Чому біткойн зростає, тоді як американські акції зазнають третього тижневого падіння

Ліквідації та приплив коштів в ETF

У п'ятницю біткойн піднявся до тижневого максимуму в 73 838 доларів, успішно вирвавшись із вузького діапазону від 70 000 до 71 000 доларів, який визначав більшу частину тижня. Цей стрибок ненадовго підняв ринкову капіталізацію криптовалюти майже до 1,48 трлн доларів, перш ніж незначний відкат знизив її вартість на 60 млрд доларів, залишивши оцінку приблизно на рівні 1,42 трлн доларів. Цей імпульс допоміг підтримати ринкову капіталізацію криптоекономіки в цілому вище позначки 2,5 трлн доларів.

Раптовий рух вгору застав зненацька трейдерів-ведмедів, що призвело до значних ринкових коливань. За 24 години було ліквідовано позицій з кредитним плечем на суму 445 млн доларів, причому лише ліквідовані короткі позиції склали 309 млн доларів. Зокрема, у біткойна було ліквідовано коротких позицій на суму понад 140 млн доларів. Аналітики припускають, що це поступове зростання тісно пов'язане з постійним чистим припливом коштів у спотові біржові фонди (ETF), відзначаючи, що востаннє чистий відтік коштів з біткойн-ETF спостерігався 6 березня.

Зростання біткойна призвело до того, що його семиденний приріст перевищив 4%, а з початку місяця — майже 7%. Така динаміка цін підкріплює уявлення про біткойн як альтернативний засіб збереження вартості, особливо на тлі труднощів, з якими стикаються світові фондові ринки. Американські ринки, схоже, йдуть до третього поспіль тижневого падіння, значною мірою через гальмівний ефект конфлікту на Близькому Сході. Настрої змінилися, оскільки з’являються ознаки того, що США, можливо, недооцінили здатність Ірану до відповіді шляхом ефективного блокування Ормузької протоки.

Блокада цього ключового каналу викликала глобальну ланцюгову реакцію. Ціни на енергоносії знову піднялися вище 100 доларів за барель, змусивши Вашингтон пом'якшити санкції щодо російської нафти, одночасно визнавши, що він не має можливості гарантувати безпечний прохід для всіх комерційних суден. Останні повідомлення навіть вказують на те, що деякі західні країни зараз ведуть прямі переговори з Іраном, щоб забезпечити безпечний транзит своїх суден.

Зміна макроекономічних очікувань

Ця ескалація геополітичної нестабільності змусила до кардинального перегляду макроекономічної політики. За даними аналітиків Bitunix, ринки значно зменшили ставки на зниження ставок Федерального резерву до кінця року. Загальні очікування щодо пом'якшення політики зараз становлять приблизно 20 базисних пунктів, що відображає посилення занепокоєння щодо інфляційних ризиків та безпеки ланцюгів постачання енергоносіїв.

Поки уряд США обговорює питання надання військово-морського супроводу нафтовим танкерам, світові фондові ринки залишаються під сильним тиском. Аналітики також зазначили, що через високі ціни на нафту потоки капіталу все більше зосереджуються на управлінні короткостроковою ліквідністю, а не на розподілі довгострокових ризиків.

З структурної точки зору, аналітики розглядають короткостроковий рух біткойна як домінований діапазоном, незважаючи на недавню волатильність. Карти ліквідації деривативів вказують, що область навколо 71 300 доларів залишається основною зоною концентрації короткої ліквідності, виступаючи як безпосередній опір. Більш щільний кластер коротких позицій з левереджем існує вище, в діапазоні від 72 000 до 73 500 доларів. І навпаки, підтримка знизу помітна поблизу 69 000 доларів, причому більш глибокі кластери ліквідації довгих позицій зосереджені навколо 68 800 доларів.

FAQ ❓

• Що спричинило нещодавній стрибок біткойна до 73 838 доларів? Зростання біткойна було спричинене проривом з вузького торгового діапазону та стабільним попитом на спотові біржові фонди.
• Скільки ринкової капіталізації втратив біткойн після зростання? Після досягнення максимуму ринкова капіталізація біткойна тимчасово впала на 60 млрд доларів, стабілізувавшись на рівні близько 1,42 трлн доларів.
• Які наслідки мав цей злет для трейдерів криптовалют? Раптовий рух цін призвів до ліквідації позицій з кредитним плечем на суму приблизно 445 млн доларів, що свідчить про сильну ринкову напругу та виклики для трейдерів, які грають на зниження.
• Як геополітична ситуація впливає на вартість біткойна? Ескалація геополітичної напруженості, особливо пов'язаної з постачанням нафти, змінює макроекономічні очікування та впливає на настрої інвесторів щодо біткойна як засобу збереження вартості.