Аналітики Vaneck Натан Франковіц та Метью Сігель вважають, що зростання ціни біткоїна до рекордних максимумів відображає трансформаційний момент для цифрового активу, з потенційною цільовою циклічною метою в $180,000, підкріпленою сприятливими нормативними змінами в США.
Аналітики Vaneck прогнозують шлях Bitcoin до $180,000 на тлі змін у регуляторному середовищі
Ця стаття була опублікована понад рік тому. Деяка інформація може бути неактуальною.
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Біткоїн зростає на оптимізмі щодо регулювання, Vaneck прогнозує нові історичні максимуми
Згідно з аналізом Vaneck, проведеним у середині листопада, нещодавній стрибок ціни біткоїна підкреслює сильні інвесторські настрої, підкріплені змінами в політиці під керівництвом обраного президента Дональда Трампа. 5 листопада, у ніч виборів, біткоїн зріс майже на 9%, досягаючи $75,000, оскільки ринки відреагували на передвиборчі обіцянки Трампа ліквідувати підхід комісії з цінних паперів та бірж (SEC) “регулювання шляхом примусу” та створити криптодружнє законодавче середовище.
“Трамп вже почав призначати прокриптовалютних осіб в виконавчу гілку влади, в той час як Республіканська партія тепер контролює уряд, що підвищує ймовірність підтримки законодавства,” зазначають Франковіц та Сігель. “Таке законодавство включає пропозиції, як створення національного резерву Bitcoin, ймовірність якого торгується на рівні 34% на Polymarket станом на 19 листопада, і переписування структури ринку криптовалют та законодавства про стейблкоїни.”
Спираючись на історичні закономірності, Vaneck проводить паралелі з післявиборчим зростанням 2020 року, під час якого ціна біткоїна більше ніж подвоїлася до кінця року, в кінцевому підсумку досягнувши 137% прибутку у 2021 році. Аналітики прогнозують подібну траєкторію цього циклу, вказуючи на ключові ринкові індикатори. Наприклад, домінування біткоїна, міра його частки на ринку серед усіх криптовалют, досягла 59% у листопаді, найвищого рівня з березня 2021 року, що відображає поновлену впевненість у активі.
Дослідження Vaneck також підкреслює міцні ончейн-метрики. Активність мережі біткоїна демонструє стійкість, з щоденними транзакціями, які сягають історичних максимумів і зростанням обсягів переведень на 118% місяць до місяця. Незважаючи на спад транзакцій на 15%, більші обсяги перевезень призвели до рекордно великих середніх розмірів транзакцій. У звіті далі сказано:
З ціною біткоїна на історичних максимумах, ~99% всіх адрес біткоїна зараз є прибутковими.
Хоч і оптимістично налаштовані щодо короткострокової продуктивності біткоїна, Франковіц та Сігель застерігають щодо можливого перегріву. Їх аналіз безперервних ф’ючерсних ставок фінансування — ключового індикатора настроїв ринку — вказує на те, що стійко високі ставки часто збігаються з циклами піків. Станом на середину листопада, ставки фінансування перевищили пороги, які історично асоціюються з сильними короткостроковими прибутками, але попереджають про зменшення віддачі на довші горизонти часу.
Метрики нереалізованого прибутку біткоїна далі підтримують оптимістичний прогноз. Vaneck відзначає, що відносні нереалізовані прибутки, міра паперових прибутків, знаходяться в діапазоні, який зазвичай асоціюється з середніми стадіями бикій ринків. Проте, якщо ці рівні наблизяться до історичних піків, це може сигналізувати про підвищений ризик ринкових корекцій у міру прискорення фіксації прибутку.
“Історично підвищені 30-денні середні рівні (DMA) нереалізованих прибутків (RUP) — особливо понад 0.60 і 0.70 — сигналізують про сильні ринкові настрої і потенційний перегрів,” зазначає звіт Vaneck.
Також помітні ознаки відновлення інтересу роздрібних клієнтів. Згідно з Vaneck, популярність пошукових термінів “криптовалюта” залишається значно нижчою за піки попередніх бикій ринків, що свідчить про те, що поточне зростання має потенціал для подальшого збільшення до досягнення спекулятивного надлишку. Тим часом Vaneck зазначає, що зростання активності на торгових платформах, таких як раптовий підйом додатку Coinbase до топ-10, відображає підвищену увагу суспільства.
Vaneck підкреслює, що регулятивне середовище залишається одним з визначальних факторів майбутнього біткоїна. Фірма передбачає, що адміністрація Трампа відмінить обмежувальні заходи, такі як бюлетень обліку SEC, і підтримає ширше прийняття, заохочуючи банки пропонувати послуги зберігання криптовалюти. Крім того, законодавство, яке дозволяє випуск стейблкоїнів банками з державними привілеями, може посилити домінування США в екосистемі цифрових активів.
