Біткойн знову подолав позначку в 70 000 доларів попри геополітичну нестабільність; експерти попереджають про вразливість ринку

Основні висновки:

• 6 квітня біткойн досяг 70 355 доларів, утримуючи ринкову капіталізацію на рівні близько 1,4 трлн доларів, незважаючи на відмову Ірану від перемир'я з США.
• Компанія Strategy Майкла Сейлора придбала 4 871 BTC на суму 329,9 млн доларів, що підкріпило інституційний попит.
• Bitfinex попереджає про нестабільність; ліквідовано коротких позицій на суму 145 млн доларів, оскільки BTC ризикує механічним розпродажем нижче 68 000 доларів.

Внутрішньоденна волатильність

У понеділок біткойн продемонстрував вражаючу стійкість, вдруге за один день відновивши психологічний рубіж у 70 000 доларів. Провідна криптовалюта, здається, відірвалася від наростаючих геополітичних побоювань після офіційної відмови Ірану від пропозиції про перемир'я, ініційованої США — кроку, який спочатку викликав побоювання щодо більш масштабної ескалації конфлікту на Близькому Сході.

Після ранкового піку в 70 275 доларів біткойн відкотився до мінімуму в 69 280 доларів до 10:09 за східним літнім часом. Однак падіння було нетривалим; повторне зростання підняло актив до внутрішньоденного максимуму в 70 355 доларів на початку післяобіду. Хоча різка розпродаж на мить знову опустила ціну до 69 600 доларів, біткойн зберіг 24-годинний приріст приблизно на 4%. Ця цінова динаміка, здається, віддзеркалювала стійкість, яку спостерігали після того, як США та Ізраїль завдали військових ударів, в результаті яких загинув «верховний» лідер Ірану аятолла Хаменеї.

Підсилюючи бичачий імпульс, Strategy відновила свою агресивну стратегію накопичення. Після короткої тижневої перерви засновник Strategy Майкл Сейлор оголосив про придбання 4 871 біткойна приблизно за 329,9 млн доларів. Хоча ці інституційні покупки забезпечили мінімальний рівень цін, ринок в цілому залишається на межі.

Згідно з останнім звітом Bitfinex Alpha, ринки деривативів наразі «блимають червоним». Аналітики попереджають, що ослаблення попиту та поточне позиціонування створюють передумови для значної волатильності, оскільки внутрішня динаміка біткойна стає дедалі крихкішою.

«Відносно стабільна ціна біткойна приховує ринок, який стає дедалі нестабільнішим», — зазначили аналітики Bitfinex. «Без рішучого поліпшення спотового попиту або значного зрушення в макроекономічних умовах ліквідності спроби зростання, особливо до встановлених зон пропозиції, таких як 74 000–75 000 доларів, ймовірно, зіткнуться з постійним опором».

Аналітики попереджають про зростаючу нестабільність ринку

Незважаючи на те, що післяобіднє зростання допомогло підтримати ринкову капіталізацію біткойна на рівні близько 1,4 трлн доларів, базова структура ринку вказує на нестабільність. Аналітики Bitfinex вказали, що нещодавні стрибки вгору були зумовлені потоками, а не поліпшенням фундаментальних показників. Це посилюється позиціонуванням у деривативах, де підвищена імпліцитна волатильність вказує на те, що трейдери готуються до ризику зниження.

У звіті виділено конкретну зону небезпеки: негативна гамма, що насувається нижче 68 000 доларів. Якщо біткойн не зможе утримати поточні рівні, пробиття нижче може спровокувати прискорений, механічний продаж.
«Для дилерів, які продали цей захист від зниження, цей діапазон представляє собою чисту коротку гамма-позицію», — йдеться у звіті. «Отже, будь-яке зниження ціни нижче 68 000 доларів механічно спричинить програмний спотовий продаж з боку цих дилерів, оскільки вони управляють своїм дельта-ризиком, тим самим запускаючи потужний, самопідсилюючий цикл зворотного зв'язку».
Наразі «гойдалкові» коливання цін виявилися фатальними для спекулянтів, що грають на зниження. Згідно з даними Coinglass, післяобідній стрибок спровокував ліквідацію коротких позицій на суму 145 млн доларів станом на 13:30 за східним часом, що на 25 млн доларів більше, ніж 120 млн доларів, зафіксованих під час ранкової сесії. Поки короткі позиції стискаються, дані Bitfinex вказують на те, що шлях до зростання залишається заблокованим через скорочення бази покупців та значну пропозицію в верхній частині ринку поблизу рівня опору 74 000 доларів.