Біткоїн потрапив у зону небезпеки ведмежого ринку, згідно з новим аналізом, що показує, як власники середньострокових позицій зазнають збитків, що історично пов’язано зі зростанням ризику зниження та тривалою слабкістю, а не короткотривалими відкатами.
Bitcoin входить в небезпечну зону, оскільки середньострокові власники масово стають збитковими.
Ця стаття була опублікована понад місяць тому. Деяка інформація може бути неактуальною.
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Біткоїн перетинає поріг ведмежого ринку, оскільки ключова когорта тримачів зазнає збитків
Новий ринковий аналіз сигналізує про посилення ризику зниження, оскільки біткоїн переходить у вразливу фазу. Фірма аналізу блокчейнів Cryptoquant поділилася аналізом 2 лютого, вказуючи, що біткоїн може заходити в зону небезпеки, коли середньострокові власники масово стають неприбутковими на основі реалізованої ціни та поведінки пропозиції.
Аналіз зосереджується на динаміці реалізованої ціни і поведінці 12–18 місячної вікової групи UTXO, яка часто асоціюється зі стабільністю циклу та впевненістю. Дані графіка показують, що біткоїн торгується близько $81,700, залишаючись нижче реалізованої ціни довше утримуваних монет, рівень якої наближається до середини діапазону $80,000 і ставить більшість цієї групи нижче їх агрегатної вартості в той же час. Історично ця реалізована ціна діяла як структурний поворот, і аналіз підкреслює значущість поточної позиції, заявляючи:
“Історично, коли ціна пробивається і утримується нижче цієї вартості, поведінка ринку змінюється з нормальних корекцій на структурні ведмежі режими, а не короткострокові відскоки.”
Перший графік, включений в аналіз, ілюструє кілька попередніх циклів, де тривалі періоди нижче реалізованої ціни узгоджувалися з тривалими зниженнями, а не короткими відскоками, підкріплюючи його роль як критично важливої вартості.
Читати далі: Біткоїн знижується до $78K через макрострес і відтоки ETF, що трапляються одночасно
Додаткове розуміння надається другим графіком, який відстежує баланс 12–18 місячних власників разом з 365-денною ковзною серединою. Дані показують, що ця когорта все ще контролює значну частку циркулюючої пропозиції, з балансами, які історично варіюються між приблизно 1,6 мільйона і більше 3 мільйонів біткоїнів. Хоча 30-денна зміна балансу залишається позитивною, схил накопичення вирівнявся, вказуючи на те, що купівельний тиск з боку середньострокових тримачів слабшає.
Аналіз характеризує цю зміну, зазначаючи:
“Це сповільнення критично важливе: воно сигналізує про ослаблення маржинальної впевненості, а не про агресивне купівлю на падінні. У попередніх циклах цей малюнок часто передував ширшим фазам розподілу.”
Водночас, сама реалізована ціна залишається відносно стабільною, підкріплюючи її роль як верхнього опору, коли спотова ціна торгується нижче неї, а ралі зустрічають тиск з продажу від тримачів, що прагнуть до виходу на беззбитковість.
З точки зору ширшого циклу, звіт підсумовує: “З точки зору циклу, комбінація ціни нижче реалізованої вартості, негативної нереалізованої прибутковості та уповільнення зростання балансу історично узгоджувалася з тривалими ведмежими фазами. До тих пір, поки біткоїн не поверне цей рівень реалізованої ціни з новим імпульсом накопичення, структура ринку продовжує сприяти консолідації, крихким відскокам і підвищеному ризику зниження, а не підтвердженому відновленню.” Разом ці ціна та сигнали пропозиції припускають, що біткоїн увійшов у зону небезпеки, визначену поширеними середньостроковими збитками, а не короткочасним відскоком.
FAQ 🧭
- Чому вважається, що біткоїн заходить у зону небезпеки для інвесторів?
Біткоїн впав нижче реалізованої ціни ключових середньострокових власників, що історично сигналізує про структурні ведмежі фази, а не короткострокові корекції. - Яку роль відіграють 12–18 місяцьові власники біткоїнів у стабільності ринку?
Ця когорта зазвичай представляє капітал з високою впевненістю, і коли їх агрегатна вартість стає неприбутковою, це часто передує тривалим зниженням і слабшій ціновій підтримці. - Як сповільнення накопичення від середньострокових власників впливає на перспективи біткоїна?
Вирівнювання зростання балансу вказує на ослаблення впевненості і зниження купівлі на падінні, малюнок, що історично призводив до ширшого розподілу та тиску на спадний тренд. - На що інвестори повинні звертати увагу, щоб підтвердити відновлення біткоїна?
Для зміни ринкової структури від консолідації та підвищеного ризику зниження потрібна стійка відновлення реалізованої ціни з новим імпульсом накопичення.
