Citi підвищує цільову ціну срібла до $150, оскільки ціни стрімко перевищують прогнози з рекордною швидкістю.

Citi прогнозує $150 за срібло, оскільки метал перетворюється на ‘золото на стероїдах’

Світові ринки дорогоцінних металів зазнали різкого зростання інтересу інвесторів. Глобальний інвестиційний банк Citi оголосив у вівторок, що ціни на срібло піднялися значно вище очікувань, що спричинило значне оновлення його короткострокового прогнозу і зміцнило його давню оптимістичну позицію щодо металу.

Максиміліан Лейтон, Глобальний керівник відділу досліджень товарів у Citi, сказав:

“Ми залишаємося на оптимістичній позиції щодо срібла як на абсолютному, так і на відносному рівні до золота протягом багатьох місяців і залишатимемося такими протягом найближчих тижнів.”

Його зауваження лунають на тлі того, як срібло увійшло у фазу історичної волатильності, зростаючи приблизно на 270% за минулий рік, досягаючи рекордних максимумів біля $117 за унцію. Параболічний рух був викликаний постійним п’ятирічним структурним дефіцитом пропозиції та агресивним роздрібним попитом, особливо в Китаї та Індії.

Хоча індустріальне споживання, пов’язане з розгортанням сонячної енергії та інфраструктурою штучного інтелекту, продовжує забезпечувати міцну основу для попиту, останні цінові дії в все більшій мірі відображають капітальні потоки і виражене шорт-сквіз мислення. Цей зсув підштовхнув ринок у стан глибокої контанго, що сигналізує про терміновий пошук фізичного металу і загострює короткострокові дислокації на ф’ючерсних і спотових ринках. Лейтон описав поведінку срібла як “золото у квадраті” і “золото на стероїдах”, ілюструючи, як імпульс і позиціонування перевершили традиційні оцінки вартості.

Читайте далі: Роберт Кійосакі Прогнозує, що Срібло досягне $200, поки він купує більше біткоїнів

Ралі вже змусило коефіцієнт золота до срібла впасти нижче 50, зміцнюючи очікування, що срібло продовжить перевершувати золото. Вказуючи на підвищені геополітичні ризики й поновлені занепокоєння з приводу незалежності Федерального резерву, які стимулюють сильний інвестиційний і спекулятивний попит, Лейтон зазначив:

“Ми залишаємося тактично оптимістичні і підвищуємо наш 0–3-місячний цільовий курс до $150 за унцію.”

Китай вийшов на перший план в якості двигуна підйому, а Індія та ширша світова роздрібна участь додають тиску, оскільки премії в Шанхаї та Індії різко зросли, незважаючи на падіння обсягів утримувань ETF і зниження позиціонування на Comex. Китайські власті посилили умови, припинивши нові підписки на єдиний срібляний ETF в країні і підвищивши вимоги до маржі на Шанхайській ф’ючерсній біржі.

“Ми не вважаємо ці заходи достатніми для стримування роздрібного інвестиційного попиту,” додав Лейтон, зазначаючи, що слідування тенденції серед китайських роздрібних інвесторів може ще більше посилити ринок. Якщо подивитися назад, історичні співвідношення свідчать, що повернення до попередніх мінімумів в коефіцієнті золота до срібла може виправдати ціни в діапазоні $160–170, тоді як “повернення до після Бреттон-Вудського мінімуму 14x у 1979 році вказувало б на середньо-високий діапазон $300 за унцію в надзвичайно малоймовірному сценарії.”

FAQ 🧭

• Чому Citi підвищила свій короткостроковий прогноз ціни на срібло?
  Citi підняла свій 0–3-місячний цільовий курс до $150 за унцію після того, як срібло зросло на ~270% рік до року через постійний структурний дефіцит пропозиції, агресивний роздрібний потік і шорт-сквізоване влада для фізичного металу.
• Які ключові фактори зумовлюють екстремальну волатильність срібла і зростання цін?
  Ралі срібла підживлюється п’ятирічним глобальним дефіцитом пропозиції, сильним роздрібним попитом, очолюваним Китаєм та Індією, і капітальним потоком імпульсу, який перевершив традиційні моделі оцінки попиту.
• Як виступає срібло в порівнянні з золотом з інвестиційної точки зору?
  З падінням коефіцієнта золота до срібла нижче 50, Citi очікує, що срібло продовжить перевершувати золото, відображаючи зрослий спекулятивний попит, хеджування геополітичних ризиків і позиціонування з кредитним плечем.
• Які підвищені сценарії ціноутворення для срібла згідно з Citi?
  Citi припускає, що історичний зворотний рух коефіцієнта може виправдати срібло в діапазоні $160–170 за унцію, тоді як екстремальні й малоймовірні умови можуть вказати на ціни в середньо-високому діапазоні $300 за унцію.