FDIC пропонує правила на виконання Закону GENIUS для емітентів банківських стейблкоїнів: обов’язкові резерви у співвідношенні 1:1 та 2-денний термін погашення

Основні висновки:

• 7 квітня 2026 року FDIC затвердила проєкт правил, що впроваджують стандарти Закону GENIUS для емітентів стейблкоїнів.
• Дозволені емітенти платіжних стейблкоїнів повинні мати резерви у співвідношенні 1:1 у вигляді прийнятних активів та здійснювати викуп протягом 2 робочих днів.
• 60-денний період громадського обговорення закінчується до настання регуляторного терміну, встановленого Законом GENIUS, — 18 липня 2026 року.

FDIC вживає заходів щодо стейблкоїнів відповідно до Закону GENIUS

Пропоновані правила спрямовані на дозволених емітентів платіжних стейблкоїнів (PPSI), які зазвичай є дочірніми компаніями застрахованих депозитних установ, що перебувають під наглядом FDIC, таких як банки штатів, що не є членами федеральної системи, та ощадні асоціації штатів. Закон GENIUS, кодифікований у 12 U.S.C. 5901-5916, забороняє неліцензованим суб’єктам емітувати платіжні стейблкоіни у Сполучених Штатах та доручає федеральним банківським агентствам остаточно затвердити нормативні акти до 18 липня 2026 року.

Згідно з пропозицією, PPSI повинні постійно утримувати резерви, що забезпечують стабільні монети в обігу, у співвідношенні 1:1. Справедлива вартість або номінальна вартість цих резервів повинна дорівнювати або перевищувати консолідовану номінальну вартість монет, що знаходяться в обігу. Резерви повинні контролюватися щодня та зберігатися окремо від інших активів емітента.

Прийнятні резервні активи обмежуються інструментами з низьким рівнем ризику та високою ліквідністю. До них належать монети та валюта США, залишки на рахунках у Федеральних резервних банках, депозити до запитання в застрахованих депозитних установах, цінні папери Казначейства США із залишковим терміном погашення 93 дні або менше, одноденні угоди репо, одноденні зворотні репо, забезпечені надлишковим заставою у вигляді прийнятних цінних паперів Казначейства, та акції фондів грошового ринку, інвестовані виключно в ці активи.
Пропозиція обмежує ризик контрагента 40% від загальних резервів. PPSI також повинні продемонструвати оперативну здатність швидко отримати доступ до резервів та конвертувати їх у готівку у разі потреби.

Щодо викупу, правило вимагає від PPSI публічно розкривати політику викупу та, як правило, виконувати запити протягом двох робочих днів. У разі великих викупів, що перевищують 10% номінальної вартості випуску протягом будь-якого 24-годинного періоду, PPSI повинен повідомити FDIC та може подати запит на продовження терміну на розсуд агентства.

Вимоги до капіталу базуються на принципах. Нові PPSI повинні мати мінімальний капітал у розмірі 5 млн доларів або більшу суму, якщо це вимагають регулятори, протягом перших трьох років діяльності. Поточний капітал повинен складатися з інструментів основного капіталу 1-го рівня та додаткового капіталу 1-го рівня, при цьому капітал 2-го рівня не допускається. Материнські банки повинні деконсолідувати дочірні компанії PPSI для цілей регулятивного капіталу.

PPSI також повинні підтримувати окремий пул високоліквідних активів, що дорівнює 12-місячним загальним операційним витратам. Цей операційний резерв відрізняється від резервного пулу 1:1. Недотримання вимог до капіталу або ліквідності спричиняє обов’язкове повідомлення FDIC та потенційне призупинення нових випусків.

Пропозиція безпосередньо стосується кібербезпеки. PPSI повинні підтримувати комплексну інфраструктуру інформаційних технологій, що охоплює контроль смарт-контрактів, управління приватними ключами, моніторинг блокчейну, реагування на інциденти та незалежне тестування. Також вимагається щорічна сертифікація програм AML/CFT.

Щодо страхування депозитів, правило встановлює, що депозити, які утримуються застрахованими банками як резерви PPSI, страхуються лише як корпоративні депозити PPSI, до стандартного ліміту в 250 000 доларів. Покриття, що передається індивідуальним власникам стейблкоїнів, не застосовується. Ця позиція відображає заборону Закону GENIUS щодо страхування депозитів для стейблкоїнів.

Правило також уточнює порядок обробки токенізованих депозитів. Якщо токенізоване зобов'язання відповідає визначенню «депозиту» у Федеральному законі про страхування депозитів згідно з 12 U.S.C. 1813(l), воно отримує таке саме страхове покриття, як і традиційний депозит, незалежно від базової технології.

Це друге регулювання FDIC щодо Закону GENIUS. Агентство опублікувало свій перший проект правил 19 грудня 2025 року, встановлюючи процедури подання заявок для банків, які прагнуть отримати схвалення PPSI через дочірню компанію. Термін подання коментарів щодо цього правила було продовжено до 18 травня 2026 року.

FDIC приймає коментарі громадськості щодо нового проекту протягом 60 днів після публікації у Федеральному реєстрі. Агентство збирає відгуки щодо резервних буферів, додаткових типів активів, що відповідають вимогам, лімітів концентрації, структур, захищених від банкрутства, та режиму незастрахованих депозитів.

Закон GENIUS набуває чинності не пізніше 18 січня 2027 року або через 120 днів після того, як федеральні агентства затвердять свої нормативні акти, залежно від того, що настане раніше.