HTX DeepThink: Вікно ліквідності підтверджено — Біткоїн знову досягає $100K, що далі?

ПРЕС-РЕЛІЗ.

HTX DeepThink — це флагманська колонка ринкових інсайтів, створена HTX, присвячена вивченню глобальних макро-трендів, ключових економічних показників і основних розробок у криптоіндустрії. У світі, де волатильність є нормою, HTX DeepThink прагне допомогти читачам “Знайти порядок у хаосі.”

Минулого тижня Хлоя (@ChloeTalk1) з HTX Research точно передбачила, що вікно ліквідності може з’явитися на початку травня, приводячи капітал назад на крипторинки. 8 травня Біткойн перевищив позначку $100,000 вперше за три місяці, підтверджуючи її прогноз. Як довго це може тривати, і які наслідки має остання тарифна угода США-Великобританія? У цьому бонусному оновленні Хлоя надає свіжий аналіз мінливого середовища.

Угода про тарифи між Великобританією і США сигналізує про зменшення ризиків та підтримку політики

8 травня Великобританія та Сполучені Штати досягли проривної торгової угоди. Великобританія погодилася відкрити свій аграрний ринок для продуктів США в обмін на зниження тарифів США на експорт британських автомобілів. Тарифи на експорт британської сталі та алюмінію до США були знижені до нуля, тоді як 10% “взаємний тариф” залишається на імпорт США.

Хоча Великобританія вже має торговий дефіцит з США і економічний вплив угоди може бути скромним, це сигналізує про готовність уряду США знову перейти до дипломатії та випустити політичні вітри.

Міністр торгівлі США Лутник далі зазначив, що наступною великою торговою угодою може стати угода з великою азійською економікою, що свідчить про те, що адміністрація США готується запропонувати структурні торгові стимули на ширшому геополітичному рівні.

Ринкова структура Біткойна змінюється від спекулятивної торгівлі до розміщення інституційного капіталу

Паралельно з цими умовами послаблення політики динаміка потоків капіталу Біткойна зазнала фундаментальних змін. За останні три тижні біржові фонди Bitcoin ETF у США зафіксували значні чисті надходження загальною вартістю $5,3 мільярда — це найбільший квартальний вплив з моменту їх запуску.

Цікаво, що це зростання було обумовлено інституційними учасниками, включаючи суверенний фонд добробуту з Абу-Дабі, Національний банк Швейцарії (через закупівлі акцій MicroStrategy), та збільшеними виділеннями Bitcoin ETF від BlackRock. Це вказує на структурний перехід в логіці ціноутворення Біткойна — від короткострокової, волатильністю обумовленої спекуляції до довгострокового розміщення капіталу. BTC еволюціонує за межі високоризикового активу; він поступово формує незалежну капітальну екосистему, яку інституційні інвестори дедалі більше вважають “надсуверенним активом” — чимось середнім між золотом та казначейськими облігаціями США.

Волатильність Біткойна залишається під контролем; ринок очікує на макроекономічні каталізатори

Незважаючи на нещодавнє зростання BTC до $100,000, ринок ще не виявив ознак спекулятивної ейфорії. Передбачувана волатильність (IV) у опціонах на біткойн залишається стабільною в діапазоні 50%–55%, що значно нижче за екстремальні рівні 80%+, які зазвичай спостерігалися на піках минулих бичачих ринків. Відкритий інтерес до ф’ючерсів на біткойн на CME наразі становить $14,8 мільярда, що значно нижче за пік у $20 мільярдів, спостережуваного під час президентських виборів у США 2020 року, що свідчить про те, що левередж все ще валідувається. Тим часом, дохідність 10-річних казначейських облігацій США неодноразово не вдається перевищити 4.60%, наразі коливаючись близько 4.40%, що залишається нейтрально-підтримувальною зоною для ризикованих активів.

Взагалі, поки дохідність не підніметься вище 4.8% і надходження в ETF залишаються стабільними, Біткойн, ймовірно, буде консолідуватися в діапазоні $105,000–$115,000, чекаючи на наступний імпульсний прорив.

Прихований ризик: Розрив у торгових переговорах між Китаєм та США і між ЄС та США може знову запалити тарифні битви

Проте, інвестори повинні залишатися пильними щодо геополітичних ризиків. Хоча переговори США з Китаєм та ЄС тривають, значні невирішені напруги зберігаються — особливо щодо тарифів, експортного контролю та промислових субсидій.

Президент Трамп прямо заявив, що не має наміру знижувати поточний 145% тариф на китайські товари як передумову для відновлення торгових переговорів. Тим часом, комісар з торгівлі ЄС Марош Шефчович попередив, що у разі провалу переговорів зі США ЄС готовий впровадити відповідні тарифи, потенційно охоплюючи до €100 мільярдів вартості американських товарів.

Провал цих переговорів може призвести до повторного введення агресивних тарифів, знову розпалюючи глобальне торгове тертя. Це, ймовірно, підірве інвесторську довіру і створить новий тиск на ризикові активи, включаючи Біткойн. Таким чином, прихований ризик нових тарифних воєн залишається ключовою макроваріанткою, яка повинна бути врахована в усіх прогнозних оцінках ризиків.

*Вищезгаданий вміст не є інвестиційною порадою і не становить жодної пропозиції або запрошення до пропозиції чи рекомендації будь-якого інвестиційного продукту.

Про HTX Research

HTX Research є спеціалізованим дослідницьким підрозділом HTX Group, який відповідає за проведення глибоких аналізів, підготовку всебічних звітів та надання експертних оцінок з широкого спектру тем, включаючи криптовалюту, блокчейн-технології та тренди на нових ринках.

Зв’яжіться з командою HTX Research: research@htx-inc.com

 

 

 

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com не несе відповідальності або зобов’язань, а також не несе прямої або непрямої відповідальності за будь-які збитки або втрати, завдані або передбачувані як завдані через використання або покладання на будь-який контент, товари або послуги, згадані в статті.