Комітет Morgan Stanley рекомендує до 4% крипто-активації на основі профілю ризику інвестора

Формалізація криптовалюти як легітимного компонента портфеля

Згідно зі спеціальним звітом Глобального Інвестиційного Комітету (GIC) Morgan Stanley, криптовалюта перетворилася з спекулятивної новинки на легітимний—хоча все ще нестабільний—компонент диверсифікованих інвестиційних портфелів. Звіт рекомендує фінансовим радникам і інвесторам виділити від 2% до 4% їхніх мульти-активних портфелів для криптовалюти, залежно від індивідуальної толерантності до ризику та інвестиційних цілей.

Замість прямого володіння криптовалютами, GIC радить отримувати експозицію через регульовані інструменти, такі як біржові продукти. Для інвесторів з помірним профілем ризику або тих, хто шукає збалансоване зростання, рекомендується виділити 2%. Ті, хто орієнтується на зростання ринку, можуть розглянути до 3%, тоді як максимальна алокація 4% зарезервована для інвесторів, які прагнуть більш високого ризику та прибутковості. Навпаки, для клієнтів, зосереджених на збереженні капіталу або генеруванні доходу, GIC рекомендує нульову алокацію.

Morgan Stanley ознаменував визначний момент у 2021 році, ставши першим великим банком США, що надав своїм заможним клієнтам доступ до криптофондів через стратегічні партнерства, руйнуючи старі ортодоксії Волл-стріт. Цей початковий обережний крок з того часу перетворився на повномасштабне інституційне прийняття цифрових активів.

Пом’якшення волатильності та ризику

На фоні хвилі прокрипто політики адміністрації Трампа, Morgan Stanley значно збільшив свою стратегію. Він уклав партнерство з Zerohash для забезпечення спотової торгівлі криптовалютами для мільйонів своїх клієнтів E*Trade. Проте, звіт GIC від 1 жовтня попереджає, що криптовалюти залишаються схильними до підвищеної волатильності і можуть демонструвати сильніші кореляції з іншими класами активів під час періодів макроекономічного або ринкового стресу. Для зменшення цих ризиків комітет наполегливо рекомендує регулярне ребалансування портфелів.

«GIC рекомендує, щоб фінансові радники та клієнти регулярно, періодично проводили ребалансування мульти-активних портфелів з алокаціями криптовалюти—бажано щоквартально або принаймні щорічно», — зазначається у звіті. «Таке ребалансування допомагає запобігти надмірним позиціям, які можуть підсилити волатильність та ризик на рівні портфеля під час неспокійних ринкових умов».

Гантер Хорслі, генеральний директор Bitwise, похвалив рекомендації GIC, які впливають на більш ніж 16 000 радників, що управляють $2 трлн в інвестиціях клієнтів. У пості на X Хорслі описав ці рекомендації як “величезні”, додавши, що їх вихід сигналізує про прибуття криптовалюти в мейнстрім інвестиційного ландшафту.