Державний борг США перевищив 39 трлн доларів, а Шифф попереджає про його стрімке зростання до 50 трлн доларів протягом трьох років

Фіскальний дисбаланс у США поглиблюється, оскільки борг перевищує 39 трильйонів доларів

Занепокоєння щодо фінансової стабільності США посилюється, оскільки запозичення продовжують прискорюватися. Економіст і прихильник золота Пітер Шифф 18 березня попередив на X, що державний борг перевищив 39 трильйонів доларів і може зрости набагато вище, якщо поточні умови збережуться. Його коментарі вказують на розширення дефіциту та все дорожче фінансування як основні фактори, що формують перспективи.

Шифф написав на X:

«Державний борг США щойно перевищив 39 трильйонів доларів, збільшившись на 2,8 трильйона з моменту вступу Трампа на посаду 14 місяців тому. Але з ростом витрат на війну, підвищенням процентних ставок та настанням рецесії бюджетні дефіцити стрімко зростуть. Державний борг може досягти 50 трильйонів доларів до того, як Трамп залишить посаду».

Він стверджував, що численні чинники — від ризиків економічного уповільнення до підвищених витрат — збігаються таким чином, що можуть прискорити накопичення боргу.

Поточні дані підкреслюють масштаб існуючих дисбалансів ще до того, як нові геополітичні витрати будуть повністю покриті. На момент написання статті цифри, відображені на веб-сайті U.S. Debt Clock, показують, що загальний державний борг становить 39 004 693 266 993 доларів, а дефіцит федерального бюджету — приблизно 1,69 трильйона доларів, при цьому загальні витрати перевищують 7,10 трильйона доларів. За тими ж даними, борг на одного громадянина становить 113 607 доларів, а на одного платника податків — 357 068 доларів, тоді як доходи від мит становлять близько 353 млрд доларів, що підкреслює структурний розрив між надходженнями та зобов'язаннями.

Тим часом дані Міністерства фінансів США показують, що загальний державний борг наближається до 39 трлн доларів.

Ці тиски наростали ще до початку останнього конфлікту, який розпочався 28 лютого, коли США та Ізраїль завдали скоординованих ударів по іранській військовій інфраструктурі. Іран відповів протягом кількох днів масштабними ракетними та дроновими атаками, а конфлікт поширився на регіон і порушив глобальні енергетичні потоки після закриття Ормузької протоки. За оцінками Пентагону, лише перші шість днів обійшлися в понад 11,3 млрд доларів, додавши новий шар витрат до і без того підвищеного фіскального базового рівня.

Альтернативний підхід до обліку свідчить, що фінансове навантаження може бути значно більшим, ніж показують загальні цифри. Кент Сметтерс, директор факультету Penn Wharton Budget Model, стверджує, що з урахуванням нефінансованих зобов’язань, пов’язаних із такими програмами, як соціальне забезпечення та Medicare, загальні зобов’язання наближаються до 100 трильйонів доларів. Він зазначив, що ці неявні зобов’язання — які часто виключають з офіційних показників боргу — приблизно вдвічі перевищують явні зобов’язання, відображаючи довгострокові обіцянки, які не повністю враховані у федеральних балансах.

Військові витрати та витрати на відсотки посилюють ризики

З огляду на те, що поточний президентський термін закінчується 20 січня 2029 року, прогноз Шиффа передбачає збільшення приблизно на 11 трильйонів доларів протягом менше ніж трьох років. Такі темпи вимагатимуть більш різкого прискорення, ніж нещодавнє зростання на 2,8 трильйона доларів за 14 місяців, що вказує на те, що погіршення дефіциту, підвищені витрати на відсотки та постійні військові витрати повинні значно посилитися, щоб досягти порогу в 50 трильйонів доларів у цей період.

Однією з найважливіших змін є те, як швидко зростають самі витрати на запозичення, оскільки боргові зобов’язання, випущені в роки низьких процентних ставок, зараз замінюються цінними паперами з вищим доходом. Як результат, щорічні виплати за відсотками перевищили 1 трильйон доларів, змінивши структуру федеральних витрат і зробивши обслуговування боргу центральним пріоритетом бюджету, а не другорядними витратами. Ця динаміка створює замкнуте коло, де додаткові запозичення дедалі частіше використовуються для виконання існуючих зобов’язань.

Водночас довгострокові тенденції у видатках створюють постійний тиск. Старіння населення призводить до зростання витрат на соціальне забезпечення та медичну допомогу, тоді як попередні коригування на інфляцію назавжди підвищили рівень виплат. Тим часом дискреційні видатки залишаються високими: асигнування на оборону наближаються до 1 трильйона доларів, а постійне фінансування ініціатив щодо кордонів та безпеки сприяє загальному зростанню видатків. Разом ці фактори утримують федеральні видатки на траєкторії, яка випереджає генерування доходів.

Джеймі Даймон, Рей Даліо та Ілон Маск б'ють на сполох, оскільки фіскальний курс США виходить з-під контролю

Ця проблема викликає постійні застереження з боку провідних фінансових діячів, багато з яких вважають, що нинішній курс важко підтримувати. Генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон попередив, що «дефіцити в США та в усьому світі є досить великими», додавши: «Ми не знаємо, коли це дасться взнаки. Зрештою це дасться взнаки, бо не можна просто безкінечно позичати гроші». Засновник Bridgewater Associates Рей Даліо охарактеризував ситуацію як пізню стадію довгострокового боргового циклу — фазу, яка може передувати значним економічним коригуванням. Генеральний директор Citadel Кен Гріффін також наголосив, що зростання рівня державного боргу становить ключовий системний ризик із глобальними наслідками.

Поза межами Уолл-стріт лідери технологічного сектору та політики все частіше повторюють ці занепокоєння, особливо щодо довгострокового впливу зростаючих процентних зобов'язань. Генеральний директор Tesla Ілон Маск написав, що США «на 1000% збанкрутують», якщо не відбудеться суттєвих змін у фіскальній політиці або не відбудеться сильнішого економічного зростання, попередивши, що витрати на відсотки зрештою можуть витіснити основні функції уряду. Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл також зазначив, що фіскальна політика знаходиться на «нестійкому шляху», закликаючи політиків вирішити проблему зростаючого дисбалансу між зростанням боргу та загальним економічним випуском. Головний глобальний стратег JPMorgan Девід Келлі наприкінці минулого року сказав: «Хоча ми і збанкрутуємо, ми збанкрутуємо повільно».

FAQ 🧭

• Чому борг США зростає так швидко?
  Зростання дефіциту, підвищення витрат на виплату відсотків та військові витрати прискорюють запозичення.
• Як зростання процентних ставок впливає на федеральний борг?
  Вони збільшують витрати на обслуговування боргу, змушуючи брати більше позик для покриття існуючих зобов'язань.
• Які ризики несуть інвестори у зв'язку зі зростанням боргу США?
  Потенційна волатильність облігацій, інфляційний тиск та зміни у фіскальній політиці.
• Чи може борг США незабаром досягти 50 трильйонів доларів?
  Це можливо, якщо дефіцит збільшиться, а витрати залишатимуться високими протягом наступних кількох років.