ETF Momentum сприяє буму деривативів Solana на провідних біржах

Ринок деривативів Solana розігрівається після запуску ETF

Відкритий інтерес до ф’ючерсів на SOL зріс на провідних біржах, оскільки трейдери реагують на поетапний запуск ETF в Гонконзі та США. Дані з coinglass показують, що загальний відкритий інтерес до ф’ючерсів на SOL тримається вище 10,4 мільярда доларів, лідирують Binance, OKX та Bybit.

На частку Binance наразі припадає близько 34% загального відкритого інтересу, за нею слідує OKX з 22%, Bybit з 18%, а Bitget, BingX і Deribit завершують топ-шістку. Менші платформи, такі як Kraken, Bitfinex, Coinex та Huobi, займають залишкову частку, кожна з яких вносить від 1% до 3%.

Ставки фінансування Solana на провідних платформах залишаються помірно позитивними, що свідчить про те, що трейдери продовжують підтримувати чисто-лонговий настрій навіть після різкого 6,9% щоденного коригування, яке опустило SOL до $183. Активність узгоджується з ширшою тенденцією інвестування у продукти на основі Solana після недавніх запусків ETF.

JD Péquignot, головний комерційний директор Deribit від Coinbase, зазначив, що інтеграція Solana в традиційне фінансування швидко прискорюється. “Екосистема Solana прискорює свій шлях до традиційного фінансування з послідовними запусками ETF цього місяця,” сказав Péquignot у записці, надісланій Bitcoin.com News.

“Ці запуски ETF спричинили ралі, з ціною SOL, що зросла ~15% з мінімуму в $177 (22 жовтня) до $205 28 жовтня. Після цього відбулось коригування на фоні макрообережності (скорочення ФРС, падіння акцій), стабілізувавшись на рівні ~$196 сьогодні. Все ж таки, активи ETF зросли до приблизно $290 млн для BSOL, з назріванням $3-6 млрд вкладень у перший рік згідно з JPMorgan.”

За словами Péquignot, обсяг опціонів Deribit на SOL зріс до 246 700 контрактів протягом 24 годин після запуску ETF від Bitwise — найвищий результат за кілька тижнів — оскільки трейдери ринулися до колл-опціонів на фоні хвилювання через ETF. Загальний відкритий інтерес зріс до $347 млн, з концентрованими ставками на страйк-ціни $220, $240 та $300 для грудневої експірації. Поточне відношення пут до колла становить 0,49, що показує явний ухил до бичачого позиціонування.

Дані Deribit свідчать, що опціони SOL/USDC з експірацією 31 жовтня 2025 року рівномірно розподіляються між 60 колл та 60 пут контрактами по страйк-цінам від $80 до $460. Симетричний розподіл сигналізує про нейтральну позицію серед трейдерів щодо довгострокової траєкторії Solana, з застосуванням стратегій хеджування та спекуляцій по обидва боки.

На фронті волатильності, імпліцитна волатильність (IV) для путів в середньому близько 85% на бід, трохи вища, ніж коллів на 77%, що свідчить про невелику перевагу в сторону захисту від зниження. Однак колл-опціони показують круту 356% IV на аск, в порівнянні з 303% для путів, що вказує на те, що продавці вимагають високі премії за позабіржові страйк-ціни — це ознака тонкої ліквідності та обережності на фоні підвищеної невизначеності цін.

Загалом ринок деривативів Solana увійшов у динамічну фазу, підживлену імпульсом ETF та спекулятивним позиціюванням на обох ф’ючерсних і опціонних майданчиках. Здається, що трейдери готуються до значних коливань цін на кінець року, а активність з опціонами натякає на очікування рівнів від $220 до $250, якщо бичачі настрої відновляться.

FAQ ❓

• Що спричиняє активність деривативів Solana?
  Недавні запуски ETF Solana в Гонконзі та США викликали новий попит на ринках ф’ючерсів і опціонів.
• Які біржі лідирують у торгівлі ф’ючерсами Solana?
  Binance, OKX і Bybit складають більшість відкритого інтересу до ф’ючерсів на Solana.
• На що роблять ставки трейдери в опціонах Solana?
  Більшість відкритого інтересу спрямована на страйк-ціни від $220 до $250 для грудневої експірації, що свідчить про помірні бичачі настрої.
• Які перспективи деривативів Solana?
  Дані ф’ючерсів та опціонів вказують на подальшу волатильність, оскільки трейдери хеджуються навколо імпульсу, спричиненого ETF.