JPMorgan: Золото може подвоїтися за три роки як засіб хеджування ризиків на ринку акцій

Подвійна ставка: JPMorgan очікує, що ціни на золото значно зростуть, коли воно стане основним засобом захисту від ризику акцій

Факти:

Аналітики JPMorgan ігнорують нещодавній розпродаж золота, оцінюючи, що воно ще має потенціал для зростання, і що його величезний ріст може відновити імпульс. У нещодавній нотатці аналітики банку вважають, що золото може зрости на 110% до 2028 року, оскільки воно займає більш значущу роль у портфелях інвесторів.

Ніколаос Паніргицоглу, керуючий директор стратегії глобальних ринків в JPMorgan, та його команда аналітиків стверджують, що причиною недавнього розпродажу золота були трендові торговці товарного ринку, які отримували прибуток, це стало найбільшою втратою металу з 2013 року.

“Якщо ця оцінка вірна і роздрібні інвестори не стоять за корекцією золота, то, ймовірно, що їх купівля золотих ETF була менш мотивована імпульсом і більше обумовлена іншими факторами,” – вони наголосили.

Одним із цих факторів є використання золота як захисту від ризику акцій, замінивши облігації з довгим терміном, які втратили свою привабливість серед інвесторів у 2025 році.

Якщо золото замінить 2% оцінки 20% цих облігацій в руках інвесторів, ціни на золото зростуть більше ніж удвічі, підсумував Паніргицоглу.

Чому це важливо:

Продовження зростання цін на золото означає девальвацію долара США та покращення ситуації, яку багато аналітиків назвали “торгівлею обезціненням”. Подальші підвищення можуть заохотити центральні банки і роздрібних інвесторів продовжувати вкладати в золото, оскільки все більше цих установ втрачають довіру до сили долара.

Зростання золота як захисту від фондового ринку також вказує на певну недовіру до розвитку ринку шляхом ініціатив в галузі штучного інтелекту (ШІ). Це свідчить про те, що інвестори вважають крах можливим і готуються до цього заздалегідь певною мірою.

Перспективи:

JPMorgan прогнозує, що ціни на золото можуть досягти до $5,055 за тройську унцію до Q4 2026 року, за підтримки “інвесторського попиту та закупівель центральних банків, які становлять в середньому близько 566 тонн на квартал у 2026 році.”

Однак під час фінансової та геополітичної невизначеності, з будь-якими заходами, що впливають на цілі постачальні ланцюги, дуже важко точно прогнозувати ціну золота у короткостроковій перспективі.

Часті питання 🧭

• Що прогнозують аналітики JPMorgan для цін на золото до 2028 року?
  Аналітики оцінюють, що золото може зрости на 110% до 2028 року, підкреслюючи його зростаючу важливість у портфелях інвесторів.

• Що спричинило нещодавній розпродаж цін на золото, за словами JPMorgan?
  Розпродаж був віднесений до трендових торговців товарним ринком, які отримували прибуток, що стало найбільшим падінням золота з 2013 року, а не корекцією, спричиненою роздрібними інвесторами.

• Як золото використовується як захист від ризику акцій?
  Інвестори замінюють золотом довгострокові облігації, які нещодавно втратили популярність, що свідчить про стратегічний зсув у управлінні портфелями.

• Який короткостроковий прогноз JPMorgan для цін на золото?
  Банк очікує, що ціни на золото можуть досягти до $5,055 за тройську унцію до Q4 2026 року, за підтримки сильного попиту з боку інвесторів та продовження закупівель центральними банками.