Аналітики попереджають криптотрейдерів готуватися до збільшення коливань на ринку

Рекордний відкритий інтерес на криптоопціонах збігається зі спадом біткоїну

Згідно з даними аналітиків Bitfinex, біткоїн (BTC) впав майже на 8% від свого рекордного піку $111,880, досягнутого після невпинного зростання на 50% за останні 45 днів. Стратеги ринку зазначають, що це є першою суттєвою корекцією біткоїна з часу його квітневих мінімумів на рівні $74,501.

Корекція слідує за періодом, що характеризується мінімальними повернуттями, згідно з останнім звітом Bitfinex Alpha. Одночасно аналітики зазначили, що ринки деривативів біткоїна свідчать про потенційну турбулентність. Опціони відкритий інтерес нещодавно зріс до безпрецедентного рівня в $49.4 мільярда, відображаючи зростаючу інституційну хеджування та спекулятивну активність.

Аналіз пояснює, що хоча ця цифра знизилася до $39 мільярдів через закінчення терміну опціонів у травні, аналітики вважають, що пік є ознакою того, що трейдери готуються до більш значних коливань цін. Відкритий інтерес вічних ф’ючерсів також підскочив біля історичного максимуму, спричиняючи наступне очищення важелів.

Агресивне зняття прибутку – це ще один фактор, що стоїть за спадом, кажуть аналітики Bitfinex. “Корисним показником цієї динаміки є показник Відносного нереалізованого прибутку, який вимірює обсяг паперового прибутку у мережі відносно ринкової капіталізації,” зазначається у аналізі Bitfinex. “На даний момент цей індикатор перевищує свою +2 стандартну девіацію – область, яка зазвичай позначала початок ейфоричних фаз у попередніх циклах.”

Аналітики додали:

Ці ейфоричні зони часто супроводжуються підвищеною волатильністю і, що важливо, зазвичай недовговічні. Статистично, лише близько 16 відсотків усіх торгових днів за всю історію біткоїна бачили, як Відносний нереалізований прибуток досягав таких крайнощів.

Корекція також збігається з відновленням макроекономічного тиску. Неочікуване відновлення тарифів США викликало широкий відтік ризикових активів, підштовхуючи 30-річні доходності казначейських облігацій вище 5% вперше з 2009 року. Це стиснуте середовище ліквідності тиснуло на як традиційні, так і цифрові активи.

Серед цих змін на ринку розгорнулися значні події в індустрії: Gamestop інвестувала $513 мільйонів у біткоїн, Міністерство праці США відкликало свої рекомендації 2022 року проти використання криптовалют у планах 401(k), а центральний банк Росії дозволив інструменти, пов’язані з криптовалютами, для кваліфікованих інвесторів, сигналізуючи подальшу інституційну інтеграцію.

Незважаючи на корекцію, аналітики Bitfinex вважають, що біткоїн залишається структурно сильним, характеризуючи рух як “здорову перезавантаження” після історичного ралі, а не руйнування. Однак, комбінація технічних індикаторів, зняття прибутків та макроекономічних вітрів вказує на ймовірність короткочасної волатильності.