Дані про ф'ючерси та опціони показують, що трейдери Bitcoin все ще націлені на $80K і більше

Відкриті позиції на біткоїн-ф’ючерси знизились на 2,3% у міру того, як трейдери опціонів зосередилися на колах

Згідно з метриками coinglass.com, загальна кількість відкритих позицій на біткоїн-ф’ючерси на біржах становить 639,780 BTC, або $43,81 мільярда. Протягом останніх 24 годин сукупні відкриті позиції знизилися на 2,32%, навіть попри те, що зміна за одну годину зросла на 0,16%, що свідчить про короткострокове перегрупування, а не про широкий вихід з позицій з леверіджами.

Чиказька товарна біржа (CME) лідирує з 118,450 BTC у відкритих позиціях, що оцінюються в $8,11 мільярда, що дає їй 18,5% частки ринку. Binance слідує зі 110,770 BTC, або $7,58 мільярда, що становить 17,3%. OKX має 45,340 BTC вартістю $3,10 мільярда. В іншому місці BingX виділявся збільшенням відкритих позицій на 20,56% за 24 години, що контрастує з загальним зниженням.

Розглядаючи у більших масштавах, відкриті позиції на ф’ючерси зросли до майже $90 мільярдів наприкінці 2025 року, перш ніж охолонути разом з ціною. Навіть після нещодавнього зниження, позиціонування залишається підвищеним у порівнянні з попередніми фазами циклу, що показує, що трейдери все ще активно залучені в напрямкові угоди та хеджування.

Опціони на біткоїн мають скосу на користь биків з перевагою у 60% обсягу колів

На опціонних ринках нахил спрямований на користь биків — принаймні на папері. Загальна кількість відкритих позицій на біткоїн-опціони показує 56,21% у колах проти 43,79% у путах, що становить 276,172 BTC у колах проти 215,135 BTC у путах. За останні 24 години обсяг ще більше склався на користь колів до 60,07%, або 14,603 BTC, порівняно з 9,707 BTC у путах.

Deribit домінує на опціонному ринку, а найбільші позиції розповідають зрозумілу історію. Найбільший одиничний контракт — це пут-опціон з терміном дії 27 лютого 2026 року зі страйком $40,000 на 7,409 BTC. Цей контракт виплачується, якщо біткоїн впаде нижче $40,000 — більш ніж на $28,000 нижче від сьогоднішньої ціни $68,429 — ефективно слугуючи страховкою на випадок обвалу.

З іншого боку, трейдери розміщують агресивні ставки на підвищення. Друга за величиною позиція — це кол на 25 грудня 2026 року зі страйком $120,000, загальною сумою 5,930 BTC. Ця ставка лише набуває реальної цінності, якщо біткоїн підніметься на понад $50,000 від поточних рівнів. На третьому місці є кол на 27 березня 2026 року зі страйком $90,000, що становить 5,665 BTC — ставка на те, що біткоїн може зрости приблизно на $21,500 звідси.

Разом ці позиції показують багаторівневу стратегію: хеджувати можливість падіння до $40,000, одночасно зберігаючи участь у можливому злеті до $90,000 чи навіть $120,000. Максимальні рівні болю — ціна, за якої найбільша кількість опціонів стає нікчемною — додають ще один вимір. На Binance спотові позиції найближчого терміну зосереджені в діапазоні від $70,000 до $80,000, трохи вище від поточних котирувань.

OKX показує схожу модель тяжіння поблизу $70,000 для лютневих контрактів, що піднімається ближче до $82,000 в березні і близько $85,000 на пізніших строках. Крива Deribit простягається вище, з березнем близько $85,000 і вереснем, що пікує близько $90,000, перш ніж знизитися до приблизно $85,000 до грудня 2026 року.

З практичної точки зору, багато писачів опціонів отримуватимуть найбільшу вигоду, якщо біткоїн злегка підніметься з поточного рівня $68,729, але залишається нижче верхніх страйкових кластерів. Це не гарантує напряму ціни, але підкреслює, де укладено інтереси.

На даний момент дані по деривативах відображають ринок, який є обережним, але амбіційним в певних точках. Відкриті позиції на ф’ючерси залишаються значними попри короткострокове падіння, кількість колів перевищує кількість путів, а основні страйкові концентрації знаходяться як далеко нижче, так і значно вище споту. Біткоїн може торгуватися трохи нижче $70,000, але натовп деривативів явно прокладає сценарії, що розтягуються від $40,000 аж до $120,000.

Питання та відповіді ❓

• Яка на даний момент відкрита позиція на біткоїн-ф’ючерси?
  Загальна сума відкритих позицій на біткоїн-ф’ючерси становить 639,780 BTC, вартістю $43.81 мільярда.
• Чи домінують кол-опціони чи пут-опціони на ринку біткоїн-опціонів?
  Коли домінують з 56.21% від загальної відкритої заборгованості та 60.07% від обсягу за останні 24 години.
• Які найбільші позиції по біткоїн-опціонах на Deribit?
  Найбільші контракти — це пут на $40,000 на 27 лютого 2026 року, кол на $120,000 на 25 грудня 2026 року і кол на $90,000 на 27 березня 2026 року.
• Де знаходяться поточні рівні максимального болю для біткоїн-опціонів?
  Рівні максимального болю зосереджені між приблизно $70,000 і $90,000 на Binance, OKX, і Deribit.