Bitcoin досягає нових історичних максимумів ціни: довгострокові власники активізуються в умовах зростання інституційного попиту

Інституційні інвестори закріплюють зростання біткоїну, як попереджають аналітики про продажі з метою отримання прибутку

Glassnode та аналітики Cryptovizart і Ukuria OC повідомили, що зростання цього місяця було зумовлене притоками капіталу в розмірі $62.9 мільярда за останні 30 днів, що відображає ширшу динаміку в ринку криптовалют. Інституційні інвестори, особливо через американські фондові біржові фонди (ETF), поглинули приблизно 90% тиску з боку власників, які вирішили продати свої активи.

Звіт на ланцюжку від Glassnode під назвою “Riding the Liquidity Tide” показує, що капіталізація біткоїну зараз розташована вище за срібло і Saudi Aramco в світових рейтингах активів. Аналітики відзначили 61.3% квартальне збільшення вартiсностi бiткоїну, що значно перевищує успіхи традиційних товарів, таких як золото (+5.3%) та срібло (+8.0%). Стратегі на ринку відзначили, що притоки стейблкоїнів на централізовані біржі збільшилися на $9.7 мільярда, підкреслюючи сильний спекулятивний попит після президентських виборів у США.

Аналіз Glassnode показав, що довгострокові власники (LTH) почали реалізовувати значний прибуток. Між 8 жовтня та 13 листопада було продано приблизно 128,000 BTC. Незважаючи на збільшення продажів, аналітики Glassnode вважають, що динаміка біткоїну залишається незмінною, підтримувана значними притоками капіталу від інституційних покупців. Звіт на ланцюжку підкреслює історичну тенденцію ринку зберігати підвищені рівні прибутку під час циклів зростання, що свідчить про потенціал для подальшого зростання.

У звіті Glassnode зазначається:

Це класичний і повторюваний шаблон, коли довгострокові власники починають реалізовувати прибуток, коли цінова динаміка є сильною, і попит достатній, щоб його поглинути. Зі значною кількістю біткоїнів, які залишаються у довгостроковій власності, ймовірно, що багато власників чекають вищих цін, перш ніж повертати більше монет в ліквідний обіг.

Порівнюючи з попередніми циклами, звіт спостерігає послідовні шаблони в макроціновій поведінці біткоїну. Ці цикли, що тривають від чотирьох до 11 місяців, свідчать про подальшу можливість зростання імпульсу вгору. Втім, аналітики застерегли про можливу волатильність, оскільки нереалізовані прибутки зростають, що часто викликає більший тиск на продажі.

Щотижневий звіт на ланцюжку Glassnode додатково відзначає:

Оскільки прибутковість інвесторів на ринку зростає, підвищується потенціал для нового тиску на продаж. Накладаючи співвідношення MVRV з ±1 стандартним відхиленням, ми можемо створити рамки для оцінки гарячих і недостатньо гарячих ринкових умов.

Роль біржових фондів (ETF) у стабілізації ринку була підкреслена з щотижневими притоками, які в середньому становили від $1 до $2 мільярдів з середини жовтня. Glassnode повідомила, що ETF поглинули значні продажі, ефективно врівноважуючи дисбаланси на ринку. Проте, станом на 13 листопада, тиск на продаж з боку LTH перевищив притоки ETF, тенденція, що востаннє спостерігалася на початку 2024 року, яка призвела до консолідації ринку.

Хоча біткоїн продовжує своє дивовижне зростання, аналітики попереджають про майбутні виклики. Glassnode наголосила на важливості інституційних притоків для збереження динаміки ринку. Дослідники Cryptovizart і Ukuria OC відзначили, що зростання нереалізованих прибутків може збільшити волатильність, але зберігають обережно оптимістичний погляд, зазначаючи стійкість біткоїну в умовах циклічних і структурних змін.