Ф'ючерси на біткоїн видають сигнали попередження, оскільки відкритий інтерес зменшується, а ліквідації зростають

Деривативи Bitcoin малюють напружену картину

Bitcoin ф’ючерси відкритий інтерес на всіх біржах, згідно з coinglass.com, становить приблизно 656,880 BTC, що представляє близько $58.64 мільярда в умовних показниках. Хоча відкритий інтерес зріс на 0,20% за останню годину, він знизився на 2,89% за останні 24 години, що сигналізує про загальну тенденцію до зменшення плеча, а не агресивного створення нових позицій.

Серед бірж ф’ючерсів Binance має найбільшу частку з приблизно 135,340 BTC відкритого інтересу, далі йде CME з 124,740 BTC. Частка CME майже 19% продовжує відображати участь інституцій, тоді як Binance залишається домінуючим майданчиком для роздрібної та пропрієтарної торгівлі.

Короткострокове позиціювання у ф’ючерсах показує нерівномірні зміни на різних майданчиках. Bybit і Gate зафіксували значні короткострокові збільшення відкритого інтересу за чотиригодинне вікно, в той час як Binance і CME зафіксували помірні зниження за той самий період. Основний висновок: трейдери перерозподіляють позиції, а не повертаються до ринку поспішно.

Дані про ліквідації з cryptoquant.com підкріплюють це повідомлення. Довгі ліквідації по біткоїну різко зросли протягом декількох днів у середині січня, з кількома сесіями, що перевищували $300 мільйонів, і одним великим випадком, що досягав понад $500 мільйонів. Ці викиди збігалися зі зниженнями цін, що вказує на те, що трейдери з надмірними позиками були надто заглибленими в локальну силу.

Короткі ліквідації були порівняно слабкими, але все ж значними, з кількома піками понад $150 мільйонів. Дисбаланс між довгими і короткими ліквідаціями підтверджує, що низхідна волатильність завдавала більше збитків, ніж зростання цін — ринок досі карає за надмірну самовпевненість.

Дані про потік ордерів підтримують цей обережний тон. Коефіцієнт покупки-продажу від покупця біткоїнів знаходиться нижче нейтрального рівня і становить приблизно 0,96, що вказує на те, що тиск з боку продажів продовжує переважати над агресивною покупкою. Незважаючи на короткі підвищення вище паритету на початку місяця, останні показники показують, що покупці роблять крок назад.

Ринки опціонів, тим не менш, розповідають більш нюансовану історію. Загальний відкритий інтерес опціонів на біткоїн залишається підвищеним, і виклики становлять приблизно 57,7% від усіх позицій, порівняно з 42,3% для путів. На основі 24-годинного обсягу, домінування викликів зростає ще більше — понад 62%, що сигналізує, що трейдери все ще займають позиції на зростання — лише з визначеним ризиком.

Концентрація страйків показує великий інтерес до довгострокових викликів на понад $100,000, особливо на Deribit, разом із захисними путами, розташованими нижче $90,000. Така структура вказує на те, що трейдери очікують на збереження волатильності, навіть якщо в найближчий час ціни залишатимуться обмеженими.

Також читайте: Bitwise запускає індексний ETF на біткоїн для протидії знеціненню долара

Рівні максимального болю надають додатковий контекст. На Deribit максимальний біль знаходиться приблизно на рівні $90,000 для найближчих експірацій, тоді як максимальний біль на Binance трохи вищий у діапазоні від низького до середнього $90,000. OKX показує схожу гравітаційну зону біля $90,000, підкріплюючи те, що позиціювання опціонів може чинити стабілізуючий вплив біля поточних цін.

У сукупності, деривативні ринки біткоїна відображають обережне оновлення, а не відвертий страх. Плече ф’ючерсів охолоджується, ліквідації очищують надмірний ризик, а трейдери опціонів залишаються вибірково конструктивними — роблять ставку на волатильність, а не на самовпевненість.

FAQ ❓

• Що сигналізує відкритий інтерес у ф’ючерсах біткоїна зараз?
  Відкритий інтерес у ф’ючерсах на біткоїн знижується на щоденній основі, що вказує на те, що плече зменшується, а не розширюється.
• Чому ліквідації довгих позицій домінують на ринку?
  Повторювані зниження цін карають надмірно використані довгі позиції більше, ніж короткі.
• Чи є трейдери опціонів бичачими чи ведмежими?
  Дані опціонів показують перекіс у сторону колів, що свідчить про обережний оптимізм з визначеним ризиком спаду.
• Що передбачають рівні максимального болю для ціни біткоїна?
  Рівні максимального болю зосереджені біля $90,000, потенційно діючи як короткострокова стабілізаційна зона.