BTC Бум чи Провал? Derive Insights прогнозує вершину на рівні $200K, попереджає про падіння до $90K

Ключові фактори, що підживлюють ралі біткоїна

Булл-ран “добре і по-справжньому розпочався”, біткоїн (BTC) потенційно може вирости до $140,000 до кінця року, а “консервативний” цикл може досягти вершини у $200,000, згідно з останнім звітом прогнози булл-рану від Derive Insights. Звіт, який також прогнозує, що провідний криптоактив досягне $250,000, якщо інституційні потоки збережуться, визначає три основні фактори, які створюють те, що він називає “найсильнішими попутними вітрами, які індустрія бачила за останні роки.”

Згідно з звіт, очікуване зниження процентної ставки Федеральною резервною системою США ймовірно приведе до нижчих ставок, ефективно знижуючи вартість запозичень. Станом на 15 вересня дані на ринку прогнозів Polymarket показали 90% ймовірність того, що Федеральний комітет з операцій на відкритому ринку (FOMC) знизить процентні ставки на 25 базисних пунктів на своєму засіданні 17 вересня. Теоретично, зниження процентних ставок зробить утримання боргу США менш привабливим, таким чином, підштовхуючи інвесторів до більш ризикованих активів, включаючи криптовалюти, штучний інтелект і технологічні акції.

Звіт Derive Insights також розглядає значні криптоінвестиції, зроблені сім’єю Трампа і членами адміністрації Трампа, як фактор, що сприяє зростанню. На відміну від адміністрації Байдена, яка зайняла анти-крипто позицію, уряд США під керівництвом Трампа “активно підтримує булл”, що є добрим знаком для індустрії. Нарешті, звіт визначає наратив про цифрові казначейства активів (DAT) як третій фактор, що підтримує булл-ран.

Ризики та потенційні відступи

Незважаючи на оптимістичні перспективи, звіт попереджає про кілька надвисілих ризиків, які можуть дестабілізувати ландшафт криптовалютних казначейств. Основним серед них є зростаюча кількість компаній, що імітують агресивну стратегію Майкла Сейлора з випуску опціонів кредиторам. Ця надмірна кількість може змусити багато компаній торгуватися нижче за ринкову вартість до чистої вартості активів (mNAV) на рівні 1 — критичний поріг, що сигналізує про недовіру інвесторів і недооцінку.

У таких сценаріях компанії можуть бути змушені ліквідувати свої цифрові активи, щоб викупити власні акції, викликаючи “негативний зворотний зв’язок”. Цей цикл не тільки підриває їхні баланси, але також чинить тиск на ширший ринок, потенційно знижуючи ціни на інші цифрові казначейства активів (DAT) і підвищуючи системну волатильність.

Звіт Derive Insight також підкреслює концентрацію недавньої ринкової сили серед кількох технологічних компаній — включаючи Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta, Nvidia і Tesla — що викликало “бульбашкові занепокоєння”. Корекція у цьому секторі “буде перекидатися на криптовалюту”.

Ускладнює цей ризик відновлення міцності долара, яка “посилює глобальну ліквідність і опускає оцінки капіталу”. Звіт попереджає, що при поєднанні цих сценаріїв, BTC може повторно протестувати позначку $90,000.