HTX Research публікує новий звіт про ринки прогнозування: від структурних обмежень до майбутнього фінансової інфраструктури, заснованої на увазі

ПРЕС-РЕЛІЗ.

Панама-Сіті – Blockman PR – 4 грудня 2025 — HTX Research, спеціалізований дослідницький підрозділ провідної глобальної криптовалютної біржі HTX, оприлюднив свій новий звіт, Ринки прогнозів: від структурних вузьких місць до інфраструктурної революції та майбутнього активів уваги, що надає структурний аналіз основ, траєкторії розвитку та довгострокового потенціалу ринків прогнозів. Дослідження обговорює, чому ринки прогнозів продовжують стикатися зі структурними обмеженнями, незважаючи на швидке зростання, і чи можуть вони зрештою стати інфраструктурою ціноутворення для активів на основі уваги.

Ринки прогнозів як зростаюча економіка уваги: чіткий контраст з мемкоінами

Ринки прогнозів швидко зростали. За перші десять місяців 2025 року глобальний обсяг торгівлі досяг $27.9 мільярдів, збільшившись на 210% у порівнянні з 2024 роком. Як і мемкоіни, ринки прогнозів приваблюють високу концентрацію учасників з малою капіталізацією. Однак, обидві системи працюють на принципово різних механізмах.

На ринках прогнозів учасники можуть розподіляти невеликі суми на кілька подій з прозорими коефіцієнтами та чітким від’ємним ризиком. Структури подій дозволяють обізнаним користувачам конвертувати знання у вимірювані доходи — особливо на ринках з низькою ліквідністю, де інформаційні прогалини створюють можливості.

Торгівля мемкоінами має іншу модель. На Pump.fun щодня створюється 10,417 токенів, з яких 98.6% ідентифікуються як маніпулятивні та зазвичай існують менше трьох місяців. Ціни рухаються переважно за рахунок соціального імпульсу, а не ймовірності. Інформаційна асиметрія значно сприяє творцям токенів, залишаючи звичайних користувачів залежними від циклів хайпу, а не від обґрунтованих знань.

Хоча ринки прогнозів також поширюються через соціальні канали, їх популярність походить від динаміки подій, що розвиваються, а не від емоційних спадів. Для більшості учасників ринки прогнозів функціонують як змагання на основі інформації, тоді як мемкоіни нагадують лотереї на основі уваги.

Швидке зростання з підґрунтям структурної крихкості

Незважаючи на зростаючу участь, ринки прогнозів залишаються структурно крихкими. Ліквідність на багатьох платформах все ще залежить від стимулів; деякі раніше витрачали більше $50,000 на день на субсидії для створення ринку, зменшуючи глибину після зниження стимулів. Відсутність фінансування у програшних результатах ускладнює накопичення тривалості глибини ринку, а коли події наближаються до вирішення, обізнані трейдери все частіше отримують вигідні ціни, підвищуючи втрати для маркет-мейкерів.

Інші структурні обмеження залишаються: двійкові формати пропонують обмежену виразність; відкриття слабке на тонких ринках; дозволена можливість створення подій обмежена; процеси оркульного розрахунку затягуються або підлягають ризику маніпуляції. Ці виклики свідчать про те, що ринки прогнозів ще на початкових етапах свого інфраструктурного розвитку.

Структурні інновації сигналізують про наступну фазу

Для подолання цих обмежень з’являються нові системні дизайни. Подача ліквідності “вчасно” вводить капітал лише тоді, коли це потрібно, підвищуючи ефективність. Безперервні комбінаторні ринки зменшують фрагментацію, дозволяючи думкам виражатися через безперервний діапазон, а не через ізольовані двійкові рішення.

Нові структури прогнозів — включаючи перпетуальні контракти на основі даних ринків прогнозів та швидкорозрахункові двійкові формати — розширюють виразну здатність за межами традиційних проектів. Розподіл також еволюціонує: графіки шляхів ймовірностей природно підходять до соціальних стрічок, і нові платформи все частіше впроваджують торгівельні потоки в соціальні мережі, перетворивши ринки прогнозів на “фінансові формати”, що циркулюють через канали уваги.

Ці інновації не вирішують всі структурні проблеми одразу, але вони помічають зміну на користь більш масштабованих архітектур.

Піднесення фінансів на основі уваги

HTX Research зазначає, що активи уваги стають третьою основною класою активів, після активів грошового потоку та активів попиту-пропозиції. Представницькі токени в цій категорії включають BAT, KAITO та інші. За даними HTX, BAT зріс більш ніж на 30% за останні 30 днів, а KAITO колись був хітом на ринку в першій половині 2025 року.

Крім цих проектів, HTX Research припускає, що ринки прогнозів можуть стати основною інфраструктурою ціноутворення для активів на основі уваги. Існуючі активи уваги, створені користувачами, такі як NFT або токени творців, починаються з нуля і не можуть захопити усталену культурну значущість. Ринки прогнозів, навпаки, генерують ціни, засновані на часі, і сигнали ліквідності, які можуть бути об’єднані в індекс уваги, відображаючи видимість у реальному світі.

Такий індекс пропонує кілька переваг: спроби маніпуляції ним вимагають реального капіталу; існуюча увага може бути репрезентативною без початку з нуля; і учасники можуть займати довгі або короткі позиції на зміни уваги. У міру того, як ця структура визріває, ринки прогнозів можуть еволюціонувати від інструментів для передбачення результатів до інфраструктури, здатної вимірювати і оцінювати культурну значущість — підтримуючи інструменти такі, як Attention Perpetuals.

Висновок

Ринки прогнозів переходять від швидкого зростання до структурного вдосконалення. Хоча виклики залишаються, інновації у ліквідності, виразності та розподілі перебудовують дизайн ринку. У міру того, як активи на основі уваги стають більш чітко визначеними, ринки прогнозів можуть все частіше виконувати роль з’єднувального шару між культурною та фінансовою цінністю.

У порівнянні з волатильністю на основі настроїв Мемкоїнів, ринки прогнозів пропонують участь на основі інформації та ймовірності. Зі зрілістю їх архітектури, їх роль у цифровій екосистемі активів може значно розширитися.

Про HTX Research

HTX Research є спеціалізованим дослідницьким підрозділом HTX Group, відповідальним за проведення поглиблених аналізів, виробництво всебічних звітів та надання експертних оцінок у широкий спектр тем, включаючи криптовалюту, блокчейн-технології та тенденції на emerging ринках. Відданий наданню аналітики на основі даних та стратегічного передбачення, HTX Research відіграє важливу роль у формуванні галузевих перспектив і підтримує інформоване прийняття рішень у сфері цифрових активів. Завдяки суворим дослідницьким методологіям та передовій аналітиці, HTX Research залишається на передньому плані інновацій, стимулюючи думку лідерства та сприяючи глибшому розумінню еволюціонуючої динаміки ринку. Відвідайте нас.

Зв’яжіться з командою HTX Research: research@htx-inc.com

 

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com не несе відповідальності за будь-які збитки чи втрати, спричинені чи ймовірно спричинені використанням або покладанням на будь-який контент, товари чи послуги, згадані в статті.