Гонка за біткойн-резервами: Metaplanet оголошує стратегію залучення капіталу на суму 531 млн доларів

Компанія Metaplanet, що котирується на токійській біржі, залучає капітал для прискорення нарощування біткойн-активів

Компанія Metaplanet Inc., що котирується на Токійській фондовій біржі (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY), 16 березня заявила, що залучить приблизно 40,8 млрд ієн, або близько 255 млн доларів, шляхом розміщення серед третіх осіб нововипущених акцій за ціною, що дещо перевищує ринковий рівень. Пропозиція також включає варанти з фіксованою ціною виконання, які можуть принести додаткові 44,5 млрд ієн, що збільшить загальний потенційний обсяг залученого капіталу до близько 531 млн доларів.

Компанія має намір спрямувати отримані кошти майже повністю на придбання більшої кількості біткойнів у рамках своєї агресивної корпоративної фінансової стратегії. Керівництво Metaplanet розглядає біткойн як довгостроковий резервний актив, здатний захистити баланси компанії від знецінення валюти та традиційних фінансових ризиків.

Згідно з планом, Metaplanet випустить 107 368 000 звичайних акцій за ціною 380 ієн кожна, що становить приблизно 2% премію до поточної ціни акцій. Сам випуск акцій становить 40,8 млрд ієн базового фінансування, оголошеного в понеділок.

Угода також передбачає випуск понад 1,07 млрд прав на придбання акцій, або варрантів, кожен з яких може бути конвертований у 100 акцій за ціною реалізації 410 ієн. Ця ціна реалізації приблизно на 10% перевищує поточний ринковий рівень, що означає, що інвестори отримають вигоду лише в тому випадку, якщо акції компанії продовжать зростати в ціні.

Якщо всі варанти будуть реалізовані в період з 1 квітня 2026 року по 31 березня 2028 року, Metaplanet зможе залучити ще 44,46 млрд ієн, або близько 276 млн доларів. У поєднанні з початковим розміщенням акцій така структура забезпечує купівельну спроможність у розмірі до 531 млн доларів, призначену переважно для накопичення біткойнів.

Керівництво поєднало збір коштів зі структурними запобіжними заходами, покликаними обмежити розмивання акцій. Компанія призупинила дію старих серій варантів, які раніше дозволяли потенційну емісію до 210 мільйонів додаткових акцій.

Metaplanet також запровадила нове положення про «модифіковану чисту вартість активів», пов'язане з біткойн-активами. Згідно з цим механізмом, певні варанти можуть бути реалізовані лише тоді, коли ціна акцій компанії перевищує поріг, пов'язаний із вартістю її біткойн-резерву, що гарантує, що майбутня емісія буде вигідною для акціонерів.

Це фінансування цілком відповідає тривалому прагненню Metaplanet перетворитися на велику компанію, що управляє біткойн-резервами. Компанія, яка раніше працювала в традиційних секторах, таких як готельний бізнес та лізинг, у 2024 році переорієнтувалася на біткойни.

З того часу її запаси швидко зросли — з приблизно 1 762 BTC наприкінці 2024 року до 35 102 BTC на кінець 2025 року. Довгостроковий план компанії, названий «План 555 мільйонів», передбачає досягнення 100 000 BTC до кінця 2026 року та 210 000 BTC до кінця 2027 року.

Керівництво заявляє, що структура капіталу розроблена з метою збільшення кількості біткойнів на акцію, уникаючи при цьому непотрібного розмивання акцій. Встановлюючи ціну як на акції, так і на варанти вище ринкового рівня та прив'язуючи реалізацію варантів до показників NAV, компанія стверджує, що така структура зміцнює узгодженість інтересів акціонерів.

Інвестори, здається, сприйняли цю стратегію позитивно. Акції Metaplanet подорожчали приблизно на 5% протягом дня після оголошення, що свідчить про те, що трейдери розглядають це фінансування як оптимістичний крок у напрямку розширення біткойн-резерву компанії.

FAQ 🔎

• Який останній план фінансування Metaplanet?
  Metaplanet оголосила про залучення капіталу на суму 255 млн доларів з використанням варантів, що може збільшити загальний обсяг фінансування до приблизно 531 млн доларів.
• Що Metaplanet зробить з цими коштами?
  Компанія планує використати більшу частину капіталу для придбання додаткових біткойнів для своєї корпоративної скарбниці.
• Скільки біткойнів наразі має Metaplanet?
  На кінець 2025 року компанія повідомила про володіння приблизно 35 102 BTC.
• Яка довгострокова мета Metaplanet щодо біткойнів?
  Її «План 555 мільйонів» передбачає накопичення 100 000 BTC до 2026 року та 210 000 BTC до 2027 року.