Ринки ф’ючерсів та опціонів на біткоїн побили рекорди цього тижня, оскільки відкритий інтерес зріс до небачених рівнів на тлі збільшення трейдерами ставок на підвищення, включаючи спекулятивні прогнози цін до $300,000.
Ф'ючерси та опціони на біткоїн досягли рекордних висот, оскільки контракти на $300K сигналізують про бурхливий оптимізм
Ця стаття була опублікована понад місяць тому. Деяка інформація може бути неактуальною.
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Трейдери масово вкладаються у біткоїн-деривативи, адже обсяги ф’ючерсів і опціонів б’ють рекорди
Загальний відкритий інтерес у біткоїн-ф’ючерсах досяг рекордного рівня в $80.73 мільярда, що становить 723,990 BTC в активних контрактах, за даними коінглас-сайта з деривативів. Ф’ючерси дозволяють інвесторам робити ставки на майбутню ціну біткоїна без володіння активом, при цьому прибуток або збитки розраховуються в грошах. Такий сплеск сигналізує про зростання спекуляцій та участі інституцій, особливо на регульованих платформах, таких як Чиказька товарна біржа (CME), яка має $18.28 мільярда у відкритому інтересі—22.64% ринку.
Значне зростання також спостерігалося на біржах з переважно роздрібною торгівлею, таких як Binance і Bitget, підкреслюючи світовий попит. Тим часом, опціони на біткоїн—контракти, що надають право купівлі або продажу за встановленою ціною до певної дати—досягли $42.5 мільярда в номінальному відкритому інтересі на Deribit, провідній платформі криптодеривативів. Коефіцієнт пут/кол 0.61 вказує на виражений схил до підвищення, коли трейдери переважно обирають кол (ставки на підвищення).
Найбільш активними цінами виконання є діапазон від $100,000 до $120,000 для завершення у червні та липні, що відображає очікування на короткостроковий ралі. Примітно, що у відкритому інтересі з’явилися $300,000 кол-опціони як явний фаворит, хоча ці контракти представляють меншість. Такі “out-of-the-money” коли—які вимагають, щоб біткоїн зріс на понад 350% від поточних рівнів—зазвичай є низьковартісними, високоризиковими ставками.
Їх популярність натякає на те, що деякі трейдери очікують екстремальне зростання, потенційно викликане макроекономічними змінами чи регуляторними подіями. Підйом ф’ючерсів збігається зі зростанням інституційної участі, з ростом відкритого інтересу до біткоїна на CME на 2.8% за 24 години. На противагу, платформи, орієнтовані на роздрібний продаж, такі як Binance і Whitebit, показали вищі відсоткові прирости, на 5.19% та 7.63% відповідно.
Часто підвищений відкритий інтерес передує волатильності, оскільки великі позиції з кредитним плечем можуть посилити цінові коливання. На ринках опціонів домінують завершення червня 2025 року з понад 65,000 відкритих контрактів. Концентрація довгострокових колів на BTC вказує на те, що трейдери готуються до стійкого зростання. Хоча $300,000 страйки залишаються спекулятивними, їх наявність демонструє апетит ринку до асиметричних ставок—ознаку поточного ризиково-орієнтованого настрою.
Бум деривативів на біткоїн віддзеркалює його спотове зростання, з обома ринками, які відображають оптимізм щодо середньострокової траєкторії. Проте масштаб активності з плечем викликає застереження, оскільки закриття великих позицій може посилити спад цін. На даний момент, дані показують ринок, що готується до волатильності—і розраховує на історичні прибутки.
