Інфляція в США зростає, але ринки вважають, що ФРС залишиться без змін

Індикатор CPI за грудень показав зростання на 0,3%, тоді як здається, що скорочення ставки ФРС відкладається

У своєму звіті, опублікованому у вівторок, BLS повідомило, що CPI для всіх міських споживачів “збільшився на 0,3% з урахуванням сезонного коливання в грудні”. За останній рік індекс усіх товарів зріс на 2,7% без урахування коригування. Витрати на житло зросли на 0,4% у грудні, спричиняючи загальне підвищення цього місяця.

BLS додало, що ціни на продукти харчування зросли на 0,7% за цей період, причому як вартість покупок у магазинах, так і рахунки в ресторані зросли. Ціни на енергоносії теж піднялися, збільшившись на 0,3% у грудні. Усі основні фондові індекси стагнували у вівторок, але до 10 ранку за східним часом кожен з них пішов на невелике зниження. Біткоїн зріс приблизно на 1,8% за останній день, золото додало 0,51%, а срібло продовжило тренд, піднявшись на 3,99% за сеанс.

Згідно з звідомленням CNBC від Джеффа Кокса, ринки не очікують зниження ставки від центрального банку США, коли він зустрінеться 28 січня. Кокс послався на Еллен Зєнтнер, головного стратегічного економіста Morgan Stanley Wealth Management, яка сказала:

“Ми вже бачили це раніше — інфляція не перегрівається, але залишається вище цілі. Перекладання від тарифів все ще залишається скромним, але доступність житла не покращується. Сьогоднішній звіт про інфляцію не дає ФРС того, що їй потрібно для зниження процентних ставок пізніше цього місяця.”

Інструмент Fedwatch від CME показує, що ринки твердо очікують на відсутність змін, з ймовірністю 97,2%, що ставка залишиться без змін. Сподівання на зменшення на чверть процентного пункту є слабкими, зі становленням лише на 2,8%. У цьому ж руслі ставки на Polymarket та Kalshi оцінюють ймовірність незмінності у 96%.

Також читайте: ФРС та Пауелл під вогнем, але дехто стверджує, що незалежність завжди була ілюзією

Останній звіт Бюро статистики праці США у вівторок нічого не зробив для зміни цих очікувань. Увесь цей розвиток відбувається в момент, коли Міністерство юстиції продовжує розслідувати витрати на реконструкцію ФРС. Навіть так, шанси на те, що голова Джером Пауелл зіткнеться з обвинуваченнями до 30 червня 2026 року, складають лише 12%.

По суті, дані, ціни та ринки ставок всі грають в одну мелодію: ФРС чекає та дивиться. Інфляція не пришвидшується, очікування стабільні, і навіть шум навколо розслідування реконструкції не послабив упевненість у тому, що ставки залишаться на тому ж рівні. Наразі ринки, здається, задоволені спостерігати за годинником, а не за діями ФРС.

Часті запитання ❓

• Що показав звіт про CPI за грудень? Інфляція в США зросла на 0,3% у грудні, підвищивши річний індекс усіх товарів до 2,7%, згідно з Бюро статистики праці США.
• Чи скоротить Федеральна резервна система ставки на зустрічі в січні? Ринки переважно очікують, що ФРС залишить ставки незмінними на зустрічі 28 січня.
• Які ціни спричинили останнє зростання інфляції? Витрати на житло, продукти харчування та енергію всі зросли, причому житло мало найбільший вплив.
• Як ринки реагують на дані про інфляцію? Акції трохи знизилися, тоді як біткойн, золото та срібло продемонстрували зростання, як очікування щодо ставок залишилися незмінними.