. Strategy (MSTR) слідує за нею з 2,7%, тоді як Tesla (TSLA) залишається на початковій стадії з 0,5%.

Енергетичні ринки є найновішою сферою розширення. Контракти на нафту WTI досягли 2,3% від обсягу традиційних ф'ючерсів, а нафту Brent — 1,0%. Ці рівні відображають стан золота на початку цього року перед його стрімким зростанням.

Прийняття криптовалют стимулюють кілька структурних переваг. Криптовалютні платформи працюють цілодобово, що дозволяє продовжувати торгівлю, коли традиційні біржі закриті. Трейдери також можуть використовувати перехресне забезпечення, що дозволяє отримувати доступ до декількох активів з одного пулу маржі.

Крім того, деякі платформи тепер поєднують традиційні та ончейн-активи в одному інтерфейсі. Це усуває необхідність вибору між централізованою ефективністю та децентралізованою гнучкістю.

Результатом є прискорення циклу зворотного зв'язку для визначення цін. Активність, яка раніше була зосереджена на традиційних ринках, починає поширюватися на криптобіржі.

Наразі традиційні біржі все ще домінують. Але тенденція очевидна. Якщо зростання продовжиться такими темпами, криптовалютні деривативи можуть почати відігравати більшу роль у формуванні цін на світових ринках.