Bitcoin відновлює $90,000, оскільки 'хеджингові кайдани' падають після закінчення опціонів на $1,8 мільярда

Відтік з ETF та глобальні макроекономічні чинники

Закінчення терміну дії опціонів на біткойн на $1.81 мільярда 23 січня о 3 годині ранку за EST співпало з різким рухом у найбільшій криптовалюті світу, підкреслюючи надмірний вплив деривативів на рух цін на спотовому ринку.

Після того як минула сесія закрилася майже біля психологічно важливого рівня $90,000, біткойн швидко скотився до $88,800 перед тим, як здійснити короткочасне відновлення до $89,500. Проте таке відновлення виявилося недовговічним, оскільки новий тиск продавців знову опустив ціни приблизно до $88,700.

Ключовим чинником зниження була стійка слабкість в обмінним торгівлі ETF на біткойн, що фіксувала четвертий поспіль день чистих відтоків. Дані ринку показали вилучення $32 мільйони цього дня.

Аналітики пов’язували стійкі викупи ETF з ширшою атмосферою “екстремального страху” на глобальних ринках, викликаною турбулентністю на японському ринку облігацій, що похитнуло довіру інвесторів та перекинулось на ризикові активи.

Читати далі: Японський шок на ринку облігацій впливає на казначейські облігації США, а крипто уважно стежить

Динаміка «Макс Пейн»

Сама виплата опціонів була широко позначена як потенційна подія ліквідності. За даними Deribit, провідної біржі криптовалютних опціонів та ф’ючерсів, контракти на суму $1.81 мільярда завершилися з коефіцієнтом пут/колл 0.74 і рівнем «макс пейн» на $92,000.

Це позиціонування свідчило про те, що дилери та хеджери готувалися до підвищеної волатильності, при цьому скупчення страйків посилювало чутливість на спотових ринках.

“Позиціонування на виплата щільно згруповане навколо ключових страйків, зберігаючи чутливість споту під час зрізу. Геополітичні та торговельні політичні невизначеності залишаються загальним фоном, підтримуючи попит на хеджування та зберігаючи реактивність волатильності,” – заявили в Deribit у пості на X.

Нестабільна цінова дія біткойну виявилася особливо руйнівною для продавців “шорт”. Дані ринку показали, що $83 мільйони в коротких позиціях були ліквідовані лише за чотири години, що було різким контрастом з відносно скромними $8 мільйонами в довгих ліквідаціях за той самий проміжок часу.

Однак пізніше біткойн здійснив вражаюче відновлення, перевищивши поріг $90,000 і відновивши свою ринкову капіталізацію вище $1.8 трильйона. Це відновлення вказувало, що після зняття тиску від закінчення терміну дії, обмеження хеджування послабилися, що призвело до сплеску волатильності, який сприяв зростанню. На момент написання статті біткойн торгувався близько $90,745, зростаючи до потенційної перевірки рівня $91,000.

Часті питання ❓

• Що сталося 23 січня з опціонами на біткойн? Закінчився термін дії опціонів на біткойн на суму $1.81 мільярда, викликавши різкі коливання цін навколо $90,000.
• Чому біткойн впав нижче $89,000? Стійкі відтоки з ETF та глобальний страх на ринках тиснули на ціни.
• Який рівень «макс пейн» для цього закінчення? Дані Deribit показали макс пейн на $92,000 з коефіцієнтом пут/колл 0.74.
• Як трейдери відреагували на волатильність? Було ліквідовано понад $83 мільйони в коротких позиціях перед тим, як біткойн відновився вище $90,000.