Федеральна резервна система стикається з протистоянням індустрії через пропозицію щодо 'тонкого' головного рахунку

Банки попереджають про ризик, оскільки криптовалюта підтримує прототип платіжного рахунку ФРС

У грудні 2025 року Рада Федеральної резервної системи випустила Запит на інформацію, викладаючи прототип платіжного рахунку, спрощену версію традиційного головного рахунку, що дозволила б певним відповідним депозитарним установам безпосередньо здійснювати очищення та розрахунки платежів через послуги ФРС без отримання процентів, кредиту чи екстрених кредитних привілеїв.

Пропозиція спирається на зауваження, висловлені губернатором ФРС Крістофером Воллером у жовтні, коли він уявив концепцію як спосіб стимулювання інновацій у платежах без розширення статутної відповідності.

За планом, відповідні установи можуть отримати доступ до FedNow, Fedwire Funds, National Settlement Service та обмежених послуг з розрахунків по цінних паперах. Рахунок забороняв би овердрафти, внутрішньоденні кредити та запозичення через дисконтове вікно, а також обмежував би нічні залишки до меншого з $500 мільйонів або 10% загальних активів, що було задумано для обмеження системного ризику.

Криптофірми та фінтех-групи в цілому вітали цю ідею, вбачаючи в ній довгоочікуваний доступ до платіжної інфраструктури центрального банку. Anchorage Digital Bank, єдиний федерально зареєстрований криптобанк в США, підтримав пропозицію, але попередив, що обмеження на баланс може змусити фірми щоночі переказувати кошти через посередників у банки, що відтворює операційні ризики, які прототип спрямований усунути.

Промислові коаліції, пов’язані з блокчейн мережами, також оцінили план, назвавши його необхідним для інтеграції стейблкоїнів у платіжну систему США після регуляторної структури закону GENIUS. Фінтех-торгові групи стверджували, що прототип може знизити витрати на розрахунок, зменшити залежність від кореспондентських банків та покращити стійкість в періоди стресу.

Не всі переконані. Громадські банки та традиційні банківські асоціації сильно виступили проти у коментарях, попереджаючи, що ФРС надає платіжні привілеї установам, які, на їхню думку, не мають еквівалентного регуляторного нагляду. Асоціація громадських банкірів Іллінойсу заявила, що пропозиція ризикує нахилити поле гри у бік “нових фінансових установ”, піддаючи споживачів і платників податків випробуванню неперевіреними бізнес-моделями.

Інші банківські групи поділяли ці занепокоєння, підкреслюючи, що доступ до платіжної системи історично резервувався лише для застрахованих, добре наглядово контрольованих установ. Критики стверджують, що обмеження послуг не повністю знижує операційні, відповідні і проти відмивання грошей ризики, особливо якщо фірми, зосереджені на здійсненні платежів, швидко зростають.

Більші промислові організації, включаючи Інститут банківської політики та The Clearing House, попередили, що прототип послаблює довготривалі стандарти без достатніх засобів захисту. Вони попередили, що відмови в установах, які займаються лише платежами, все ще можуть мати ефект доміно у фінансовій системі.

Групи захисту споживачів були більш прямолінійними. Better Markets назвали пропозицію «безрозсудним дарунком» криптоінтересам, стверджуючи, що поширене прийняття стейблкоїнів може відтягнути депозити з традиційних банків і зменшити доступність кредитів у всій економіці.

Американська банківська асоціація висловила більш зважений тон, підтримуючи підхід, заснований на оцінці ризиків, при цьому вимагаючи суворіших захисних заходів, прямого федерального нагляду та посилених вимог до спостереження перед будь-яким впровадженням.

Дискусія виникає в той момент, коли ФРС переформатовує свою позицію щодо цифрових активів після скасування у 2023 році політики, яка вважалася ворожою до банківської діяльності, пов’язаної з криптовалютою. Внутрішні занепокоєння зберігаються, проте деякі чиновники ФРС звертають увагу на невирішені питання відповідності та виконання.

Також читайте: Криптовалюта падає, оскільки підтвердження Кевіна Варша на посаді у ФРС спричиняє ліквідаційну хвилю на $2.5 млрд

Громадські коментарі завершилися 6 лютого 2026 року, і ФРС повідомила про можливе впровадження у четвертому кварталі 2026 року. Чи просуватиметься прототип без змін чи зміниться під тиском галузі, покаже, наскільки далеко центральний банк готовий піти у відкритті своєї структури для нових фінансових моделей.

Питання та відповіді ⏱️

• Що таке “скінні головний рахунок” Федеральної резервної системи?
  Це обмежено-функціональний рахунок ФРС, який дозволяє відповідним установам здійснювати платежі без доступу до кредиту, процентів або екстрених кредитів.
• Хто підтримує цю пропозицію?
  Криптофірми та фінтех-групи в основному підтримують її, стверджуючи, що це покращує ефективність і зменшує залежність від посередників.
• Чому громадські банки виступають проти?
  Вони стверджують, що це надає менш регульованим установам несправедливий доступ до важливої платіжної інфраструктури і підвищує системний ризик.
• Коли це може набути чинності?
  Федеральна резервна система вказала на можливий запуск вже в четвертому кварталі 2026 року.