Jump Trading використовує угоди венчурного типу для підтримки лідерів ринку прогнозів

Стратегічне створення ринку в контрактах на події

Власна торговельна фірма Jump Trading готується придбати міноритарні пакети акцій в платформах прогнозування ринків Kalshi та Polymarket, згідно з звідомленням Bloomberg з посиланням на анонімні джерела. Інвестиції структуровані в обмін на надання ліквідності Jump на платформах.

Угода Jump з Kalshi передбачає фіксовану частку акцій, пов’язану із зобов’язаннями по ліквідності, тоді як частка в Polymarket буде збільшуватися з часом, залежно від масштабів об’єму торгівлі, який Jump вносить. Згідно Bloomberg, Kalshi оцінюється в 11 мільярдів доларів, тоді як Polymarket має оцінку в 9 мільярдів доларів.

Такі угоди нагадують венчурні угоди, з Jump, який надає торговельні ресурси в обмін на власність. Створювачі ринку, такі як Jump, вважаються критичними для ринків прогнозування, забезпечуючи безперервну ліквідність та виконання навіть у періоди волатильності.

Звіти про угоду Jump з двома платформами з’являються майже через два роки після того, як міжнародна торговельна фірма Susquehanna International Group, або SIG, розкрила, що стала створювачем ринку для Kalshi. Цей крок зробив її однією з перших великих торговельних фірм, що публічно прийняла ринки прогнозування. Минулого року SIG та роздрібний брокер Robinhood Markets Inc. придбали більшу частку в Ledgerx, забезпечивши контроль над інфраструктурою деривативів для контрактів на події.

Читати більше: Miami International Holdings продасть контрольний пакет акцій у LedgerX компаніям Robinhood та Susquehanna

Jump диверсифікувався за межі акцій та криптовалюти, будує технології та набирає більше ніж 20 трейдерів для підтримки контрактів на основі подій, регульованих Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами. Компанія, заснована у 1999 році колишніми трейдерами біржі Chicago Mercantile Exchange, є значним гравцем у різних класах активів, включаючи цінні папери казначейства США, ф’ючерси та цифрові активи.

В той же час, роль Jump як постачальника ліквідності та акціонера викликає потенційні занепокоєння щодо конфлікту інтересів. Критики стверджують, що вплив на ринок може бути нахиленим у напрямку рішень, які приносять користь акційній позиції Jump, а не загальній справедливості ринку. Додатково використання передових моделей торгівлі на базі штучного інтелекту може створити нерівні умови для роздрібних учасників.

Крім того, регулятори можуть перевірити, чи такі домовленості не компрометують цілісність ринку, особливо в політично чутливих контрактах. Інші вважають, що менші створювачі ринку також можуть зазнати невигоди, якщо угоди про ліквідність, пов’язані із акціями, консолідують вплив серед кількох великих фірм.

Вхід Jump у ринки прогнозування ставить її поруч із Susquehanna як одну з небагатьох великих торговельних фірм з прямими частками у цьому секторі. Із зростанням оцінок і зростаючи популярністю контрактів на основі подій, ці партнерства можуть прискорити основне прийняття. Однак очікується, що регулятори та учасники ринку будуть пильно стежити за балансом між наданням ліквідності та впливом власності, щоб захистити прозорість та справедливість.

Часті питання ❓

• Що робить Jump Trading на ринках прогнозування? Jump Trading набуває міноритарні пакети акцій у Kalshi та Polymarket в обмін на надання ліквідності.
• Яка величина Kalshi та Polymarket зараз? Kalshi оцінюється в 11 мільярдів доларів, а Polymarket має оцінку в 9 мільярдів доларів.
• Чому роль Jump викликає занепокоєння? Як акціонер і постачальник ліквідності, Jump може зазнати перевірки щодо конфлікту інтересів з боку регуляторів.
• Хто інший активний у цьому секторі? Susquehanna International Group і Robinhood вже зайняли великі позиції у платформах з контрактами на події, таких як LedgerX.