Децентралізовані біржі займають майже 20 % світового ринку безстрокових контрактів

Оновлення Solana та Ethereum сприяють переходу до криптовалютних деривативів на блокчейні

У 2025 році безстрокові DEX обробили близько 6,7 трлн доларів сукупного обсягу торгів, що на 346% більше, ніж приблизно 1,5 трлн доларів у 2024 році. Щомісячні обсяги неодноразово перевищували 1 трлн доларів, а щоденна активність на початку 2026 року досягла піку в діапазоні від 7 до 8 млрд доларів. Платформи, включаючи Hyperliquid, Aster та Lighter, займали все більшу частку цієї активності, що відображає посилення конкуренції серед ончейн-майданчиків.

Ця динаміка продовжилася у 1 кварталі 2026 року. Згідно з опублікованим цього місяця звітом Coingecko, сукупний обсяг безстрокових ф'ючерсів на централізованих біржах (CEX) та DEX у січні досяг 7,24 трлн доларів, що на 75% більше, ніж у січні 2024 року. З них на платформи DEX припало 739,48 млрд доларів, що становить приблизно восьмикратне зростання порівняно з аналогічним періодом два роки тому. Частка ринку DEX у січні зросла до 19,2%, різко збільшившись у порівнянні з минулим роком, незважаючи на незначне місячне зниження, пов'язане з загальними ринковими умовами.

Співвідношення безстрокової торгівлі на DEX до CEX значно зросло з 2024 року, а за оцінками, у пікові періоди воно збільшилося з приблизно 6% до 18%. Аналітики описують цю тенденцію як структурний зсув, а не короткостроковий сплеск, оскільки децентралізовані платформи виходять за межі нішевого використання та більш безпосередньо конкурують із централізованими біржами у сфері торгівлі з кредитним плечем.

Покращення якості виконання стало ключовим фактором поширення. Ончейн-книги замовлень, оновлені системи оракулів та структури з низькими комісіями зменшили затримки та прослизання, зробивши торгівлю на DEX більш конкурентоспроможною. Деякі платформи пропонують комісії для покупців на рівні близько 0,035%, а також механізми розподілу доходів та викупу токенів, розроблені для підвищення прибутковості користувачів.

Стимули ліквідності також відіграли важливу роль. Ейрдропи, програми накопичення балів та винагороди для постачальників ліквідності привабили трейдерів, які шукають можливості отримання доходу та самостійного зберігання активів. Нові учасники ринку, такі як Aster та Lighter, використовували ці стратегії для прямої конкуренції з акціями централізованих бірж, прискорюючи приплив капіталу на децентралізовані ринки.

На рівні інфраструктури оновлення блокчейну зменшили перешкоди для високочастотної торгівлі. Переробка консенсусу Alpenglow від Solana розроблена для забезпечення остаточності транзакцій приблизно за 100–150 мілісекунд, що є суттєвим покращенням порівняно з попередніми часами підтвердження. На Ethereum оновлення, такі як Pectra, та заплановані покращення, включаючи PeerDAS, мають на меті підвищити масштабованість, зменшити комісії та покращити взаємодію між мережами рівня 2, роблячи торгівлю в ланцюгу більш ефективною.

Провідні платформи продовжують зміцнювати свої позиції. Hyperliquid зафіксувала обсяг торгів приблизно на 2,9 трлн доларів у 2025 році та зберегла домінуючу частку у 2026 році, тоді як протоколи на базі Solana, такі як Drift та Jupiter Perps, отримали вигоду від покращення продуктивності, пов’язаного з оновленнями мережі.

Незважаючи на стрімке зростання, централізовані біржі все ще забезпечують більшу частину обсягу торгів деривативами, займаючи, за оцінками, від 80% до 90% ринку. Однак постійне зростання участі DEX свідчить про те, що безстрокові контракти в ланцюжку стають основним компонентом інфраструктури ринку цифрових активів, а не лише другорядною альтернативою.

FAQ 🔎

• Що таке безстрокові ф'ючерси на децентралізованих біржах?
  Безстрокові ф'ючерси — це криптоконтракти з кредитним плечем, що торгуються на DEX без дати закінчення терміну дії, що дозволяє утримувати безперервні довгі або короткі позиції.
• Чому трейдери переходять з CEX на DEX?
  Трейдери переходять через нижчі комісії, покращене виконання, самостійне зберігання активів та програми заохочення, такі як айрдропи.
• Яким буде обсяг ринку безстрокової торгівлі на DEX у 2026 році?
  Лише у січні 2026 року платформи DEX обробили близько 739 млрд доларів, що становить приблизно 19% від загального обсягу безстрокових контрактів.
• Які платформи лідирують у безстроковій торгівлі на блокчейні?
  Hyperliquid, Aster, Lighter та протоколи на базі Solana, такі як Drift, входять до числа провідних платформ за обсягом.