Franklin Templeton позиціонує два фонди грошового ринку для токенізованих фінансів у рамках GENIUS Act

Відповідність Акту GENIUS виводить фонди Western Asset у орбіту резервів стейблкойнів

У вівторок Franklin Templeton сказав, що оновлення стосуються двох існуючих урядових фондів грошового ринку, регульованих Правилом 2a-7, розширюючи їхню зручність у регульованих цифрових фінансах без зміни їх статусу як традиційних продуктів, зареєстрованих у Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Рух націлений на два швидко розвиваючих випадки використання: управління резервами стейблкойнів та розподіл фондів на основі блокчейн.

Перше оновлення стосується Фонду інституційних казначейських зобов’язань Western Asset, який був реорганізований відповідно до вимог резервів згідно з Актом про керівництво та встановлення національних інновацій для стабільної валюти США (GENIUS Act). Фонд тепер інвестує виключно в казначейські облігації США зі строком погашення в 93 дні або менше, що робить його придатним для використання емітентами стейблкойнів, які працюють у рамках федеральної системи, прийнятої в липні 2025 року.

Franklin Templeton вказав на розширення ринку стейблкойнів як драйвер попиту на регульовані, високоякісні продукти ліквідності. Оскільки стейблкойни все частіше використовуються для платежів, розрахунків і застави, інституційні емітенти шукають такі резервні активи, які більше нагадують інфраструктуру, ніж спекуляцію.

Друге оновлення зосереджується на Фонді інституційних резервів Казначейства Western Asset, який запровадив цифровий інституційний клас акцій, призначений для розподілу через посередницькі платформи, оснащені блокчейном. Затверджені посередники можуть використовувати технологію блокчейн для запису та передачі права власності на акції фонду, що дозволяє швидше здійснювати розрахунки та проводити транзакції цілодобово.

Важливо, що Franklin Templeton підкреслив, що сам фонд залишається традиційним транспортним засобом грошового ринку. Компанія пояснила, що блокчейн-компонент впливає на те, як розподіляються та записуються акції, а не на інвестиційну стратегію або регуляторну базу. Коротше кажучи, змінюється механізм, а не продукт на полиці.

Метт Джонс, глава інституційної ліквідності в Franklin Templeton, зазначив, що оновлення відображають прагнення урівноважити інновації з управлінням ризиками, стверджуючи, що раннє впровадження має значення лише тоді, коли воно поєднується з операційною дисципліною.

Також читайте: CFTC призначає керівників з JPMorgan та Franklin Templeton на ключові ролі в нагляді за криптовалютою

Роджер Бейстон, голова компанії з цифрових активів, сформував цей крок як відповідь на зростаючий попит з боку інституцій на регульовані фонди, які функціонують у цифровій ринковій інфраструктурі, а не як спробу переосмислити самі продукти грошового ринку.

Анонс доповнює ширшу стратегію Franklin Templeton щодо цифрових активів, яка зосереджена на інтеграції технології блокчейн у існуючі фінансові продукти, замість того, щоб запускати нативні криптоальтернативи. З 2018 року компанія інвестує в дослідження токенізацій, науку про дані та інфраструктуру фондів на основі блокчейн.

Оскільки токенізовані фонди набирають обертів, підхід компанії підкреслює ширшу тенденцію галузі: установи, здається, більше зацікавлені у тому, щоб зробити знайомі продукти сумісними з системами блокчейну, ніж у тому, щоб зовсім їх замінити.

На даний момент оновлення Franklin Templeton читається швидше як обережне доопрацювання — сучасні рейки, додані до старих двигунів, з регуляторами, які міцно тримають кермо.

ЧАПИ ❓

• Що оголосила Franklin Templeton?
  Компанія оновила два інституційних фонди грошового ринку Western Asset для підтримки резервів стейблкойнів і розподілу на основі блокчейну.
• З яким законом узгоджується оновлення?
  Один фонд був реорганізований, щоб відповідати вимогам резервів згідно Акту GENIUS, американської рамки стейблкойнів, прийнятої в 2025 році.
• Чи повністю ці фонди є на блокчейні?
  Ні, фонди залишаються традиційними продуктами, зареєстрованими у SEC, причому блокчейн використовується для поширення акцій та ведення записів.
• Хто є цільовою аудиторією?
  Інституційні інвестори, емітенти стейблкойнів та посередники, які шукають регульовані продукти ліквідності, сумісні з цифровою інфраструктурою.